Se han añadido 2 puntos más: la “lista negativa” de seguros de vida para riesgos personales se amplía de nuevo. Los seguros de salud con deducibles demasiado altos y con una proporción de indemnización demasiado baja no pueden ser así, ¡no se puede! Los seguros con dividendos tampoco pueden estar “pintados en grandes promesas”.

Diario de noticias diarias｜Tu Yinghao　　　Editora del Diario de noticias diarias｜Liao Dan

Según informó el reportero de 《Diario de noticias diarias》, recientemente la Administración Nacional de Supervisión Financiera de Seguros y de Supervisión de Seguros (regulador de seguros) emitió el 《Listado negativo de productos de seguros de vida y de seguros de accidentes y salud “lista negativa” (versión 2026)》 (en adelante, el “listado negativo”).

Desde que se publicara el primer “listado negativo” de productos de seguros de vida y de seguros de accidentes y salud en 2018, el regulador ha continuado iterando y perfeccionando esta lista, pasando de las 52 disposiciones iniciales a las 103 de la versión 2025, convirtiéndose en la herramienta clave para corregir las irregularidades del mercado y guiar a la industria a volver a la esencia de brindar protección.

En el sector se afirma que esta revisión se centra en las irregularidades más recientes de la industria, y apunta aún más directamente a problemas como el diseño de responsabilidades de los productos de seguro médico, la distorsión de los seguros de vida individuales con incremento de prima vitalicia, supuestos actuariales irrazonables y la falta de implementación adecuada de “comercialización y cumplimiento alineados”, entre otros; el límite rojo regulatorio se ajusta nuevamente con mayor rigor, y los productos de la industria se enfrentan a requisitos más estrictos de estandarización.

Apunta a deducibles de seguros médicos demasiado altos, importes de subsidio de cobertura demasiado bajos, etc.

Sobre la base de las 103 disposiciones del “listado negativo” versión 2025, la versión 2026 añade 2 disposiciones y detalla diversas reglas, formando finalmente 105 cláusulas prohibitivas, que abarcan cuatro partes: la formulación de cláusulas del producto, el diseño de responsabilidades del producto, la determinación de las primas del producto y supuestos actuariales, y la gestión de presentación de productos.

En la sección de formulación de cláusulas del producto, se añade: “Las disposiciones de seguros médicos establecen que la revisión de recetas es acordada de manera irrazonable: se acuerda que el sujeto que revisa las recetas es un prestador de servicios tercero, en lugar de una entidad aseguradora; no se especifica claramente la responsabilidad de revisión que debe asumir la compañía de seguros”.

En la sección de diseño de responsabilidades del producto, sobre la base de lo existente en el “listado negativo” anterior: “Las funciones de protección del producto asegurador se debilitan; el seguro de cuidados solo incluye la responsabilidad por cuidados causada únicamente por accidentes; el seguro de anualidades no solo no tiene función de protección, sino tampoco función de ahorro”, se añade contenido como: “Un seguro médico establece un deducible demasiado alto o una proporción de indemnización demasiado baja; el importe asegurado de los productos de subsidio médico de pago fijo es demasiado bajo”, etc.

Yang Fan, gerente general de Beijing Paipaiwang Insurance Agency Co., Ltd., considera que esta ampliación del “listado negativo” apunta directamente a la falla estructural en el diseño de seguros médicos que utiliza costos bajos de captación para ocultar una utilidad de protección baja. Un deducible establecido de manera irrazonable, una proporción de indemnización demasiado baja y montos de subsidio que se desvían gravemente del intervalo razonable debilitan, en esencia, la función de compensación del riesgo central del seguro; este tipo de productos puede evolucionar fácilmente en herramientas de atracción mediante precios bajos en el lado de la venta.

En el ámbito de la cobertura de responsabilidad en seguros de enfermedad, en la versión original era: “Los productos de seguro de enfermedad incluyen la responsabilidad de pago de capital por supervivencia o la responsabilidad por fallecimiento accidental”, y se ajustó a: “Los productos de seguro de enfermedad incluyen la responsabilidad de pago de capital por supervivencia”. La versión 2026 elimina la responsabilidad por fallecimiento accidental, lo cual es una flexibilización de la responsabilidad del seguro de enfermedad. De acuerdo con lo dispuesto en las 《Medidas para la Gestión de los Seguros de Salud》, los productos de seguro de enfermedad a largo plazo pueden incluir responsabilidad por fallecimiento, y el importe del pago por fallecimiento no podrá ser superior al importe máximo pagable por enfermedad.

Respecto a la cláusula de 2026 “El diseño de la forma de incremento de los seguros de anualidades, seguros de cobertura total (dos partes) y seguros de cuidados con período de vigencia que no sea vitalicio, debe realizarse como la forma de incremento de los seguros de vida individual con incremento vitalicio”, Longge, subdirector del Centro de Innovación y Gestión de Riesgos de la University of International Business and Economics, señaló que la distorsión del producto es un mal persistente a largo plazo en la industria de seguros de vida, y también es el foco clave de esta supervisión; sobre la base de la prohibición en la versión 2025 de que los seguros de anualidades y los seguros de cobertura total (dos partes) se diseñen imitando los seguros de vida individual con incremento vitalicio, se añade la prohibición de que los seguros de cuidados con período de vigencia que no sea vitalicio utilicen este tipo de diseño, cerrando de forma definitiva la “laguna de convertirlo en seguros de vida con incremento vitalicio”.

Los seguros de largo plazo se presentan simultáneamente por múltiples canales y deben cumplir con “comercialización y cumplimiento alineados”

En la sección de determinación de primas del producto y supuestos actuariales, se ajusta el suceso de referencia para las tablas de mortalidad. El “listado negativo” versión 2026 se ajusta así: el uso de las tablas de mortalidad no debe ser inconsistente con lo exigido en el 《Aviso de la Administración Nacional de Supervisión Financiera sobre Seguros acerca de la realización del trabajo relativo a la publicación y el uso de ＜Tabla de Vida Experiencial de la Industria de Seguros de Vida y Accidentes y Salud de China (2025)＞》. No realizar una evaluación cuidadosa conforme a los requisitos para determinar las principales responsabilidades del producto y seleccionar la categoría de tabla de tasas de ocurrencia aplicable. En el seguro de salud que incluye responsabilidades relacionadas con la compensación de gastos, los supuestos de evaluación relacionados con gastos médicos no deben considerar los factores de inflación de gastos médicos conforme a los requisitos.

Se sabe que la 《Tabla de Vida Experiencial de la Industria de Seguros de Vida y Accidentes y Salud de China (2025)》 es la cuarta tabla de vida experiencial de la industria de seguros de vida de China, que refleja la mejora de la tasa de mortalidad de la población asegurada (la esperanza de vida continúa extendiéndose); entra en vigor a partir del 1 de enero de 2026.

Desde 2025, los seguros de reparto de dividendos se han convertido en el producto principal del mercado de seguros de vida, y merece atención el posible problema de inducción al error en la venta. En la sección de determinación de primas del producto y supuestos actuariales, el “listado negativo” versión 2026 añade: “En los folletos explicativos de los seguros de tipo participativo, la proporción prometida para la distribución de dividendos en la política de distribución de dividendos, que excede el nivel de proporción de distribución mostrado en el ejemplo de intereses”.

Mark, director principal de un estudio actuarial, Mark (Mark), al ser entrevistado por el reportero del Diario de noticias diarias, dijo que, conforme a los requisitos anteriores del regulador, la proporción de distribución del ejemplo de dividendos se unificaba en 70%. Algunas compañías, para superar esta limitación, querían “hacer ajustes” en el folleto del producto, añadiendo una frase complementaria para prometer una proporción de distribución de dividendos más alta, de modo que el producto resulte más atractivo. Pero esto también hará que los consumidores tengan expectativas demasiado altas sobre los dividendos. En combinación con la guía reciente de la ventana regulatoria, se reducirá la tasa del ejemplo de dividendos a 3.5%; en el futuro, cualquier conducta en la que una aseguradora quiera mostrar niveles de dividendos más altos o, de forma encubierta, prometa a los clientes expectativas de dividendos más altas, quedará prohibida de manera estricta.

En la sección de gestión de presentación de productos, ha cambiado el alcance de los productos sobre los materiales presentados: la formulación original en el “listado negativo” de “algunos productos presentan los materiales de registro de productos a través del sistema de transmisión de documentos oficiales electrónicos” se cambia a “al presentar los materiales de registro de productos a través del sistema de transmisión de documentos oficiales electrónicos”; “algunos de los materiales presentados por ciertos productos aseguradores no pertenecen al alcance de los materiales de registro del producto” se cambia a “los materiales presentados por una parte no pertenecen al alcance de los materiales de registro del producto”.

Se informa que existen diferencias naturales en los niveles de costos entre canales distintos: la comisión de los canales bancarios y de seguros (banco-seguros) suele ser más alta, mientras que en los canales de internet es relativamente más baja. Algunas compañías, al registrar el producto, suelen presentar versiones de varios canales de venta al mismo tiempo con el nombre de un canal de costos bajos para el registro, pero en realidad venden a través del canal de costos altos, intentando superar la limitación de “comercialización y cumplimiento alineados”.

En los requisitos relacionados con “comercialización y cumplimiento alineados”, el nuevo “listado negativo” propone específicamente los seguros de largo plazo. La formulación original en el “listado negativo” era: cuando el canal de venta presente simultáneamente “agencia individual, agencia por internet, agencia bancoseguro postal, y agencia de corretaje”, en múltiples opciones, no cumple con los requisitos relacionados con “comercialización y cumplimiento alineados”. En el “listado negativo” versión 2026, dicha formulación se convierte en: en las ventas de seguros de largo plazo, el canal de venta presenta simultáneamente “agencia individual, agencia por internet, agencia bancoseguro postal, y agencia de corretaje”, en múltiples opciones; no cumple con los requisitos relacionados con “comercialización y cumplimiento alineados”.

Origen de la imagen de portada：Banco de medios del Diario de noticias diarias