Passei bastante tempo a estudar os padrões de candlestick e um que continua a dar-me resultados interessantes é o engulfing. É um daqueles sinais que, quando bem formado, sabes que algo está prestes a mover-se no mercado.

Basicamente, falamos de duas velas, e a segunda envolve completamente a primeira. Parece simples, mas é nesta simplicidade que reside a força. Quando vês uma vela de alta que cobre totalmente uma de baixa no final de uma tendência de baixa, é o momento em que os compradores realmente retomaram o controlo. Chamo-lhe bullish engulfing e geralmente é quando começo a olhar para posições longas.

Por outro lado, durante uma tendência de alta, se aparece um engulfing de baixa — uma vela vermelha que envolve a anterior verde — é o sinal de que os vendedores estão a assumir o controlo. Não é raro que seja o momento de proteger as posições ou considerar uma posição short.

O que torna realmente poderoso o engulfing é que mostra exatamente o momento em que o equilíbrio de poder muda. Quanto maior for essa segunda vela, mais forte é a mensagem. Não é uma opinião, é geometria pura do mercado.

Mas atenção — e isto é importante — não podes confiar apenas no engulfing. Eu combino-o sempre com outros elementos. Olho para o volume, se aumentou durante a formação da vela, o sinal é muito mais credível. Depois verifico se o padrão se forma perto de níveis de suporte ou resistência chave. Se acontecer ali, a probabilidade de um movimento verdadeiro aumenta consideravelmente.

Também uso médias móveis como confirmação. Se o engulfing aparece perto de uma média de 50 ou 200 dias, é como ter uma segunda opinião que diz a mesma coisa. E o RSI? Perfeito para perceber se o mercado já está sobrecomprado ou sobrevendido, o que valida ainda mais o que o padrão me está a dizer.

Não vamos esconder — há momentos em que o engulfing engana. Especialmente quando a liquidez é baixa ou o mercado está louco de volatilidade. Por isso, nunca entro numa operação apenas com base neste padrão. Espero por uma confirmação, uma vela seguinte que me diga que o movimento é verdadeiro.

Depois de anos a fazer trading, o engulfing continua a ser um dos padrões mais fiáveis no meu toolkit. Seja um sinal de alta ou de baixa, dá-me sempre informações valiosas sobre para onde está a ir o impulso do mercado. O importante é usá-lo de forma inteligente, não como uma arma mágica, mas como parte de uma estratégia completa. Assim, reduces os riscos e aumentas as hipóteses de o trade correr bem.