BMO lleva efectivo tokenizado a la cadena de bloques de Google

En medio de una avalancha de nuevos lanzamientos de stablecoins, muchas de las principales firmas de servicios financieros del mundo siguen impulsando la tokenización.

El CEO de Robinhood destacó el potencial transformador de la tecnología para la industria el año pasado, y ahora el CEO de Blackrock, Larry Fink, ha hecho eco de esa misma euforia con comentarios igualmente contundentes. Fink señaló que la proliferación global de billeteras digitales ha creado las condiciones ideales para la tokenización, que puede habilitar un settlement casi en tiempo real, reducir los costos de transacción y permitir operaciones 24/7.

Si bien Fink se refería principalmente a la tokenización de activos tradicionales como acciones y bonos, estas mismas ventajas se extienden al efectivo tokenizado y a los depósitos bancarios tokenizados. Esta es una de las razones por las que el Bank of Montreal (BMO) avanza con planes para implementar efectivo tokenizado, habilitado por Google Cloud Universal Ledger (GCUL) y CME Group.

“Se trata menos de pagos con cripto y más de reconstruir las ‘tuberías’ entre banca, colateral e infraestructuras de mercados financieros”, dijo Joel Hugentobler, analista de Criptomonedas en Javelin Strategy & Research. “BMO básicamente está diciendo que si los mercados se encaminan hacia horarios de operación más largos y trading continuo, entonces la capa de dinero tiene que volverse continua”.

“Lo importante aquí es que, con el uso de efectivo tokenizado, la compensación (clearing) de CME permitirá a las firmas atender llamadas de margen y obligaciones de settlement en tiempo real”, dijo. “Esto debería reducir el capital ocioso y la liquidez, y la necesidad de publicar efectivo excedente solo para sobrevivir a desajustes dentro del horario bancario”.

Una Blockchain Agnóstica

La iniciativa también es destacable como uno de los despliegues más grandes de GCUL hasta la fecha. Google diseñó la plataforma como una infraestructura neutral y global para la industria de servicios financieros.

A diferencia de muchas redes blockchain construidas en torno a una criptomoneda específica o un ecosistema corporativo, GCUL está diseñada para ser agnóstica de blockchain y capaz de integrarse con el marco tecnológico más amplio de Google.

Tokenizar Seguridad

Se espera que las capacidades de efectivo tokenizado de BMO entren en funcionamiento antes de que termine el año, junto con el lanzamiento de depósitos tokenizados.

Los depósitos tokenizados a menudo se comparan con stablecoins porque ambas pueden ajustarse a monedas fiduciarias. Sin embargo, la distinción clave es que mientras las stablecoins están respaldadas por las reservas de un emisor, los depósitos tokenizados representan reclamaciones directas sobre fondos mantenidos dentro del sistema bancario.

Esta diferencia es importante, ya que brinda a los bancos una forma de diferenciar sus ofertas en un panorama digital concurrido.

“Esto está dirigido a instituciones que quieren los beneficios de la tokenización sin meterse, desde el día uno, en un carril abierto y sin permisos”, dijo Hugentobler. “Si el efectivo tokenizado gana en los mercados financieros, como derivados, colateral y settlement, entonces la adopción podría venir de operaciones de capital antes que en el pago del comerciante o en billeteras de consumidores”.

“Si ese fuera el caso, podría hacer que los depósitos en bancos comerciales sean más competitivos y acabar con el argumento de ‘las stablecoins desintermediarán a los bancos’”, dijo. “Otros efectos a lo largo del tiempo, como la eficiencia de capital, los riesgos en el horario bancario y más, cambiarán para mejor”.

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