Seis grandes mudanças nos produtos de gestão de ativos de fundos de seguros

Os fundos de seguros estão a reconfigurar o seu mapa de alocação de ativos a uma velocidade sem precedentes. As dimensões do crédito privado estão a aproximar-se do marco dos 2 biliões de dólares, os fundos “perenes” semilíquidos, que começaram do zero, expandiram-se para mais de 20k de dólares, e a taxa de crescimento anual dos ETFs obrigacionistas ativos atingiu até 53% — perante uma dupla pressão, derivada de uma profunda reestruturação da estrutura das taxas de juro e de uma evolução contínua do quadro regulatório, as sociedades globais de gestão de ativos estão a lançar uma competição abrangente de produtos e modelos em torno deste enorme capital de longo prazo proveniente de seguradoras. Entretanto, a via de “integração profunda entre seguros e gestão de ativos”, inspirada na Apollo, está a dar origem a uma nova geração de plataformas de gestão de ativos compósitas com escala de biliões. As fronteiras e os riscos desta reconfiguração não podem, igualmente, ser descurados.

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I. Crédito privado: de ferramenta de nicho a alocação central das seguradoras

No início de 2026, o mercado global de crédito privado com capital garantido tem uma dimensão de cerca de 2 biliões de dólares, o que representa um crescimento de quase 10 vezes face aos 200 mil milhões de dólares de 2009. A Moody’s prevê que este volume ultrapasse o marco dos 3 biliões de dólares em 2028. E por detrás desta vaga de expansão, as seguradoras tornaram-se na pedra angular do capital institucional que sustenta o mercado de crédito privado.

Recomenda-se aceder à base de dados Caixin, para consultar sempre que necessário a economia macro, ações e obrigações, personalidades das empresas; os dados financeiros encontram-se ao seu alcance.