He estado revisando algunas investigaciones de mercado más antiguas y encontré algo que vale la pena volver a analizar. En 2022-2023, cuando todos estaban preocupados por la recesión y buscaban apuestas seguras, en realidad había una oportunidad sólida escondida a simple vista: acciones de dividendos mensuales de calidad por menos de $5. La idea era simple pero efectiva: obtener un rendimiento significativo sin gastar una fortuna en el precio de la acción.

Permítanme explicar qué llamó la atención de los analistas en ese entonces. La categoría más amplia de acciones de dividendos había estado superando, especialmente cuando se consideraba la reinversión. CIBC Asset Management mostró que las acciones de dividendos con reinversiones generaron un retorno del 10.62% en un período de 15 años hasta mediados de 2021. No está mal para inversiones en dividendos "aburridas".

Una que seguía apareciendo era B2Gold. La minera canadiense de oro producía onzas de manera constante — alcanzó las 223,623 onzas en el segundo trimestre de ese año — mientras lograba mantener los costos bajo control a pesar de la inflación. La acción había bajado aproximadamente un 4.3% en lo que va del año en ese momento, pero rendía un 4.6%. Wall Street era bastante optimista, con un consenso de Compra Fuerte y un precio objetivo promedio de alrededor de $5.81. Para acciones de dividendos por debajo de $5, ese tipo de potencial alcista tenía sentido.

Luego estaba Diversified Healthcare Trust, que cotizaba en torno a $1 pero ofrecía aproximadamente un 4% de rendimiento. La compañía poseía propiedades de atención médica en 36 estados, lo cual suena estable hasta que consideras los obstáculos operativos: en el tercer trimestre enfrentaron $4.1 millones en costos adicionales por inflación y presión salarial. Aun así, lograron crecer el ingreso neto casi un 9% interanual. Los analistas estaban moderadamente optimistas con un precio objetivo de $4.50.

New York Mortgage Trust era la bestia del rendimiento: un dividendo del 14.4% en una acción que cotizaba por debajo de $3. El mercado inmobiliario era difícil en ese entonces, pero la compañía mantenía su balance limpio y había estado pagando distribuciones de manera constante. Ese tipo de rendimiento en acciones de dividendos asequibles definitivamente llamaba la atención, incluso con el factor de riesgo.

Kinross Gold mostraba un patrón clásico. Comenzó 2022 con fuerza, sufrió a mitad de año, y luego volvió a subir cuando anunciaron mayores recompras. Rendía un 3% con ganancias de $82.3 millones, logrando aumentar la producción mientras reducían costos y vendían activos rusos. Tenía una calificación de Compra Fuerte de los analistas con un objetivo de $5.32.

Aegon N.V., la compañía holandesa de seguros y gestión de activos, subió tranquilamente un 2% en el año con un rendimiento del 4.2% en acciones que cotizaban justo por debajo de $5. La posición de efectivo mejoró un 8.7% interanual, lo que mostraba una sólida posición financiera. Un consenso de Compra Moderada con un objetivo de $5.47.

El hilo común en todas estas acciones de dividendos mensuales bajo $5 era el mismo: ofrecían un rendimiento real a precios razonables cuando el mercado estaba asustado. No son llamativas, no te harán rico rápidamente, pero son tipos de inversiones que realmente amortiguan una cartera cuando las cosas se complican. Los analistas en general veían un potencial de subida del 20-30% en la mayoría de estos nombres, lo cual, junto con los rendimientos actuales, representaba una relación riesgo-recompensa decente en ese momento.

Cabe destacar que esto fue un momento específico en el ciclo del mercado — a finales de 2022, cuando la volatilidad era elevada y la búsqueda de rendimiento estaba en auge. Este tipo de oportunidades van y vienen, pero el principio sigue siendo válido: a veces, los mejores retornos a largo plazo se esconden en las inversiones en dividendos poco llamativos de las que nadie habla.