2026, ¿por qué se necesita un "amulet" financiero?

Los antiguos decían: “Un caballero, sin motivo, no se desprende del jade de su cuerpo”. En el paso de los miles de años que nos separan, ya sea que se sujete con la mano un jade cong, o se lleve puesto en la cintura un conjunto de jades, el jade no solo ofrece a los chinos un atractivo estético, sino también un tipo de sustento espiritual y una restricción moral.

Con el paso del tiempo, llegamos a la actualidad de 2026. Cuando nos enfrentamos a un mercado financiero tan amplio y a una gran cantidad de depósitos a plazo fijo de los residentes próximos a vencer, ¿existe también algún producto financiero así: que tenga una “base” serena, como la tersura del jade; y a la vez tenga una “entrada” (progreso) flexible, como la solidez extrema del jade? La respuesta es que sí. Este es precisamente el ampliamente observado fondo “renta fija+” (“固收+”). Es como una pieza de “jade” cuidadosamente tallada por las finanzas modernas; se ha convertido en ese accesorio financiero de “jade” que es indispensable para la asignación de activos en la era de tasas de interés bajas.

El producto “renta fija+” está recibiendo cada vez más atención

En el contexto actual de una bolsa de valores relativamente oscilante y del vencimiento de numerosos depósitos a plazo fijo de los residentes, los fondos “renta fija+” que buscan equilibrar rendimiento y volatilidad se están convirtiendo en una opción popular para la asignación de activos de la gente común. Los productos “renta fija+” quizá no ofrezcan retornos sorprendentes a corto plazo, pero cuando el mercado presenta volatilidad, suelen ser la base que da confianza a los inversionistas: “aguantar y dormir tranquilos”.

Datos de Wind muestran que, al 8 de marzo, ya había 31 fondos “renta fija+” recién establecidos en el año, con un volumen total de emisión superior a 35.000 millones de yuanes. Desde el mercado de nuevas emisiones, el capital está migrando gradualmente hacia fondos “renta fija+” que incluyen fondos de bonos de primer nivel, fondos de bonos de segundo nivel, fondos mixtos inclinados a bonos y fondos de bonos convertibles, entre otros.

Datos de Wind muestran que, al cierre de 2025, el tamaño de los fondos “renta fija+” alcanzaba 2,74 billones de yuanes, y además ya mantenían una tendencia de crecimiento durante cuatro trimestres consecutivos. En un informe de investigación de CICC (China International Capital Corporation), se señala que la escala de depósitos a plazo fijo de los residentes que vence en 2026 sería de aproximadamente 75 billones de yuanes*, y que los productos “renta fija+”, que se posicionan para esforzarse en cubrir la renta fija y aumentar el rendimiento con el “endurecimiento” proveniente de la renta variable, también podrían atraer parte de ese capital, convirtiéndose en una de las vías en las que las sociedades de fondos públicos aceleran.

Los secretos de los “grandes” de renta fija

Tomando como ejemplo Boshi Fund (博时基金), una institución líder en el sector que tiene un despliegue integral de su línea de productos “renta fija+”, su matriz de productos presenta características distintivas: operación sistemática multi-activo y multi-estrategia, con cobertura completa de diferentes ámbitos de volatilidad media y baja, media y alta. Los productos abarcan fondos de bonos de primer nivel, fondos de bonos de segundo nivel, fondos mixtos inclinados a bonos y fondos de bonos convertibles, con el objetivo de maximizar el valor de inversión. Boshi Fund, que fue uno de los primeros “cinco grandes” (老五家) en constituirse en China como gestora de fondos públicos, también es un “gran” de renta fija que ya posicionó antes su cartera de productos “renta fija+”.

Es bien sabido que, en la gestión de productos “renta fija+”, la competencia central se centra en dos capacidades: primero, la asignación de activos entre grandes clases y la capacidad de fijación de precios relativa; segundo, la capacidad de fijación de precios de diversos activos detallados. Al mismo tiempo, las proporciones y la cadencia de asignación en grandes clases de activos como acciones y bonos determinan las características fundamentales de riesgo y rendimiento de este tipo de productos, lo cual es crucial para la operación de la cartera.

El equipo “renta fija+” de Boshi Fund logró realizar intercambios y análisis en varias formas, como comunicación dinámica, análisis semanal, mensual y trimestral; compartió plenamente los resultados de la investigación tanto interna como externa para orientar la dirección de inversión.

Equipo “renta fija+”, con talento completo

Además de su sistema de I+D/gestión de inversiones maduro y su planificación de productos bien desarrollada, el hecho de que Boshi Fund se mantenga en la primera categoría del ámbito de renta fija también depende de un equipo de I+D/gestión de inversiones potente y bien construido. Este equipo está encabezado por un gerente de fondo veterano y cuenta con personal clave que se dedica en profundidad a los campos específicos, implementando un mecanismo de “transmitir, enseñar y ayudar” para consolidar la experiencia y actualizar capacidades.

El equipo “renta fija+” de Boshi está liderado por Zhang Liling (张李陵), un veterano con amplia experiencia en inversión. Él promueve la búsqueda de activos con alta relación costo-valor en acciones y bonos para construir la cartera. En cuanto a renta variable, participará activamente en oportunidades de inversión en el mercado de renta variable, seleccionando productos con un riesgo relativamente menor; en los momentos adecuados, participa con el objetivo de obtener rendimientos. Asimismo, realiza asignaciones flexibles en bonos para cubrir el riesgo de cola de la cartera, buscando mejorar el índice de Sharpe de la cartera. Durante su gestión mantiene una duración relativamente activa, equilibrando el riesgo entre renta variable y bonos, con el objetivo de reducir la volatilidad de la cartera.

Además del “capitán” veterano, otros gerentes de fondos de Boshi como Gao Hui (高晖), Xie Zelin (谢泽林), Jing Peng (静鹏), Li Shi (李石) y Jiang Haifeng (江海峰), entre otros, también se han convertido en fuerzas troncales del equipo “renta fija+” de la compañía. Por ejemplo, Gao Hui, subdirector de inversiones para la división de activos mixtos y al mismo tiempo gerente de fondo, y además líder del grupo de integración entre investigación y trading en bonos convertibles de Boshi, cuenta con amplia experiencia en investigación de fundamentos de bonos convertibles individuales, modelos de fijación de precios de bonos convertibles y estrategias de inversión en bonos convertibles, entre otros aspectos; su idea de inversión central es “control de riesgos, inversión en valor”, y destaca la naturaleza a largo plazo, la solidez y la profundidad del análisis. A la vez, presta atención al control de riesgos y a la volatilidad de la cartera, buscando rendimientos adicionales después de ajustar por riesgo.

Jing Peng busca rendimientos compuestos a largo plazo, atenuando la clasificación de desempeño a corto plazo. Al mismo tiempo, busca consistencia en métodos de inversión, sin generar deriva de estilo; busca el equilibrio entre rendimiento y drawdown, prestando atención a la experiencia del tenedor. En inversión en acciones, selecciona valores de abajo hacia arriba, enfocándose en el modelo de negocio, flujo de caja libre, retornos para los accionistas y crecimiento; en la operación, se inclina hacia el lado izquierdo, ajustando los valores individuales de acuerdo con la valoración y la tendencia.

En cambio, Xie Zelin determinará el nivel de posición en acciones según el entorno macroeconómico. En cuanto a sectores, elige aumentar la proporción de asignación en los sectores cuyo ciclo de prosperidad está en la primera mitad del período de ascenso. Concretando en acciones individuales, presta atención a seleccionar valores desde tres dimensiones: modelo de negocio, ventajas competitivas y tendencia de la industria; a mediano y largo plazo, su principal ganancia proviene del dinero de empresas cuyos resultados crecen de forma sostenida.

Por su parte, Li Shi busca rendimientos absolutos, brindando a los clientes una sensación de ganancia; pone énfasis en controlar el riesgo, buscando mantener un estilo del producto estable; y presta atención a controlar la volatilidad.

Además, Jiang Haifeng, basándose en su juicio del entorno macro y la valoración de los activos, se inclina por asignar activos de direcciones detalladas que cumplen con los cambios de mediano plazo y que tienen una valoración razonable y relativamente baja; complementa con oportunidades para identificar acciones individuales con espacio para crecimiento superior en exceso, y, en coordinación con un enfoque relativamente completo para controlar la volatilidad y el riesgo, con el objetivo de lograr una meta de rendimientos a largo plazo relativamente sólidos.

Construir una arquitectura de toma de decisiones con doble gerente de fondos

En la arquitectura de toma de decisiones de I+D/gestión de inversiones, los productos “renta fija+” de Boshi Fund tienen la característica de “decisión con doble gerente de fondos”: se forma una responsabilidad conjunta con gerentes de fondos para la posición de renta variable y gerentes de fondos para la posición de renta fija, constituyendo un formato de equipo con responsabilidad conjunta, toma de decisiones conjunta y ejecución conjunta. Bajo la supervisión y protección del comité de inversión de la empresa y el comité de inversión de rendimientos absolutos, se logra de manera efectiva unir las ideas de asignación, compartir información externa y resolver controversias.

Este mecanismo no solo refuerza la cientificidad y la disciplina de la asignación de activos de los productos “renta fija+” de Boshi Fund, sino que también, mediante una colaboración con responsabilidades y derechos equivalentes, y complementariedad de capacidades, mejora de forma notable la oportunidad de ajuste de la estrategia y la precisión en la ejecución. Con ello, en un entorno de mercado complejo y cambiante, se busca no solo mantener la base (posición de fondo), sino también capturar con precisión oportunidades de inversión en renta variable.

En un entorno de “tiempo, lugar y personas a favor” (天时地利人和), los productos “renta fija+” de Boshi Fund han mostrado un desempeño sobresaliente a mediano y largo plazo. Por ejemplo, tomando el fondo de bonos de segundo nivel — la participación A del fondo Boshi Hengle (博时恒乐基金A) —, este fondo está co-gestionado por Zhang Liling y Jiang Haifeng. Según el informe trimestral de 2025 (cuarto trimestre), la rentabilidad de la participación A en 2025 fue del 6,74%, superior al índice de referencia de desempeño de la misma etapa de 3,63%. (Zhang Liling ha sido gerente de fondo de Boshi Hengle desde el 28 de abril de 2022 hasta la fecha; Jiang Haifeng ha sido gerente de fondo de Boshi Hengle desde el 31 de diciembre de 2025 hasta la fecha)

Los numerosos productos “renta fija+” con buen rendimiento de Boshi Fund les brindan a los inversionistas una plataforma de asignación de activos diversa y de alta calidad. Detrás de su desempeño destacado, no solo están los esfuerzos de Boshi Fund, sino que también esta serie de un sistema de I+D/gestión de inversiones maduro, un equipo profesional de gestión y una arquitectura de toma de decisiones rigurosa, juntos, constituyen la competencia central de Boshi Fund como un “gran” de “renta fija+”. Eso le permite destacarse en la feroz competencia del mercado y busca crear un valor a largo plazo más considerable para los inversionistas.

No todas las piedras pueden llamarse jade, y no todos los productos “renta fija+” pueden resistir la prueba del tiempo y entregar un resultado que deje tranquilidad. Un gestor de productos “renta fija+” excelente, como un maestro tallador de jade con experiencia, necesita tener una formación integral para identificar buen material (capacidad de asignación de activos por grandes clases), diseñar con precisión (coordinación multi-estrategia) y pulir con paciencia (control de volatilidad y tenencia a largo plazo). Los verdaderamente buenos productos “renta fija+”, como la semilla de jade Hetian de alta calidad, pueden resistir el paso del tiempo (la transición entre mercado alcista y bajista); son tersos y con fuerza (volatilidad relativamente menor, y con cierta elasticidad).

En el momento actual, en el que las tasas de interés bajas se han vuelto la norma y hay mucha incertidumbre en el mercado, los productos “renta fija+” quizá sean esa parte del “jade financiero” que deberíamos llevar de manera constante en nuestra asignación de activos. Elegir un producto “renta fija+” adecuado no solo es una expectativa sincera de aumentar de forma estable el valor de los activos, sino también la manifestación de mantener una calma y sabiduría en medio del alboroto del mercado.

Después de todo, nutrir el jade es nutrir la mente; invertir es practicar.

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Nota: el nivel de riesgo del fondo Boshi Hengle es medio-bajo (esto es una calificación del gestor).

*Fuente de datos: el informe “El ‘relato’ de mover los depósitos y la realidad — nuevas condiciones para la liquidez monetaria (5)” publicado por CICC el 11 de enero de 2026.

Zhang Liling actualmente gestiona 11 fondos (fuente de datos: informes del 4º trimestre de 2021 a 2025 de cada año):

① Fondo de bonos de crédito puro de Boshi (Boshi Credit) Renta Fija Pura (纯债) — Categoría A, constituido el 07/09/2012; Categoría B, constituido el 13/11/2023; Categoría C, constituido el 21/09/2015. La fecha de inicio del cargo de Zhang Liling es del 16/07/2015 al 11/03/2020, del 13/07/2020 hasta la fecha. El/los co-gestores actuales es/son Li Yucheng (fecha de cargo: 24/11/2023), Chen Kaiyang (fecha de cargo: del 11/03/2020 al 18/03/2021) y Pi Min (fecha de cargo: del 07/09/2012 al 16/07/2015). Rentabilidad anual 2021-2025 de A: 4,72%; 2,76%; 5,03%; 5,02%; 0,41%. Rentabilidad anual 2023-2025 de B: 0,84%; 4,90%; 0,31%. Rentabilidad anual 2021-2025 de C: 4,31%; 2,34%; 4,62%; 4,58%; 0,01%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2021-2025: 4,02%; 2,42%; 4,37%; 4,16%; 1,84%. ② Boshi Hengze Fondo Mixto (混合) — Categoría A constituido el 08/02/2021; Categoría C constituido el 08/02/2021; la fecha de cargo de Zhang Liling es la misma; co-gestor: Jiang Haifeng (fecha de cargo: 31/12/2025), Wang Yansheng (fecha de cargo: del 08/02/2021 al 24/01/2022). Rentabilidad anual 2021-2025 de A: 2,32%; -2,62%; 1,70%; 9,23%; 6,33%. Rentabilidad anual 2021-2025 de C: 1,91%; -3,06%; 1,23%; 8,75%; 5,86%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2021-2025: 0,33%; -2,63%; 0,38%; 9,63%; 5,34%. ③ Boshi Hengtai Fondo de Bonos (债券) — Categoría A constituido el 22/04/2021; Categoría C constituido el 22/04/2021; Categoría E constituido el 07/03/2025. La fecha de cargo de Zhang Liling es la misma; co-gestores: Tang Wei (fecha de cargo: 25/06/2025), Jing Peng (fecha de cargo: 20/12/2024); Jin Shengzhe (fecha de cargo: del 22/04/2021 al 27/01/2025). Rentabilidad anual 2021-2025 de A: 3,46%; 0,10%; 2,39%; 4,09%; 6,59%. Rentabilidad anual 2021-2025 de C: 3,21%; -0,26%; 2,03%; 3,73%; 6,23%. Rentabilidad anual 2025 de E: 5,50%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2021-2025: 0,19%; -0,99%; 0,71%; 6,33%; 0,79%. ④ Boshi Fuxin Fondo de Bonos de Renta Fija Pura (纯债债券) — Categoría A constituido el 17/11/2016; Categoría C constituido el 20/07/2022. La fecha de cargo de Zhang Liling es del 10/08/2021 hasta la fecha; co-gestores: Tang Wei (fecha de cargo: 15/06/2022), Zhang Lu (fecha de cargo: del 10/02/2017 al 10/08/2021) y Wang Shen (fecha de cargo: del 17/11/2016 al 16/07/2018). Rentabilidad anual 2021-2025 de A: 5,84%; 1,85%; 5,50%; 5,26%; 1,19%. Rentabilidad anual 2022-2025 de C: -0,59%; 5,18%; 4,97%; 0,99%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2021-2025: 4,73%; 3,12%; 4,45%; 6,99%; 0,73%. ⑤ Boshi Boying Fondo Mixto de Tenencia de 6 Meses (6个月持有期混合) — Categoría A constituido el 10/08/2021; Categoría C constituido el 10/08/2021. La fecha de cargo de Zhang Liling es la misma; co-gestores: Xie Zelin (fecha de cargo: 16/08/2024), Li Chongyang (fecha de cargo: del 23/03/2023 al 09/10/2024) y Wu Wei (fecha de cargo: del 10/08/2021 al 14/04/2023). Rentabilidad anual 2021-2025 de A: 0,75%; -6,18%; -2,43%; -4,29%; 8,33%. Rentabilidad anual 2021-2025 de C: 0,63%; -6,46%; -2,73%; -4,58%; 8,00%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2021-2025: 0,63%; -0,02%; 2,02%; 8,77%; 3,63%. ⑥ Boshi Wenyì Fondo Mixto de Tenencia de 9 Meses (9个月持有期混合) — Categoría A constituido el 09/11/2021; Categoría C constituido el 09/11/2021. La fecha de cargo de Zhang Liling es la misma; co-gestores: Jiang Haifeng (fecha de cargo: 31/12/2025) y Chen Wei (fecha de cargo: del 09/11/2021 al 06/02/2025). Rentabilidad anual 2022-2025 de A: -0,54%; 1,95%; 9,29%; 7,94%. Rentabilidad anual 2022-2025 de C: -0,84%; 1,64%; 8,97%; 7,62%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2022-2025: -0,02%; 2,02%; 8,77%; 3,63%. ⑦ Boshi Hengyi Fondo Mixto de Tenencia de 1 Año (一年持有期混合) — Categoría A constituido el 14/04/2022; Categoría C constituido el 14/04/2022. La fecha de cargo de Zhang Liling es la misma; co-gestor: Li Shi (fecha de cargo: 26/09/2024). Rentabilidad anual 2022-2025 de A: 1,22%; 1,68%; 7,17%; 7,72%. Rentabilidad anual 2022-2025 de C: 1,00%; 1,37%; 6,86%; 7,40%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2022-2025: 1,36%; 2,02%; 8,77%; 3,63%. ⑧ Boshi Shuangji Le Fondo de Bonos de Tenencia de 6 Meses (双季乐六个月持有期债券) — Categoría A constituido el 15/04/2022; Categoría C constituido el 15/04/2022. La fecha de cargo de Zhang Liling es la misma; co-gestor: Li Yucheng (fecha de cargo: 05/03/2024). Rentabilidad anual 2022-2025 de A: 1,49%; 5,30%; 5,82%; 0,02%. Rentabilidad anual 2022-2025 de C: 1,28%; 4,99%; 5,50%; -0,28%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2022-2025: 1,99%; 4,45%; 6,99%; 0,73%. ⑨ Boshi Hengle Fondo de Bonos (债券) — Categoría A constituido el 28/04/2022; Categoría C constituido el 28/04/2022. La fecha de cargo de Zhang Liling es la misma; co-gestor: Jiang Haifeng (fecha de cargo: 31/12/2025). Rentabilidad anual 2022-2025 de A: 1,21%; 2,16%; 9,63%; 6,74%. Rentabilidad anual 2022-2025 de C: 1,05%; 1,80%; 9,18%; 6,47%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2022-2025: 2,05%; 2,02%; 8,77%; 3,63%. ⑩ Boshi Valor Estable 2007-09-06: proviene de la transformación del Boshi Stable Value Investment Fund. La Categoría A se constituyó el 24/08/2005, la Categoría B se constituyó el 24/08/2005, la Categoría E se constituyó el 21/02/2025. La fecha de cargo de Zhang Liling es del 22/05/2015 al 24/02/2020, del 01/09/2023 hasta la fecha. Co-gestores actuales: Qiao Qibing (fecha de cargo: 10/12/2024), Luo Xiao (fecha de cargo: 28/07/2023). Chen Kaiyang (fecha de cargo: del 23/07/2020 al 28/07/2023), Deng Xinyu (fecha de cargo: del 24/02/2020 al 20/10/2023), Yang Yongguang (fecha de cargo: del 13/02/2014 al 22/05/2015), Zhang Yan (fecha de cargo: del 04/08/2010 al 13/02/2014), Zhang Yong (fecha de cargo: del 04/08/2010 al 13/02/2014) y Guo Jun (fecha de cargo: del 24/08/2005 al 04/08/2010). Rentabilidad anual 2021-2025 de A: 6,24%; 0,73%; 3,70%; 5,77%; 4,53%. Rentabilidad anual 2021-2025 de B: 5,95%; 0,44%; 3,38%; 5,46%; 4,21%. Rentabilidad anual 2025 de E: 2,77%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2021-2025: 5,23%; 3,32%; 4,81%; 7,89%; 0,70%. (11) Boshi Crédito de Grado Medio-Alto (中高等级信用债) — Categoría A constituido el 13/12/2023; Categoría C constituido el 13/12/2023. La fecha de cargo de Zhang Liling es la misma; co-gestor: Tang Wei (fecha de cargo: 07/05/2024). Rentabilidad anual 2024-2025 de A: 5,75%; 0,91%. Rentabilidad anual 2024-2025 de C: 5,45%; 0,61%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2024-2025: 4,33%; 1,76%.

Jiang Haifeng actualmente gestiona 4 fondos (fuente de datos: informes del 4º trimestre de 2021 a 2025 de cada año):

① Boshi Hengze Fondo Mixto — Categoría A constituido el 08/02/2021; Categoría C constituido el 08/02/2021. Jiang Haifeng: fecha de cargo del 31/12/2025 hasta la fecha. Co-gestor(es): Zhang Liling (fecha de cargo: la misma), Wang Yansheng (fecha de cargo: del 08/02/2021 al 24/01/2022). Rentabilidad anual 2021-2025 de A: 2,32%; -2,62%; 1,70%; 9,23%; 6,33%. Rentabilidad anual 2021-2025 de C: 1,91%; -3,06%; 1,23%; 8,75%; 5,86%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2021-2025: 0,33%; -2,63%; 0,38%; 9,63%; 5,34%. ② Boshi Wenyì Fondo Mixto de Tenencia de 9 Meses (9个月持有期混合) — Categoría A constituido el 09/11/2021; Categoría C constituido el 09/11/2021. Jiang Haifeng: fecha de cargo del 31/12/2025 hasta la fecha. Co-gestor(es): Zhang Liling (fecha de cargo: la misma), Chen Wei (fecha de cargo: del 09/11/2021 al 06/02/2025). Rentabilidad anual 2022-2025 de A: -0,54%; 1,95%; 9,29%; 7,94%. Rentabilidad anual 2022-2025 de C: -0,84%; 1,64%; 8,97%; 7,62%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2022-2025: -0,02%; 2,02%; 8,77%; 3,63%. ③ Boshi Hengle Fondo de Bonos (债券) — Categoría A constituido el 28/04/2022; Categoría C constituido el 28/04/2022. Jiang Haifeng: fecha de cargo del 31/12/2025 hasta la fecha. Co-gestor(es): Zhang Liling (fecha de cargo: la misma). Rentabilidad anual 2022-2025 de A: 1,21%; 2,16%; 9,63%; 6,74%. Rentabilidad anual 2022-2025 de C: 1,05%; 1,80%; 9,18%; 6,47%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2022-2025: 2,05%; 2,02%; 8,77%; 3,63%. ④ Boshi Shengjian y Zengli Fondo de Bonos (稳健增利债券) — Categoría A constituido el 20/06/2023; Categoría C constituido el 20/06/2023. Jiang Haifeng: fecha de cargo del 31/12/2025 hasta la fecha. Co-gestor(es): Luo Xiao (fecha de cargo: 20/10/2023), Dong Yangyang (fecha de cargo: del 20/10/2023 al 21/11/2024), Deng Xinyu (fecha de cargo: del 20/06/2023 al 20/10/2023). Rentabilidad anual 2023-2025 de A: 1,04%; 5,31%; 7,61%. Rentabilidad anual 2023-2025 de C: 0,85%; 4,96%; 7,25%. Rentabilidad del índice de referencia de desempeño para el mismo período 2023-2025: 0,51%; 8,33%; 2,78%.

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Carta de divulgación de riesgos

Estimado inversionista:

Invertir conlleva riesgos; al invertir, sea prudente. Un fondo de inversión en valores de captación pública (en adelante, “el fondo”) es una herramienta de inversión a largo plazo. Su función principal es diversificar las inversiones y reducir los riesgos individuales que surgen de invertir en un único valor. Los fondos no son como instrumentos financieros que pueden ofrecer expectativas de rendimiento fijo, como los depósitos bancarios. Al comprar productos del fondo, usted puede participar en la distribución de las ganancias generadas por la inversión del fondo según sus participaciones mantenidas, pero también puede asumir las pérdidas que surjan de la inversión del fondo.

Antes de tomar una decisión de inversión, por favor lea detenidamente los documentos legales del producto, incluidos el contrato del fondo, el folleto de invitación a la suscripción del fondo y el resumen de información del producto del fondo, así como esta carta de divulgación de riesgos. Comprenda plenamente las características de riesgo y rendimiento de este fondo y las características del producto; considere seriamente los diversos factores de riesgo existentes para este fondo. Con base en factores como su objetivo de inversión, horizonte de inversión, experiencia de inversión y situación de activos, considere de manera completa su capacidad de soportar riesgos. Tras comprender la información del producto y las opiniones de idoneidad para su venta, formule un juicio racional y realice con prudencia su decisión de inversión.

Conforme a las disposiciones pertinentes de leyes y reglamentos, Boshi Fund realiza las siguientes divulgaciones de riesgo:

I. Según el objeto de inversión, el fondo se divide en diferentes tipos, como fondos de acciones, fondos mixtos, fondos de bonos, fondos del mercado monetario, fondos de fondos, fondos de materias primas, etc. Si invierte en distintos tipos de fondos, obtendrá diferentes expectativas de rendimiento y también asumirá diferentes niveles de riesgo. En general, cuanto mayor sea la expectativa de rendimiento del fondo, mayor será el riesgo que usted asumirá.

II. Durante el proceso de operación de inversión, el fondo puede enfrentar diversos riesgos, que incluyen tanto el riesgo de mercado como riesgos del propio fondo, como el riesgo de gestión, el riesgo técnico y el riesgo de cumplimiento. El riesgo de reembolso significativo es un tipo de riesgo exclusivo de los fondos abiertos: es decir, cuando las solicitudes netas de reembolso de un fondo en un día hábil de operación individual superan un cierto porcentaje del total de participaciones del fondo (10% para fondos abiertos y 20% para fondos de apertura periódica; con excepción de los productos especiales según lo estipulado por la CSRC), usted podría no poder canjear oportunamente la totalidad de las participaciones del fondo solicitadas para reembolso, o el pago del reembolso que usted solicite podría demorarse.

III. Usted debe comprender plenamente la diferencia entre métodos de ahorro como la inversión periódica programada (定期定额投资) y el depósito en suma única regular (零存整取). La inversión periódica programada es una forma sencilla y práctica que orienta a los inversionistas a realizar inversiones a largo plazo y promediar el costo de inversión, pero no puede eludir los riesgos inherentes de la inversión en fondos. No puede garantizar que el inversionista obtenga rendimientos, y tampoco es una alternativa equivalente a la administración patrimonial basada en depósitos.

IV. Divulgación de riesgos de productos de tipos especiales: si el producto que usted compra invierte en valores en el extranjero, además de tener que asumir riesgos generales de inversión, como los riesgos de oscilación del mercado similares a los de los fondos de inversión que invierten en valores dentro del territorio, el fondo también enfrenta riesgos especiales de inversión del mercado de valores en el extranjero, como el riesgo de tipo de cambio. Si el producto que usted compra opera mediante un modo de apertura periódica, o si el contrato del fondo estipula un período mínimo de tenencia de las participaciones, durante el período de cierre o el período mínimo de tenencia, usted enfrentará restricciones de liquidez debido a que no puede reembolsar o vender las participaciones del fondo.

V. El administrador del fondo se compromete a gestionar y utilizar los activos del fondo siguiendo los principios de buena fe y diligencia debida, pero no garantiza que este fondo obtendrá necesariamente ganancias ni garantiza un rendimiento mínimo. El desempeño pasado y el nivel de su valor neto no predicen el desempeño futuro. El desempeño de otros fondos administrados por el administrador del fondo no constituye una garantía del desempeño de este fondo. Boshi Fund le recuerda el principio de “cada quien asume su propia responsabilidad por la compra” (买者自负) para la inversión en fondos. Después de tomar una decisión de inversión, los riesgos de inversión que se derivan de la situación operativa del fondo y los cambios en el valor neto del fondo correrán por cuenta de usted. El administrador del fondo, el custodio del fondo, las entidades de venta de fondos y las instituciones relacionadas no realizan ningún compromiso ni garantía sobre los rendimientos de la inversión del fondo.

VI. El contrato del fondo, el folleto de invitación a la suscripción del fondo y el resumen de información del producto del fondo ya han sido divulgados a través del sitio web de divulgación electrónica de fondos de la CSRC (China Securities Regulatory Commission)

__Editado por丨Zhang Lan
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Imagen(es)丨 Suministro de la empresa
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