Acabo de investigar algunas oportunidades interesantes en el espacio de semiconductores chino, y honestamente hay más movimiento aquí de lo que la mayoría de los inversores se dan cuenta.

Así que aquí está el asunto: mientras todos se concentran en Taiwán y los fabricantes de chips de EE. UU., en realidad hay una ola sólida de empresas chinas de semiconductores que se están posicionando muy bien a nivel nacional. China está impulsando con fuerza la autosuficiencia en semiconductores, lo que crea vientos de cola reales para los jugadores adecuados. Las valoraciones también son mucho más atractivas en comparación con lo que estás viendo en otros lugares.

Permíteme desglosar tres que llamaron mi atención. Primero está Hua Hong Semiconductor — básicamente, la fundición de chips líder en China. Lo que es significativo es que lograron una cotización en Shanghai por 2.600 millones de dólares en 2023, lo cual fue un gran logro para ellos. La compañía se especializa en tecnología de 8 y 12 pulgadas, que es exactamente el tipo de capacidad que China necesita mientras construye su fabricación doméstica de semiconductores. A medida que el país continúa alejándose de depender de fuentes externas de chips, esperaría que esta empresa se beneficie significativamente.

Luego está Intchains Group, que es más una jugada contraria. La acción ha sido golpeada aproximadamente un 25% en el último año, y sí, los ingresos cayeron bastante en 2022 — pasaron de aproximadamente 68.7 millones de dólares a 47.4 millones. Pero aquí está lo que la hace interesante: tienen un balance sólido con $97 millones en efectivo frente a pasivos mínimos, y acaban de adquirir activos de Goldshell para tecnología de infraestructura Web3. Para los inversores cómodos con la volatilidad, esta empresa china de semiconductores podría ofrecer un verdadero potencial si ejecutan su estrategia.

La última es ACM Research. A diferencia de Intchains, esta muestra un impulso fuerte. Actualizaron su guía para 2024 a 650-$725 millones en ingresos, lo cual es un aumento significativo. Tienen filiales en Shanghái y Wuxi que sirven al sector de fabricación de circuitos integrados, y Wall Street está bastante optimista al respecto — el consenso es 'Compra fuerte' con analistas que esperan un crecimiento de ingresos del 40%+.

Obviamente, estas son inversiones más riesgosas que los nombres de mega-capitalización de EE. UU., pero si estás mirando el cambio estructural que está ocurriendo en las empresas y la fabricación de semiconductores chinas, el potencial de upside podría valer la pena. Vale la pena mantenerlas en tu radar si tienes la tolerancia al riesgo para ello.