Autónomo y controlable + ciclo de aumento de precios, doble impulso, el sector de chips vuelve a estar activo, atención al valor de configuración de los sectores relacionados

El 7 de abril, el sector de chips volvió a activarse. Los ETF de chips de YiFangDa (516350), ETF de chips de la placa de innovación tecnológica de YiFangDa (589130) y ETF de diseño de chips de la placa de innovación tecnológica de YiFangDa (589030) superaron en algún momento el 2% de aumento intradía. Varias referencias dentro del sector mostraron fuerza; al 7 de abril a las 13:40, Kangqiang Electronics (002119.SZ) tocó el límite de subida, Hailuomeng (688256.SH) subió más del 9%, Lianyun Technology (688449.SH) y Demingli (001309.SZ) subieron más del 7%, Changchuan Technology (300604.SZ) y JiangboLong (301308.SZ) subieron más del 4%, y BYD Storage (688525.SH), Chipsea Technologies (688521.SH), etc., también avanzaron de forma sincronizada. Los fondos se han concentrado en la línea principal de cómputo nacional (power de cómputo) y la recuperación del ciclo de semiconductores, y la intensidad de la negociación del sector ha aumentado de manera notable.

La situación actual del sector de chips está impulsada principalmente por dos lógicas centrales: el cómputo nacional de manera autónoma y controlable, y el ciclo de aumento de precios global de memorias/IA, junto con el hardware de IA.

En primer lugar, el ecosistema de chips de IA de origen nacional está llegando a un punto de inflexión clave. Los chips locales representados por Ascend están acercándose rápidamente al nivel del mainstream internacional en rendimiento (precisión FP8, capacidad HBM), y al mismo tiempo reducen de forma significativa los costos de migración mediante compatibilidad a nivel de arquitectura. Además, los principales fabricantes de modelos grandes (como DeepSeek) adaptan primero los chips nacionales, rompiendo la práctica de “prioridad a NVIDIA (NVDA.US)”, y el proceso de sustitución nacional continúa acelerándose.

Por otro lado, las expectativas de endurecimiento regulatorio relacionadas con el proyecto de ley MATCH de EE. UU. se están intensificando. El proyecto de ley exige: ① la prohibición del embargo de equipos clave como las máquinas de litografía DUV y las máquinas de grabado criogénico; ② prohibir a entidades como Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), HuaHong, YMTC, ChangXin, Huawei, y prohibir el soporte técnico para reparación; ③ exigir que países aliados como Países Bajos y Japón alineen la regulación dentro de 150 días. Estas restricciones adicionales sobre equipos de semiconductores, componentes y soporte técnico refuerzan aún más el efecto, obligando a la cadena industrial de semiconductores en el país a acelerar la autonomía y la controlabilidad. En consecuencia, en eslabones como equipos, materiales y componentes se abren oportunidades de crecimiento a mediano y largo plazo.

Además, el ciclo mundial de aumento de precios de chips de memoria sigue profundizándose. Fabricantes líderes como Samsung incrementan los precios contractuales de DRAM y NAND, y se suma la actualización de hardware de IA. Los materiales aguas arriba, como PCB HDI de alto nivel, placas de cobre de alta frecuencia, módulos ópticos y fibras ópticas, continúan subiendo de precio debido a que la capacidad está limitada. Al mismo tiempo, Apple (AAPL.US) acelera la prueba de producción de sus pantallas plegables, ajusta al alza las salidas de servidores de IA, lo que actúa como catalizador en los terminales; esto impulsa el repunte continuo de la demanda de encapsulado, pruebas y materiales.

Para aprovechar las oportunidades estructurales de este ciclo en el sector de chips, se puede prestar atención a las tres herramientas principales de ETF de chips bajo YiFangDa. ETF de Chips YiFangDa (516350), que cubre a los líderes de toda la cadena de la industria de chips; ETF de chips de la placa de innovación tecnológica YiFangDa (589130), que se enfoca en empresas de chips de alta calidad de la placa STAR; ETF de diseño de chips de la placa de innovación tecnológica YiFangDa (589030), que se especializa en el segmento de diseño de chips, y captura de forma precisa las oportunidades en los ámbitos más específicos del sector.