Volumen bajo y precio bajo: ¿el 8 de abril será, por fin, una vela alcista fuerte tras mucho tiempo, o será un retroceso que se deje caer sin freno?

¡Buenas noches a todos! Hoy el mercado vuelve a mostrar una situación de alzas generales con reducción de volumen. Sumado al “efecto Trump” de mañana, si mañana no hay volumen, ¿volverá a aparecer de nuevo la situación de 4500 valores pendientes de subir? Estos días hay que tener aún más cuidado con perseguir subidas y vender en caídas. La mayoría de la gente hoy fue atraída por las alzas generales con volumen reducido y persiguió los precios al alza; ¡mañana, en la apertura, hay que tener cuidado![淘股吧]

I. El 7 de abril: alzas generales con volumen reducido; un ejemplo típico de “distorsión del índice, valores activos”. El importe de operaciones en las bolsas de Shanghái y Shenzhen fue de 1,6 billones de yuanes, lo que supone un nuevo recorte de volumen de 16k de yuanes respecto al periodo festivo. La falta de energía de volumen sigue siendo una herida difícil de curar; el rebote no cuenta con el apoyo de capital adicional.

En cuanto a la rotación de temáticas: rebote en químicos por infravaloración; el hardware de IA se fortalece con diferenciación.

1、Sector de químicos: impulsado por el aumento del precio del petróleo provocado por el conflicto geopolítico en Oriente Medio, los futuros de productos químicos registraron una fuerte subida. El sector protagonizó un rebote tras la caída, con más de veinte valores alcanzando el límite diario. Pero hay que prestar atención: en la actualidad, la calificación de químicos es “rebote por infravaloración + impulso por eventos”. La continuidad en el futuro debe vigilarse con dos puntos: si la intensidad del rebote del sector puede aumentar de forma sostenida, y si el volumen de operaciones puede amplificarse de manera efectiva. Si ambos no se coordinan, el rebote corre el riesgo de durar solo un día y quedarse ahí.
2、Cadena industrial de IA (fibra óptica/módulos ópticos/PCB): esta es la dirección con mayor continuidad en todo el día. Entre los subsegmentos clave como fibra óptica, módulos ópticos y PCB, un grupo de valores centrales lideró las subidas, y la fuerza del sector fue claramente superior a la de otras temáticas. La cadena industrial de IA ya pasó de una simple especulación conceptual a la etapa de materialización de resultados. Las expectativas de incremento en el primer trimestre son relativamente fuertes; es una dirección central que en el futuro se necesita seguir de cerca de forma continua.
3、Medicamentos innovadores: tras subir con fuerza en el inicio de sesión, se encontró con una realización de ganancias, pero durante la sesión se vio claramente que había capital haciendo la retención y no apareció una liquidación por pánico. Desde la perspectiva de posición técnica, el rebote a corto plazo ya tocó un máximo por etapas; el riesgo de perseguir la subida es mayor. En adelante, lo más conveniente es centrarse en valores a bajo nivel dentro del sector que tengan resultados por encima de lo esperado, en lugar de perseguir valores que ya hayan rebotado suficientemente.

4、Emoción del mercado y valores con “línea de varios días” (límite en cadena): están altamente aislados; hay un vacío en la escalera de niveles, con un corte en los peldaños. El mayor valor del mercado, Jinyao Pharmaceutical (津药药业), logró la progresión al séptimo día consecutivo, saliendo con un estilo de “valor monstruo” en solitario. Hoy, además, también coseché después de recoger ganancias de más de un 50% y liquidé completamente. En este momento, sin embargo, la escalera de valores en cadena está severamente cortada: en todo el mercado solo hay 7 valores que lograron límites consecutivos; los de tres días seguidos o más son solo 3. Y los de primer día (primer límite) fueron nada menos que 86. Esto indica que el sentimiento de “apoyo por relevos” en el corto plazo es muy malo: la mayoría de los valores que tocan el límite lo hacen con un tirón repentino desde posiciones bajas, y falta continuidad de tendencia. El porcentaje de primeras subidas es demasiado alto y la cantidad de valores en cadena es demasiado baja. Es una característica típica del inicio de un rebote por infravaloración. El mercado todavía está lejos del ciclo real de subida principal (main bull leg).

II. Expectativas del mercado para el 8 de abril: la mayor variable es el último plazo del “ultimátum” de Trump (¿matará de nuevo al índice y al sentimiento de manera profunda? ¿o comenzará un rebote continuo con velas grandes alcistas?).

A las 20:00 del 7 de abril, hora de EE. UU. (8:00 de la mañana del 8 de abril, hora de Pekín), es el momento del ultimátum final que Trump dijo sobre el “acuerdo firmado por Irán”. Este hecho es la mayor variable externa del mercado global en este momento. Su resultado determinará directamente la dirección del A del 8 de abril:

1、Si el entorno no cumple expectativas (se agrava el conflicto): se acelerará la realización de la tendencia de caída en 5 olas del A, el índice podría volver a retroceder hasta los 3794 puntos e incluso marcar un nuevo mínimo. En ese momento, el sentimiento de refugio dominará el mercado; hay que estar atento al riesgo de “doble castigo” del sentimiento y del índice.

2、Si el entorno cumple expectativas (la situación se suaviza): se elimina la mayor incertidumbre que presiona al mercado; sumado a la necesidad de rebote por infravaloración del propio A, el 8 de abril el índice podría recibir el esperadísimo rebote con una vela grande alcista en el rango de “中大阳线”. La reparación del mercado se abre oficialmente. Aquí se necesita que la vela grande alcista y el aumento de volumen de forma continua durante 3 días apoyen la subida;

Según los 2 modelos anteriores, ahora mismo el capital está observando; así que, personalmente, hoy es bajar posición, por si el entorno no cumple expectativas y se produce un “doble castigo” del índice y del sentimiento, para evitar un golpe tipo zanja de oro en un solo movimiento;

Escenario uno: la situación se suaviza; se espera una gran vela alcista (todos esperan que sea este escenario)

Escenario dos: el conflicto se intensifica; retroceso al mínimo previo o incluso a un nuevo mínimo (este escenario tiene una probabilidad alta)

Si el ultimátum se asienta de manera estable, la preferencia por riesgo del mercado se corregirá rápidamente. Lo más probable es que el índice abra alto y continúe subiendo; el volumen tiene la posibilidad de ampliarse en sincronía hasta superar los 2 billones.

Si el ultimátum falla y se intensifica el conflicto entre EE. UU. e Irán, el mercado se verá presionado de inmediato. Se acelerará la tendencia de caída en 5 olas; lo más probable es que el índice vuelva a probar el mínimo previo de 3794 puntos. En el caso extremo, podría perforar esa zona y marcar un nuevo mínimo dentro del año. En términos de operativa, entonces lo principal sería la defensa: reducir posiciones, evitar acciones de temas con valoraciones altas y esperar oportunidades del lado izquierdo del “foso dorado” (golden pit) tras el punto más frío del sentimiento del mercado.

1、Cadena industrial de IA (fibra óptica/módulos ópticos/PCB): como es la dirección con mayor fuerza del mercado en este momento, si el mercado general se entibia, el hardware de IA podría convertirse en el “puntero” del rebote; hay que prestar atención especialmente a los valores centrales con expectativas de aumento de beneficios en el primer trimestre.
2、 Químicos y demás sectores de ciclo (subidas por precios en el ciclo): si el rebote por infravaloración en químicos puede continuar depende del comportamiento del precio del petróleo y de si el volumen acompaña. Si la situación se suaviza, el petróleo podría corregirse a corto plazo; pero la lógica de subida de precios en químicos a mediano plazo sigue vigente. Puedes prestar atención a valores con valoración baja dentro del sector y con expectativas buenas de resultados en el primer trimestre.
3、Rebote desde posiciones bajas en medicamentos innovadores: aunque el rebote a corto plazo lleve hasta niveles altos, si el mercado general mejora, los valores con resultados por encima de lo esperado dentro de los medicamentos innovadores aún pueden tener oportunidades de rotación y complementarse en las subidas. En la operativa, conviene entrar con compras en retroceso en vez de perseguir subidas; enfócate en los títulos con ajuste suficiente y expectativas de incremento en Q1.

El movimiento del 8 de abril depende completamente del resultado del ultimátum de Trump: si se suaviza, se espera la gran vela alcista; lo clave es la cadena industrial de IA y los valores con resultados por encima de lo esperado. Si se intensifica, se acelera la caída en 5 olas; hay que prevenir el retroceso al mínimo previo. Sea cual sea el escenario, que los resultados estén por encima de lo esperado sigue siendo el “colchón” principal de seguridad en la selección de valores actualmente, y solo con el viento favorable de la temática/sector puede obtenerse un rendimiento superior (excess return).

Las expectativas de temáticas para el 8 de abril: ¡“subidas de precios + resultados” son puntos extra para las acciones individuales!

Cadena industrial de IA (cómputo, módulos ópticos, fibra óptica, PCB, etc.), sector cíclico por subidas de precios (químicos por alza de precios, consumo discrecional por alza de precios), medicamentos innovadores (resultados por encima de lo esperado desde posiciones bajas).

1 a 2: Jinling Pharmaceutical (金陵药业), 恒星科技, 通鼎互联

2 a 3: 圣泉集团 (PCB)

3 a 4: 汇源通信 (comunicaciones ópticas)

–En químicos, aquí hay más de 20 primeros días; todos son rebotes por infravaloración. No es fácil juzgarlos; si te gustan los químicos, puedes ponerlos en la mira;

Lo anterior es un juicio personal y no constituye asesoramiento de inversión. Hay riesgos en el mercado de valores; ¡invierte con cautela!