¿Alguna vez te has preguntado por qué algunos traders parecen saber exactamente en qué posición están con su portafolio mientras que otros solo adivinan? Generalmente, esto se reduce a entender correctamente el PnL.

Si vienes del mundo de las finanzas tradicionales, probablemente ya conozcas los conceptos básicos de ganancias y pérdidas. Pero el PnL en cripto funciona un poco diferente, y entenderlo bien puede honestamente cambiar la forma en que operas. Los conceptos clave como mark-to-market, PnL realizado y PnL no realizado no son solo términos elegantes; realmente importan cuando intentas determinar si estás ganando dinero o perdiéndolo.

Déjame explicar qué es realmente el PnL. Es básicamente el cambio en el valor de tus posiciones a lo largo del tiempo. Bastante sencillo, ¿verdad? Pero aquí es donde se pone interesante: la forma en que lo calculas puede variar dependiendo de tu situación.

Comienza con la valoración a precio de mercado (mark-to-market). Esto simplemente significa valorar tus activos al precio actual del mercado. Supón que tienes Bitcoin y el precio se mueve; eso es mark-to-market en acción. Si Ethereum se negocia a $1,970 hoy pero ayer fue $1,950, tu PnL mostraría una $20 ganancia. Bastante simple.

Ahora, hay una gran diferencia entre PnL realizado y no realizado. El PnL realizado solo cuenta una vez que realmente cierras la posición y aseguras tus ganancias o pérdidas. Por ejemplo, si compraste Polkadot a $70 y vendiste a $105 , eso sería una $35 ganancia realizada. Pero si todavía mantienes la posición y el precio se mueve, eso es PnL no realizado. Es una ganancia en papel que aún no has cobrado realmente.

Aquí hay algo que la mayoría pasa por alto: el precio de mercado (el valor actual de tu posición) no es lo mismo que el precio de ejecución (al que compraste o vendiste). Esto importa especialmente con derivados.

Cuando se trata de calcular el PnL en todo tu portafolio, tienes varias opciones. El método FIFO usa el precio de compra más antiguo, LIFO usa el más reciente, y el promedio ponderado divide la diferencia promediando todos tus precios de entrada. Cada uno da resultados diferentes. Usando Bitcoin como ejemplo: si compraste 1 BTC a $1,500, luego otro a $2,000, y vendiste a $2,400, el promedio ponderado mostraría $650 ganancia (usando un costo promedio de $1,750), pero LIFO mostraría $400 ganancia.

Para traders con múltiples posiciones, seguir el rendimiento desde principios de año ayuda mucho. Si tenías $1,000 en Cardano el 1 de enero y ahora vale $1,600, eso es una $600 ganancia no realizada.

Con contratos perpetuos, necesitas calcular tanto el PnL realizado como el no realizado juntos para tener una visión completa. No olvides considerar las tarifas y las tasas de financiamiento en situaciones reales; esos ejemplos simplificados en las guías siempre omiten esa parte.

Honestamente, entender qué es el PnL y calcularlo correctamente es la diferencia entre operar a ciegas y hacerlo con información real. Puedes usar hojas de cálculo o bots de trading para automatizar esto, pero ¿saber cómo funciona tú mismo? Eso es lo que realmente te ayuda a tomar mejores decisiones la próxima vez. Gate tiene buenas herramientas para seguir esto si quieres monitorear tus posiciones de manera adecuada.