Una de las cosas a tener en cuenta en las operaciones con apalancamiento es el tema de la tarifa de financiamiento. Muchos traders lo pasan por alto, pero a largo plazo puede convertirse en un costo importante.

Para explicar qué es la tarifa de financiamiento de manera sencilla, es un gasto que pagas por mantener tu posición abierta durante un período determinado. Esto es especialmente frecuente en contratos de futuros y operaciones con margen. Se calcula en períodos promedio de 8 horas y generalmente se paga 3 veces al día. En casos raros, dependiendo de las condiciones del mercado, puede pagarse hasta 4 veces.

¿Y cómo varía esta tarifa? Aquí entra en juego la diferencia de precio entre el mercado spot y el mercado de futuros. Si la paridad en la que operas tiene un precio más alto en el mercado spot que en el de futuros, significa que las posiciones cortas predominan. En ese caso, la tasa de financiamiento se vuelve negativa. Cuanto mayor sea la diferencia de precio, más profunda será la tasa negativa.

Su mecanismo funciona así: mientras la dominancia excesiva en las posiciones cortas no se equilibra, los que tienen posiciones largas reciben parte de la tarifa de financiamiento que pagan los cortos. Es decir, el mercado intenta equilibrarse por sí mismo.

Un consejo: muchas veces el mercado se mueve en contra de la mayoría. Por eso, en lugar de usar directamente los datos de la tarifa de financiamiento como señal de operación, considéralos como un indicador o una señal del mercado. Inclúyelo en tu estrategia, pero no confíes únicamente en ello. Especialmente en posiciones largas, intenta minimizar el tiempo de mantenimiento para reducir este costo.