Percebi que na comunidade de traders cada vez mais se discute sobre padrões harmónicos, e o padrão morcego é especialmente popular. Honestamente, quando ouvi o nome pela primeira vez, também sorri — soa engraçado. Mas por trás disso há uma ferramenta técnica séria, desenvolvida por Scott M. Carney.

Qual é a essência? O padrão morcego é uma formação de preço harmónica composta por quatro ondas com cinco pontos-chave: X, A, B, C e D. A estrutura baseia-se em relações de Fibonacci, o que permite aos traders prever para onde o preço pode evoluir a seguir. Duas ondas aqui são impulsivas (XA e )CD, e duas são corretivas (AB e )BC. Parece-se com o padrão Gartley, mas com proporções diferentes.

Agora, como utilizá-lo? Quando o preço forma três ondas que começam a lembrar este padrão, deve aplicar a ferramenta de análise harmónica na plataforma e projetar o ponto D. Normalmente, ele deve estar na zona de 88,6% de retração do movimento XA. Isto é chamado PRZ — zona de potencial reversão.

Os critérios de identificação são simples: a onda AB é uma correção de XA de 38,2% ou 50%, a onda BC é uma correção de AB de 38,2% ou 88,6%. Se BC for 38,2%, então o CD deve ser 161,8% de BC. Se BC for 88,6%, então espera-se que o CD seja cerca de 261,8%. Em ambos os casos, o CD representa uma retração de aproximadamente 88,6% de toda a movimentação XA.

Quando o preço atinge a zona D, traders inteligentes procuram sinais de reversão: vela de engolfo, pin bar, divergência no RSI ou outros indicadores de sobrevenda. Com um padrão de alta, abrem uma posição longa, com um padrão de baixa, uma posição curta. O stop-loss colocam-no abaixo do ponto X, e os lucros realizam-nos em vários tranches: 38,2% da retração de CD, depois 61,8%, e o terceiro objetivo muitas vezes coincide com o nível C.

Em que timeframe negociar? Muitos preferem gráficos de uma hora, 4 horas ou diários, mas não há uma resposta universal. É preciso testar por si próprio.

Aqui começa a parte interessante. Honestamente? Testar o padrão morcego em dados históricos com regras objetivas é uma tarefa difícil. Os indicadores de zigzag, que normalmente se usam, funcionam com atraso e muitas vezes são pouco confiáveis. E essa é a principal questão: muitos traders gastam tempo com padrões gráficos que nunca verificaram na história. Como saber se um padrão é lucrativo se não fizer backtest?

A minha opinião: trading não é baseado em um ou dois padrões subjetivos, mas sim num portfólio de estratégias testadas. Sim, no passado o padrão pode ter funcionado, mas sem dados é apenas adivinhação. Se na história não mostrou resultados, é melhor não perder tempo. É preciso um sistema, não esperança num gráfico bonito.