Opções: volatilidade e relatório de resultados de 16 a 20 de fevereiro

Negociação de opções por One Photo via Shutterstock

Gavin McMaster

Seg, 16 de fevereiro de 2026, pelas 21:00 GMT+9 · leitura de 3 min

Neste artigo:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  DASH

  -0,50%

 OXY  

 +1,27%  

 

 

 WMT  

 +0,19%  

 

 

 BABA  

 -1,89%  

 

 

 XEM-USD  

 +0,08%  

A época de resultados está agora a abrandar, o que pode ser um alívio bem-vindo para alguns. Ainda assim, temos algumas empresas importantes para reportar, com a Walmart (WMT), Alibaba (BABA), Newmont Mining (NEM), Medtronic (MDT), Palo Alto Networks (PANW), DoorDash (DASH) e Occidental Petroleum (OXY) todas definidas para divulgar resultados.

Antes de uma empresa divulgar os resultados, a volatilidade implícita é normalmente elevada porque o mercado não tem certeza quanto ao resultado do relatório. Especuladores e investidores a fazer cobertura criam uma enorme procura pelas opções da empresa, o que aumenta a volatilidade implícita e, portanto, o preço das opções.

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Após o anúncio dos resultados, a volatilidade implícita geralmente volta a cair para níveis normais.

Vamos analisar a faixa esperada para estas ações. Para calcular a faixa esperada, consulte a cadeia de opções e some o preço da opção put at-the-money e da opção call at-the-money. Use a primeira data de expiração após a data dos resultados. Embora esta abordagem não seja tão precisa como um cálculo detalhado, serve como uma estimativa razoavelmente fiel.

Segunda-feira

Feriado de mercado

Terça-feira

ET – 3,1%

PANW – 8,3%

MDT – 4,8%

CEG – 5,2%

Quarta-feira

CVNA – 15,5%

OXY – 4,6%

DASH – 13,3%

Quinta-feira

BABA – 4,4%

WMT – 5,8%

SO – 2,2%

NEM – 7,5%

Sexta-feira

Nada de relevante

Os traders de opções podem usar estes movimentos esperados para estruturar operações. Traders mais pessimistas podem considerar vender bear call spreads fora da faixa esperada.

Traders mais otimistas podem vender bull put spreads fora da faixa esperada ou procurar puts “naked” (a descoberto) para aqueles com maior tolerância ao risco.

Traders neutros podem considerar iron condors. Ao negociar iron condors em torno dos resultados, é melhor manter os strikes curtos fora da faixa esperada.

Ao negociar opções em torno de resultados, é melhor manter-se em estratégias com risco definido e manter o tamanho da posição pequeno. Se a ação fizer um movimento maior do que o esperado e a operação sofrer uma perda total, isso não deve ter mais do que um efeito de 1–3% na sua carteira.

Ações com alta volatilidade implícita

Podemos usar o Stock Screener da Barchart para encontrar outras ações com alta volatilidade implícita.

Vamos executar o screener com os seguintes filtros:

Volume total de calls: superior a 5.000

Capitalização bolsista: superior a 40 mil milhões

IV Rank: superior a 50%

Este screener produz os seguintes resultados ordenados por IV Rank.

A história continua  

Pode consultar este artigo para obter detalhes sobre como encontrar operações de opções para esta época de resultados.

Movimentos nos resultados da semana passada

HOOD -8,9% vs 11,7% esperado

F +2,1% vs 6,5% esperado

KO -1,5% vs 2,9% esperado

NET +5,2% vs 13,4% esperado

SPOT +14,8% vs 10,4% esperado

GILD +5,8% vs 5,5% esperado

CSCO -12,3% vs 5,5% esperado

VRT +24,5% vs 10,5% esperado

APP -19,7% vs 15,5% esperado

SHOP -6,7% vs 12,8% esperado

MCD +2,7% vs 3,3% esperado

COIN +16,5% vs 11,1% esperado

ANET +4,8% vs 10,7% esperado

ABNB +4,7% vs 8,6% esperado

AEM +5,6% vs 6,9% esperado

No geral, houve 9 de 15 que ficaram dentro da faixa esperada. 10 de 15 subiram após o anúncio.

Atividade invulgar em opções

NCLH, AI, MSTR, CVX, UPS e DKNG registaram toda a semana passada atividade invulgar em opções.

Outras ações com atividade invulgar em opções são apresentadas abaixo:

Lembre-se de que as opções são arriscadas e os investidores podem perder 100% do seu investimento. Este artigo é apenas para fins educativos e não constitui uma recomendação de negociação. Lembre-se sempre de fazer a sua própria diligência e de consultar o seu assessor financeiro antes de tomar quaisquer decisões de investimento.

_ Na data de publicação, Gavin McMaster não tinha (direta ou indiretamente) posições em quaisquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Toda a informação e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com _

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