Empresas chinesas de armazenamento de energia em expansão internacional: aumento de pedidos aliado à onda de construção de fábricas no exterior

Atualmente, a segurança energética e a transição para emissões baixas estão a convergir; as empresas chinesas de armazenamento de energia estão a acelerar a sua expansão para mercados externos.

Desde o início deste ano, por um lado, a cadeia industrial global do armazenamento de energia está a acelerar uma reestruturação, e as principais empresas nacionais de armazenamento de energia estão a acelerar o planeamento de fábricas no estrangeiro com base na implantação local; por outro lado, a dimensão das encomendas no exterior das empresas chinesas de armazenamento de energia e a sua taxa de crescimento têm sido notáveis. Assim, a lógica de expansão internacional da indústria já deixou de se limitar à exportação de um único produto, avançando para uma atualização de globalização profunda com a coordenação de capacidade produtiva, tecnologia e normas. Mercados emergentes, como o Médio Oriente e a América Latina, tornaram-se ainda novos motores do crescimento global do armazenamento de energia.

Em simultâneo, por detrás do ritmo acelerado de expansão para o exterior das empresas chinesas de armazenamento de energia, há também questões que merecem atenção, nomeadamente riscos de rentabilidade e de conformidade na indústria. Como equilibrar escala e rentabilidade e lidar com riscos de implantação local continua a ser um tema central e de longo prazo para as empresas.

▍ Lado da oferta: empresas chinesas de armazenamento de energia a aglomerar-se para se estabelecerem no estrangeiro e construírem fábricas

O repórter do《科创板日报》registou que, desde o início deste ano, as empresas chinesas de armazenamento de energia têm acelerado o seu movimento para se concentrarem e seguirem em massa para se estabelecerem no estrangeiro e construírem fábricas.

Em termos concretos, na Europa, em março deste ano, a Haisense Energy e o governo espanhol concluíram a assinatura de um memorando de intenções, com planos de investir cerca de 400 milhões de euros (cerca de 3.18B de renminbi), para construir uma grande fábrica de fabrico de baterias e sistemas de armazenamento de energia. Esta fábrica centra-se na produção de células de baterias de fosfato ferro-lítio e de sistemas de armazenamento de energia do tipo contentor, prevendo-se a entrada em operação em 2027.

Em fevereiro deste ano, a Sungrow anunciou que irá investir na Europa para construir a sua primeira fábrica de fabrico, com investimento total de 230 milhões de euros (cerca de 1.83B de renminbi), ficando com capacidade de fabrico anual de 20GW de inversores fotovoltaicos e 12,5GWh de sistemas de armazenamento de energia.

Mais cedo, em janeiro deste ano, a Innovance (Zhongxin Chuangxin?) e o governo português concluíram a assinatura de um contrato de investimento. O projeto de investimento encontra-se em Sinões, Portugal, com planeamento de construção de uma fábrica de baterias de lítio, com investimento total de 2.07B de euros (cerca de 16.44B de renminbi). Prevê-se que esteja totalmente operacional em 2028; após a conclusão, poderá também vir a ter capacidade relacionada com armazenamento de energia de 15GWh.

Nos mercados emergentes, como o Médio Oriente, o Sudeste Asiático e África, em janeiro deste ano, a Sungrow, em conjunto com o governo do Egito e a empresa norueguesa de energias renováveis Scatec, assinou um acordo de cooperação estratégica. As três partes irão avançar em conjunto com um projeto de energia limpa com investimento total superior a 1,8 mil milhões de dólares. Esta cooperação inclui a construção de uma fábrica no Egito pela Sungrow na Zona Económica do Canal de Suez.

Vale a pena referir que, segundo a divulgação do relatório anual da Sungrow, em 2025, a quota de receitas dos sistemas de armazenamento de energia da empresa foi de 41,81%, ultrapassando pela primeira vez as suas receitas de equipamentos de conversão de eletrónica de potência, como inversores fotovoltaicos. No mesmo período, as receitas da empresa na região do exterior foram de 53.99B de renminbi, com um crescimento homólogo de 48,76%, o que se deve à expansão do seu mercado externo para o negócio de armazenamento de energia.

Também em janeiro deste ano, a Chint? (楚能新能源?) e o Egito WeaCan e a Kemet assinaram um acordo de cooperação estratégica, planeando fornecer em fases ao Egito produtos de sistemas de armazenamento de energia no total de 6GWh, e anunciou a co-construção com a Kemet de uma fábrica de células de baterias para armazenamento de energia. O investimento total do projeto é de 200 milhões de dólares (cerca de 1.38B de renminbi), com uma capacidade anual planeada de 5GWh.

O presidente da Chint? (楚能新能源?), Huang Feng (黄锋), afirmou: “Nos próximos 2-3 anos, iremos aprofundar os mercados externos para concretizar o desenvolvimento globalizado. A empresa não se limita ao armazenamento de energia e irá também expandir outros produtos de energia motriz.”

No mercado dos EUA, em particular, em janeiro deste ano, a Longi Green Energy foi noticiada por ter formado uma joint venture com a empresa norte-americana de baterias de lítio NeoVolta, criando a NeoVolta Power,LLC, e planeia investir no estado da Geórgia, nos EUA, para construir uma base de produção de sistemas de armazenamento de baterias.

Relativamente a isto, analistas do sector indicaram ao repórter do《科创板日报》que, devido à fraca e envelhecida infraestrutura tradicional da rede elétrica, e somado ao aumento da procura por centros de dados e ao regresso de capacidades produtivas das indústrias locais, a procura do mercado norte-americano de armazenamento de energia está claramente definida. Atualmente, empresas como a Longi Green Energy e a Qcells estão a explorar caminhos de inovação diversificada através de otimização de modelos e integração de recursos, aprofundando o mercado norte-americano de armazenamento de energia.

Gao Chengyuan, diretor do Instituto de Impacto de Longo Alcance, analisou ao repórter do《科创板日报》que, por exemplo no caso das empresas de energia fotovoltaica, estas aumentam a capacidade de obter prémios através de construção de fábricas no estrangeiro, integração fotovoltaico+armazenamento e posicionamento de produtos de gama alta; as empresas de baterias de lítio estão a acelerar a “exportação de capacidade produtiva”, reduzindo os riscos de barreiras ao comércio relacionadas através de produção local e operações de capital.

▍ Lado da procura: mercados emergentes tornam-se novos motores do crescimento global do armazenamento de energia

Recuando para 2025 no total do ano, segundo estatísticas incompletas da base de dados global de armazenamento de energia da CNESA DataLink, em 2025 as novas encomendas no exterior das empresas chinesas de armazenamento de energia atingiram 366GWh, um crescimento de 144%. As encomendas abrangem mais de 60 países e regiões a nível global, e existem mais de 70 empresas chinesas de armazenamento de energia a expandir para o exterior. Empresas-chave como Contemporary Amperex Technology (CATL), Sungrow, BYD e EVE Energy (海博思创?) aceleraram o planeamento de expansão para o exterior, com a sua atividade a abranger mercados principais como a Europa, a Ásia-Pacífico, a América Latina, a América do Norte e o Médio Oriente.

E este impulso tem-se mantido também em 2026. O repórter do《科创板日报》registou que, desde o início deste ano, as encomendas das empresas chinesas de armazenamento de energia no mercado externo têm continuado a explodir.

Os dados da Administração Geral das Alfândegas mostram que, entre janeiro e fevereiro deste ano, o valor das exportações de inversores do nosso país atingiu 1,66 mil milhões de dólares, com um crescimento de 56%.

Segundo os dados da China Automotive Power Battery Industry Innovation Alliance, nos primeiros dois meses deste ano, as exportações acumuladas de baterias de energia e de baterias de armazenamento de energia do nosso país totalizaram 48GWh, com um crescimento homólogo acumulado de 24,6%. Entre elas, a quantidade acumulada de exportação de baterias de armazenamento de energia foi de 13,5GWh, representando 28% do total das exportações.

Além disso, segundo estatísticas da Energy Storage (集邦光储?), nos períodos de janeiro a fevereiro, as empresas chinesas de armazenamento de energia receberam quase 50 encomendas no exterior, com uma dimensão total superior a 33,5GWh, um crescimento superior a 45%, abrangendo a Europa, o Médio Oriente, África e o Sudeste Asiático.

Por detrás destes notáveis “resultados” das exportações, já se evidencia uma tendência mais profunda: a expansão das empresas chinesas de armazenamento de energia para o exterior está a passar, a uma velocidade acelerada, do envio apenas de produto para um planeamento global abrangente que inclui implantação de capacidade produtiva, exportação de tecnologia e construção conjunta de normas.

Na perspetiva do presidente da PACE (派能科技), Tan Wen, à medida que a cadeia industrial vai ficando gradualmente mais madura, a procura do mercado também deixou de estar concentrada num único produto, passando para soluções de armazenamento de energia diversificadas e integradas. Assim, a maioria das empresas de armazenamento de energia, ao expandirem para o exterior, passa por uma evolução de fornecedor de equipamentos de armazenamento de energia para fornecedor de soluções de armazenamento de energia e, por fim, para operador de energia.

De forma global, no atual mercado global de armazenamento de energia, o modelo com três polos — China, EUA e Europa — está a expandir-se para regiões mais vastas; a China ocupa consecutivamente o primeiro lugar no mundo em novas instalações há quatro anos; e, ao mesmo tempo, os mercados emergentes tornaram-se novos motores para o crescimento global do armazenamento de energia.

No âmbito da recente 14.ª Cimeira Internacional sobre Armazenamento de Energia e Exposição, Chen Haisheng, presidente da Cc? (中关村储能产业技术联盟) e diretor do Instituto de Física de Engenharia Térmica da Academia Chinesa de Ciências, afirmou que, até ao final de 2025, o armazenamento de energia em escala global comissionado acumulado atingiu 496,2GW, com uma taxa de crescimento anual de 33,4%. A indústria de armazenamento de energia enfrenta um novo panorama de ganhos mútuos à escala global. A cadeia global de fornecimento está a acelerar a sua reestruturação, passando de “eficiência com base na globalização” para “segurança com base regional”. A tendência para planeamentos globalizados, diversificados e com perspetiva de ciclo completo é claramente evidente.

No meio disso, os mercados emergentes estão a acelerar a arrancada e a tornar-se novos motores do crescimento global do armazenamento de energia.

Em termos concretos, no Médio Oriente, a construção de grandes bases de novas energias impulsiona rapidamente a procura por armazenamento de energia; na América Latina, a pressão de regulação do sistema causada por uma elevada proporção de energias renováveis está a impulsionar a rápida expansão do mercado de armazenamento de energia; nos mercados emergentes da Ásia, a estabilidade da rede elétrica e o crescimento da procura de eletricidade, com políticas de vários países reforçadas, aceleram a concretização de projetos; em África, a segurança do fornecimento de eletricidade e a procura de integração de novas energias são os principais impulsionadores.

Fang Yi, analista-chefe de estratégia do Guotai Junan Securities, afirmou que a essência da expansão ao exterior das empresas chinesas reside, no contexto da transferência de uma nova ronda da cadeia industrial a nível global, no processo de as indústrias da China ocuparem os elos de elevado valor acrescentado da cadeia industrial e caminharem para uma globalização profunda. As empresas chinesas estão a mudar da exportação de produtos para uma internacionalização sistemática de “capacidade produtiva + marca + canal”, alcançando a elevação para os elos de maior valor acrescentado nas duas extremidades da “curva sorridente”.

▍ Por detrás da aceleração da expansão para o exterior das empresas chinesas de armazenamento de energia: ter em atenção estes desafios e riscos

O repórter do《科创板日报》registou que, atualmente, as empresas líderes chinesas de armazenamento de energia já não procuram cegamente a expansão de escala; dão prioridade à seleção e ao enfoque em mercados com margens brutas mais elevadas. Isto também significa que a concorrência nos mercados externos de margens elevadas poderá intensificar-se.

Através de declarações ao repórter do《科创板日报》, a empresa Ater? (阿特斯?) indicou: “O mercado europeu de grandes projetos de armazenamento está a desenvolver-se mais rapidamente, tornando-se um apoio central para o negócio externo da empresa. A Ater? (阿特斯?) mantém uma estratégia de rentabilidade em primeiro lugar, concentrando-se prioritariamente em mercados de margens elevadas como o Japão, a Europa e o Canadá.”

De acordo com o comunicado divulgado pela Ater? (阿特斯?) em março deste ano, até 31 de dezembro de 2025, o valor das encomendas em carteira assinadas pela Ater? Energy Storage Technology (e-STORAGE) atingiu 3,6 mil milhões de dólares (equivalente a cerca de 25,70 mil milhões de renminbi).

A Longi Green Energy, no resumo das suas sessões de investigação e análise divulgadas em janeiro deste ano, reconheceu de forma franca que a empresa está a proceder a uma análise detalhada e a um planeamento adicional das regiões de mercado para o desenvolvimento do seu negócio de armazenamento de energia. “O mercado doméstico e os mercados europeus e norte-americanos e o mercado australiano no exterior serão os mercados-alvo prioritários em fases para o desenvolvimento do negócio de armazenamento de energia da Longi.”

Em simultâneo, o repórter do《科创板日报》verificou que alguns investidores manifestaram preocupações sobre se as condições de baixas margens brutas no mercado doméstico de armazenamento de energia poderiam ser transmitidas para o exterior.

Recentemente, durante uma ronda de investigação com investidores, a Sungrow deparou-se com esta questão. A esse respeito, a empresa afirmou que, no lado da oferta, assinou acordos de cooperação de longo prazo com os seus principais fornecedores de células; contando com vantagens de compras em escala, é possível fixar preços das células dentro de um determinado período de tempo, e o preço apresenta uma competitividade evidente face ao mercado. No lado tecnológico, todos os anos a empresa continua a reduzir custos de forma contínua através de inovação tecnológica, coordenação da cadeia de fornecimento e outros métodos. No lado do cliente, embora a negociação de preços com os clientes seja relativamente dolorosa, “continuaremos a fazer um esforço constante para garantir a transferência dos preços”. No geral, os clientes reconhecem o valor da empresa e as capacidades de serviço no passado; “entendemos que o panorama global no exterior pode manter-se basicamente estável”.

O repórter do《科创板日报》ficou ainda a saber que, atualmente, na Europa, já foram impostas exigências mais elevadas à produção local.

Nesse contexto, a empresa PACE (派能科技?) admitiu no seu relatório anual: “No futuro, não se exclui a possibilidade de alterações nas políticas comerciais de importação de produtos de armazenamento de energia com baterias de lítio e nos requisitos de certificação de produtos, por parte de países ou regiões relevantes, o que poderá, por sua vez, trazer impactos negativos para as operações da empresa. A empresa continuará a montar estruturas organizacionais locais nos mercados-alvo no exterior, reduzindo o impacto das barreiras comerciais nos resultados operacionais.”

Além disso, nos últimos anos, os ajustamentos faseados da procura no mercado doméstico de armazenamento em casas (户储) fizeram com que existam diferenças significativas entre as regiões no mercado externo. Segundo estatísticas da CNESA, ao observar a escala de instalações acrescentadas típicas para armazenamento em habitações de 2020 a 2025, verificou-se uma queda na Europa, enquanto a Austrália registou um crescimento explosivo evidente.

A expansão para o exterior é um caminho inevitável para as empresas chinesas de armazenamento de energia contornarem, e a par das oportunidades, coexistem desafios. Como se manter firme na vaga da globalização, expandir com estabilidade e alcançar mercados externos mais vastos continua a ser uma questão central que as empresas relevantes precisam de aprofundar de forma contínua a longo prazo.

(Fonte: 财联社)