Decodificação do relatório anual da Huaxia Fund: gestão de ativos em máximo histórico, lucros acumulados dos titulares ultrapassam 88 mil milhões de yuan | Observação do setor

Pergunte ao AI · Como é que a plataforma de I&D de investimentos da Huaan Fund resiste à volatilidade do mercado?

Num ambiente de mercado volátil, a Huaan Fund tem vindo a reforçar continuamente a capacidade competitiva de várias linhas de negócio — equity ativa, índices, fixed income, entre outras — demonstrando resiliência do seu sistema de I&D de investimentos baseado em plataforma ao atravessar ciclos.

Por | Lin Yu

Recentemente, a Huaan Fund divulgou o seu relatório anual de fundos referente a 2025.

De acordo com os dados, em 2025, a Huaan Fund registou um crescimento homólogo de mais de 28% na escala de fundos de captação pública não monetários; a escala total de ativos sob gestão atingiu o nível mais elevado desde a fundação da empresa; foram distribuídos, acumuladamente, 7,1 mil milhões de yuan (7.1 mil milhões), gerando lucros para os participantes superiores a 88 mil milhões de yuan (880 mil milhões).

Num ambiente de mercado volátil, a Huaan Fund tem vindo a reforçar continuamente a capacidade competitiva de várias linhas de negócio — equity ativa, índices, fixed income, entre outras — demonstrando resiliência do seu sistema de I&D de investimentos baseado em plataforma ao atravessar ciclos.

**** Crescimento a dois dígitos nas escalas essenciais, ****

**** Lucro acumulado para participantes superior a 88 mil milhões de yuan (880 mil milhões) ****

Em 2025, a escala de gestão de fundos públicos não monetários da Huaan Fund atingiu 79.17B de yuan, um aumento significativo de 28% em termos homólogos, enquanto a escala de gestão de fundos públicos atingiu 93.99B de yuan, com crescimento de 17%. Por trás do rápido crescimento da escala, reflecte-se o investimento contínuo da empresa em estrutura de produtos, capacidades de I&D e serviço ao cliente.

Do ponto de vista dos interesses dos participantes, em 2025, os produtos sob a Huaan Fund distribuíram, ao longo do ano, mais de 7,1 mil milhões de yuan (71 mil milhões) em dividendos, gerando, acumuladamente, lucros para os participantes superiores a 88 mil milhões de yuan (880 mil milhões). Este dado é, simultaneamente, uma manifestação da força em I&D da Huaan Fund e o cumprimento da sua responsabilidade de fiduciário, “agir por incumbência de outrem, gerir o dinheiro de outrem”.

**** Equity ativa: ****

**** Um exército de I&D de elevada força, combate em modo estruturado ****

No domínio da equity ativa, a Huaan Fund já construiu uma equipa de I&D com mais de 200 pessoas; a proporção de formação interna dos gestores de fundos supera 80%, formando uma equipa equilibrada em três gerações — “antigos, intermédios e jovens”; o número médio de anos de experiência profissional dos investigadores é de 15 anos.

Em termos de operação de I&D, a empresa organiza-se em cinco grandes grupos — growth, value, equilibrada, selecção de sectores e multi-ativos — de acordo com estilos de investimento, garantindo cobertura abrangente, a nível de investigação, de macro, ciclos, consumo, TMT e fabrico avançado, entre outras áreas, e permitindo a rápida transformação dos resultados de investigação em estratégias de investimento.

Com esta estrutura, as capacidades de investimento em diferentes sectores podem ser correspondidas com precisão. A Huaan Fund dispõe de combinações de investimento com características próprias, como a “Aliança de Tecnologias”, o “Exército de Produtos Farmacêuticos”, a “Frota de Novas Energias” e a “Equipa para Acções de Hong Kong”, entre outras; através de um mecanismo de ligação interna eficiente, integra no nível de investimento uma capacidade multidimensional — investigação macro e do sector, análise quantitativa e fundamentos, perspectivas domésticas e internacionais — alcançando, no fim, a integração das capacidades em múltiplas dimensões no investimento.

**** Actividade de índices: ****

**** ETF de ouro a liderar a escala, a construir uma ferramenta de alocação com base na “teoria dos blocos” ****

Como uma das primeiras sociedades de fundos na China a envolver-se no negócio de índices e ETFs, a Huaan Fund construiu já um sistema completo de produtos ETF cobrindo áreas como índices amplos, temas sectorais, investimento transfronteiriço, commodities e obrigações.

Em 31 de Dezembro de 2025, a escala total de ETFs da Huaan Fund era de 1951,26 mil milhões de yuan; face ao fim de 2024, a escala aumentou 791,74 mil milhões de yuan, um aumento homólogo de 68%.

Entre eles, o ETF de ouro continua a manter uma posição de liderança na escala a nível nacional, crescendo 653,1 mil milhões de yuan até 939,85 mil milhões de yuan; a escala do ETF Huaan ChiNext 50 atingiu 306 mil milhões de yuan.

Em 2025, a Huaan Fund intensificou a sua implantação de ETFs; ao longo do ano, foram criados 9 ETFs, e o número de produtos ETF aumentou de 36 para 45; os novos produtos listados abrangem novas forças produtivas como aeroespacial e aviação, inteligência artificial e tecnologia biomédica.

Sabe-se que a marca “Huaan ETF” divulgada pela Huaan Fund adota a “teoria dos blocos” como conceito; posiciona os ETFs como componentes standard para montar carteiras de investimento, ao mesmo tempo em que constrói um sistema de coordenação em plataforma “investimento — investigação — promoção”, lançando dois grandes tipos de índices de estratégias — rotação sectorial e alocação de activos — para fornecer referências de alocação aos investidores.

No ano passado, a Huaan Fund conduziu centenas de acções de serviço a investidores online e offline e lançou o mini-programa “Planeta dos Blocos”, oferecendo aos investidores um serviço de educação para índices “tudo-em-um”.

**** Negócio de fixed income: ****

**** Linhas de produtos completas, implementação prática de modelos de IA****

No domínio de fixed income, a Huaan Fund tem vindo a aperfeiçoar continuamente a sua gama de produtos; a emissão bem-sucedida do ETF de obrigações de ciência e tecnologia marca uma conquista decisiva na área de índices passivos de dívida de crédito.

Actualmente, a empresa já formou uma matriz rica de produtos de fixed income cobrindo categorias como obrigações puras, fixed income+ e índices de obrigações, entre outras. Na avaliação “Fixed Income” da Guotai Junan Securities, a Huaan Fund ficou, respectivamente, nos 1/5 superiores e no 1/3 superior em termos do último ano e dos últimos três anos (até ao final de 2025).

Na gestão de risco, a Huaan Fund tem vindo a optimizar continuamente o mecanismo de coordenação de “apoio de I&D ao investimento”, estabelecendo um mecanismo habitual de discussão de tópicos de risco de crédito, e colocando a gestão do risco de crédito à frente em cada decisão de investimento, através da organização regular de reuniões de selecção de títulos com profundidade.

Em simultâneo, a Huaan Fund explora activamente a área de investimento inteligente; desenvolve de forma independente um modelo quantitativo de taxas de juro com IA para apoiar a tomada de decisões de investimento, contribuindo para melhorar a experiência de investimento e o sentido de obtenção dos participantes.

**** Estrutura multi-negócio como base, melhorar a percepção do investidor****

Acelerador superior do sector em captação pública não monetária, escala total de gestão de activos a atingir um novo máximo, lucros acumulados dos participantes superiores a 88 mil milhões de yuan (880 mil milhões) e esforço coordenado em todas as linhas de negócio… o desempenho da Huaan Fund em 2025 é o resultado conjunto de um funcionamento sólido do desenvolvimento de negócios diversificados.

Como uma das primeiras empresas de fundos públicos a ser criada, a Huaan Fund, ao longo dos últimos 27 anos, foi gradualmente construindo um “círculo” de capacidades de I&D de investimentos com cobertura de todo o espectro e múltiplas estratégias; e, através de capacitação tecnológica, inovação de produtos e melhoria de serviços, transformou competências profissionais em experiências de titularidade que os investidores conseguem percepcionar.

Aviso de risco: os fundos têm risco; ao investir, é necessário cautela. O desempenho passado não é indicador de resultados futuros.