Acabei de perceber algo interessante sobre o boom da IA que a maioria das pessoas não está a falar o suficiente. Enquanto todos estão focados nos fabricantes de GPU e ações de chips, há um enorme problema de infraestrutura a surgir, criando uma oportunidade diferente nas ações de centros de dados.

Os centros de dados de IA são monstros de energia. Estamos a falar de instalações que consomem tanta energia quanto 100.000 casas. As maiores? Vinte vezes essa quantidade. Isso não é apenas um número - está a pressionar seriamente a rede elétrica e os custos de energia. E é aí que as coisas ficam fascinantes.

Os desenvolvedores de centros de dados basicamente atingiram um muro. Não podem mais confiar apenas na rede elétrica tradicional. Então agora estão a fazer algo diferente - estão a construir a sua própria geração de energia como parte dos seus projetos. Passou de ser opcional a absolutamente essencial.

É aqui que entram a Bloom Energy e a NextEra Energy. A Bloom tem tido um desempenho excelente com a sua tecnologia de células de combustível para geração de energia no local. O CEO deles chamou-lhe uma tendência secular que só está a acelerar. No ano passado, atingiram mais de $2 mil milhões em receita - um aumento de 37% em relação ao ano anterior. Mas aqui está o que realmente chamou a minha atenção: a sua carteira de pedidos atingiu $20 mil milhões, um aumento de 2,5 vezes em relação ao ano anterior. Esse é o tipo de trajetória de crescimento que sugere que esta tendência está apenas a começar.

A Bloom já garantiu parcerias importantes. Está a trabalhar com a Brookfield num acordo de implantação de $5 mil milhões para construir o que chamam de fábricas de IA. Também estão ligados à Equinix, Oracle e outros. Isso é uma validação séria.

Entretanto, a NextEra Energy posiciona-se como o construtor para esta mudança. Está a fazer parcerias com o Google em vários campus de centros de dados de gigawatt, e até a explorar novas centrais nucleares para lidar com a procura de energia. Tem um acordo com a Exxon para uma central a gás de 1,2 GW também. A NextEra tem como objetivo atingir 15 GW de centros de dados energizados até 2035, e atualmente tem 20 hubs em discussão - potencialmente subindo para 40 até ao final do ano.

O que torna isto interessante para ações de centros de dados é a escala. Isto já não é uma coisa de nicho. Está a tornar-se a forma padrão de os desenvolvedores construírem infraestruturas de IA. E ambas as empresas estão posicionadas bem no centro disso.

A vertente energética na infraestrutura de IA é algo que vale a pena acompanhar de perto se estiveres a analisar como é que o boom da IA realmente vai ser construído para além dos chips em si.