Qué comprar y vender según el resultado de la fecha límite EE. UU.-Irán, según JPMorgan

A medida que el tiempo de Donald Trump para que Irán reabra el Estrecho de Ormuz se reduce, JPMorgan tiene una lista de operaciones que realizar dependiendo del resultado. La fecha límite de Trump de las 8 p. m. ET el martes por la noche para que Estados Unidos e Irán alcancen un acuerdo sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz está a punto de expirar, y el presidente ha amenazado con destruir las plantas de energía y los puentes de Irán si no se alcanza un acuerdo. Pero a la mañana del martes, la posibilidad de llegar a un acuerdo parecía cada vez menos probable, con las intenciones de Estados Unidos abiertas a interpretación.

“Esta noche morirá una civilización entera, para no ser traída de vuelta jamás. No quiero que eso suceda, pero probablemente sí”, escribió el presidente en una publicación de Truth Social. “Sin embargo, ahora que tenemos un Cambio de Régimen Completo y Total, donde prevalecen mentes diferentes, más inteligentes y menos radicalizadas, quizá pueda ocurrir algo revolucionariamente maravilloso, ¿QUIÉN SABE? Veremos esta noche, uno de los momentos más importantes de la larga y compleja historia del mundo”.

A medida que se acerca la fecha límite de Estados Unidos, la mesa de trading de JPMorgan esbozó varios escenarios, analizando cómo cada posible resultado podría afectar al mercado de valores. Los operadores de JPMorgan dijeron que la racha alcista de cuatro días en las acciones, del pasado martes al lunes, puede haber reflejado la opinión de que un acuerdo es más probable que no, o al menos que la acción militar no destruiría la infraestructura energética o de agua en todo el Persian Gulf.

“No parece que muchos quieran lanzarse antes de la conferencia de prensa de esta noche, sino que en su lugar [están] preparando sus ‘listas de compras’ para aprovechar los resultados después de esta noche, en lo que se siente como un resultado binario”, escribió la mesa de trading de JPMorgan. “Un resultado alcista sería cualquier cosa que se desvíe del aumento de la violencia y un resultado bajista implicaría atacar infraestructura civil”.

A continuación se detallan los escenarios del banco para los resultados de la fecha límite del martes, junto con las acciones que repuntarían en cada caso.

Lista de compra con alto el fuego

En el caso de un alto el fuego, las acciones probablemente volverían a moverse hacia las operaciones que funcionaron a principios de 2026, antes de que comenzara la guerra, escribieron los operadores de JPMorgan. El Russell 2000 lideraría, seguido del Nasdaq-100 y luego el S&P 500. El banco también ve que las acciones tecnológicas y las cíclicas superarían.

“Dentro de las Cíclicas, las opciones del Consumidor representan el mejor potencial alcista a corto plazo, específicamente opciones discrecionales como constructoras de viviendas y minoristas. Los Financieros son un segmento que podría ver cómo un acuerdo/pivote de Trump enciende una racha alcista de varias semanas dada la mejora del trasfondo macro, las expectativas de ganancias sólidas, una curva de rendimientos con mayor pendiente y una posición ligera”, escribió JPMorgan.

Los metales preciosos también probablemente verían un fuerte rebote si el dólar se debilitara. Por países, la mesa de trading espera que todos los mercados repunten, pero prefiere los mercados emergentes sobre las economías desarrolladas. En concreto, la región de Asia Pacífico debería liderar, seguida de América Latina, la Unión Europea y Estados Unidos.

Sin lista de compra con alto el fuego

Si no se materializa un acuerdo y se ataca la infraestructura civil, los activos energéticos repuntarían. La mesa de trading ve que los futuros del petróleo superarán rápidamente el nivel de $125 por barril y luego $150.

“Las empresas de defensa (y su cadena de suministro) y los fertilizantes también deberían comportarse bien en este escenario; este tipo de movimiento por parte de Estados Unidos puede mejorar la probabilidad de la solicitud de financiación de emergencia de $200 [mil millones] y también del presupuesto de defensa de $1.5 [billones]”, escribió la mesa.

En este escenario, JPMorgan prefiere acciones de gran capitalización, mercados desarrollados y activos de Estados Unidos.

Operación “Vomítalo todo”

En un escenario muy bajista, la mesa de trading de JPMorgan prevé una operación “Vomítalo todo” que implica una “venta indiscriminada”.