A Alberta Investment Management Company reporta um retorno de 7,5%, não atingindo o benchmark devido ao impacto dos ativos de private equity.

A Alberta Investment Management Corp (Alberta Investment Management Corp, AIMCO) reporta que o seu fundo total obteve uma rentabilidade de 7,5% no ano passado, mas ficou 2,7% abaixo do benchmark, devido ao desempenho fraco do mercado de participações privadas que compensou o forte crescimento das ações. A dimensão dos ativos aumentou para 194,7 mil milhões de dólares canadenses, reflectindo um apoio mais alargado do mercado; entre os investimentos em ações, a rentabilidade foi de 19,4%, tornando-se o principal motor do retorno global. As diferenças de desempenho entre as várias classes de ativos indicam que, apesar de os mercados públicos terem superado as expectativas, outras áreas do portefólio continuaram a ficar atrás num ambiente de investimento mais restritivo.

A rentabilidade das participações privadas foi de cerca de 3%, reflectindo uma desaceleração mais ampla associada a um período de negociação prolongado e fraco; já o imobiliário desceu 2,2%, marcando o terceiro ano consecutivo de prejuízos. Em contrapartida, as participações privadas em dívida e ativos de empréstimo subiram cerca de 8%, proporcionando uma relativa estabilidade, enquanto os investimentos em infraestruturas tiveram uma rentabilidade de 3,3%. A configuração global da carteira reflecte um padrão comum aos grandes fundos de pensões canadianos: o desempenho forte dos investimentos em ações foi compensado pela fraqueza dos ativos de participações privadas (sobretudo nos segmentos que foram afectados pelo aperto das condições de financiamento e pela redução da actividade de negociação).

No que toca ao futuro, o fundo está a efectuar ajustes prioritários, mantendo a sua abordagem central de investimento. A gestão continua a alocar capital a oportunidades europeias de crédito privado, com foco em investimentos de dívida sénior garantida de elevada qualidade, e ao mesmo tempo está a avaliar projectos de investimento em infraestruturas no Canadá e nos Estados Unidos. As mudanças na liderança (incluindo o novo Chief Investment Officer e o CEO) fazem parte de uma reestruturação organizacional mais ampla destinada a melhorar a liquidez e a gestão do risco. Embora os ativos de participações privadas possam ainda enfrentar pressão no curto prazo, o fundo continua a posicioná-los como parte da sua estratégia de diversificação a longo prazo.

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Responsável: Zhang Jun SF065