Jogue na defesa com estas ações de dividendos, diz a Jefferies

Se a guerra no Irão se arrastar por mais tempo do que o esperado, os investidores poderão querer considerar ações defensivas que pagam dividendos, segundo a Jefferies. O mercado oscilou e os preços do petróleo subiram desde o início do conflito a 28 de fevereiro. As ações subiram ligeiramente na segunda-feira, à medida que os investidores esperavam por um possível cessar-fogo. Todos os três índices interromperam na semana passada uma sequência negativa de cinco semanas. Entretanto, o petróleo continua acima dos $100 por barril, com os futuros do U.S. West Texas Intermediate acima de $112 por barril e o Brent a pairar abaixo de $110. Embora o cenário base da Jefferies seja que a guerra no Irão deva terminar nas próximas semanas, com o petróleo a fazer uma média de cerca de $100 no resto do ano, o seu cenário pessimista assume um conflito mais longo, em que o petróleo faz uma média de $120 por barril. “Com os preços do petróleo a subirem acentuadamente devido ao conflito EUA-Irão, o risco de estagflação está a emergir”, disse Desh Peramunetilleke, diretor da estratégia quantitativa da empresa, num apontamento na quarta-feira. Ele considera que, neste momento, é uma probabilidade baixa, mas alertou que “um choque petrolífero sustentado pode causar destruição da procura, empurrar os custos para cima e alimentar a inflação”. Se isso acontecer, Peramunetilleke estima que o crescimento das receitas do S & P 500 caia em 4,3 pontos percentuais, as margens se comprimam em 0,8 pontos percentuais e o crescimento dos lucros por ação desça de 18,3% para 8,5%. Dada a incerteza nos resultados, as ações defensivas que pagam dividendos deverão ir bem, disse ele. Assim, elaborou uma lista de ações como “proxy” de obrigações que são defensivas, empresas de alto rendimento e baixo crescimento. Estas também apresentam o menor beta entre as estratégias de dividendos, o que significa que são menos voláteis e menos arriscadas. Peramunetilleke concentrou-se em empresas defensivas dos EUA com uma capitalização bolsista superior a $10 mil milhões, uma taxa de dividendos acima de 3% e uma taxa composta de crescimento anual do EPS para 2026 a 2027 entre 0% e 10%. Além disso, os nomes têm uma elevada certeza de resultados e um bom histórico de dividendos, com um corte de menos de uma vez a cada quatro anos. Têm também fluxo de caixa livre positivo. Aqui estão algumas das ações que entraram na seleção. Os investidores obtêm um rendimento de dividendos de 3,63% com a PepsiCo . A gigante de snacks e bebidas tem estado a trabalhar para afinar a sua linha de produtos e cortar custos nas suas operações após um acordo com o investidor ativista Elliott Investment Manager em dezembro. A Pepsi também está a baixar os preços nos snacks, o que irá “melhorar a competitividade e a frequência de compra das nossas marcas”, disseram os executivos da empresa nas declarações preparadas para a divulgação de resultados do quarto trimestre em fevereiro. PEP YTD mountain PepsiCo year to date A empresa superou tanto o resultado de topo como o de base para o trimestre, à medida que as vendas orgânicas em toda a sua atividade melhoraram. A ação tem uma classificação média de overweight e uma subida de 10% face ao preço-alvo médio dos analistas, de acordo com a FactSet. As ações subiram 9% no acumulado do ano. Entretanto, a ação da Verizon ganhou quase 21% até agora em 2026. Também oferece um rendimento de dividendos atrativo de 5,76%. Na sua última divulgação de resultados, em janeiro, a operadora sem fios divulgou uma previsão de lucro anual e de fluxo de caixa livre que superaram as expectativas de Wall Street. A receita do quarto trimestre também superou as estimativas dos analistas. O CEO Dan Schulman assumiu o comando em outubro e tem trabalhado ⁠para tornar a empresa mais leve. Em novembro, a Verizon anunciou mais de 13.000 cortes de postos de trabalho. “Estamos apenas no início da nossa jornada de eficiência”, disse Schulman durante a chamada de resultados de janeiro. A Verizon tem uma classificação média dos analistas de overweight e uma subida de 5,5% face ao preço-alvo médio dos analistas, segundo a FactSet. A Public Storage também tem uma classificação média de overweight. O seu preço-alvo médio implica que a ação pode valorizar quase 11%. A empresa de investimento imobiliário (REIT), que detém e opera instalações de self-storage, reportou uma superação de receita no seu quarto trimestre. Os seus fundos de operações centrais, que é uma medida do desempenho operacional para REITs, também ficaram acima das estimativas. PSA YTD mountain Public Storage year to date A ação tem um rendimento de dividendos de 4,26% e ganhou cerca de 9% no acumulado do ano. A Target também está no meio do esforço de turnaround e recentemente delineou o seu plano para renovar categorias-chave, incluindo vestuário e casa. O CEO Michael Fiddelke disse, durante a reunião com investidores da empresa em março, que o retalhista está a dar passos para melhorar, mas os resultados “não acontecem da noite para o dia”. Ainda assim, alguns efeitos serão vistos imediatamente, acrescentou. “Se eu recuar e desenhar um mapa de calor de toda a loja a destacar onde estamos a fazer mudanças este ano, veria mais mudanças no que vendemos e na forma como vendemos do que as que vimos ao longo de uma década”, disse. A ação, que rende 3,74%, está a subir cerca de 25% até agora este ano. Tem uma classificação média dos analistas de hold e uma subida de 2% face ao preço-alvo médio. — Relatórios contribuídos por Melissa Repko da CNBC e Reuters.