La mayoría de los inversores construyen su cartera al revés. Aquí está el orden correcto.

Mucha gente construye sus carteras sin tener en mente una estructura o estrategia real. A menudo compran lo que les parece correcto en el momento, normalmente porque está funcionando bastante bien. Lo que eso suele crear es una colección de acciones y fondos, no una cartera construida para funcionar como una unidad singular.

La construcción de la cartera debe tener un orden. En general, empiezas con una o dos posiciones núcleo, pensadas para servir como el punto central. Podría ser algo como el ETF Vanguard S&P 500 (VOO +0.08%) o el ETF Vanguard Total Stock Market (VTI +0.16%). Idealmente, no deberías tocar esto y, en su lugar, dejar que el poder a largo plazo del interés compuesto haga el trabajo por ti.

A partir de ahí, puedes empezar a construir alrededor de los bordes. Agrega algunas acciones de dividendos, un fondo internacional o quizá algunos bonos u oro. Este es el momento en el que puedes inclinar la cartera hacia una dirección en particular o, simplemente, diversificar más allá de las acciones estadounidenses de gran capitalización. La idea es que los inversores deben construir primero la base y luego añadir capas sobre ella, y no al revés.

Veamos cómo puede verse eso en la práctica. Empezamos con uno de estos ETF de Vanguard y luego añadimos alrededor de los bordes para construir una cartera completa y bien pensada.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Consejos principales para construir una cartera

• Utiliza un ETF de S&P 500 o de mercado total de acciones de EE. UU. para trabajar como base para una cartera a largo plazo.
• Agrega un fondo de renta variable internacional que apunte tanto a mercados desarrollados como emergentes, reduciendo la dependencia excesiva de las acciones de EE. UU.
• Un fondo enfocado en acciones de dividendos aporta calidad, durabilidad y un flujo de ingresos predecible para complementar un enfoque en crecimiento.
• Se pueden añadir bonos a la mezcla para aportar algo de estabilidad o para generar ingresos.
• Establece primero el núcleo de tu cartera. Luego optimiza alrededor de él.

Núcleo: ETF Vanguard Total Stock Market

El ETF Vanguard Total Stock Market incluye prácticamente todo el universo de renta variable de EE. UU., de alrededor de 3,500 acciones estadounidenses diferentes. Tiene acciones de gran capitalización y de pequeña capitalización, valor y crecimiento, tecnología y energía, empresas nuevas y antiguas. Es una de las piezas más amplias y mejores que puedes usar como base para tu cartera.

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NYSEMKT: VTI

ETF Vanguard Total Stock Market

Cambio de hoy

(0.16%) $0.52

Precio actual

$323.76

Puntos clave de datos

Rango del día

$318.23 - $324.90

Rango 52 semanas

$236.42 - $344.42

Volumen

3.7M

Mucha gente querrá usar un fondo del S&P 500 para este propósito. No me molesta, pero sí creo que un ETF de mercado total de acciones de EE. UU. funciona mejor. Incluir medianas y pequeñas capitalizaciones ofrece potencial adicional al alza, equilibra algo de la concentración tan cargada en tecnología y ayuda a captar diferentes ciclos de mercado y económicos.

En resumen:

• Este ETF captura el rendimiento a largo plazo de toda la economía de EE. UU., no solo de una parte.
• Su ratio de gastos del 0.03% está entre los más bajos que encontrarás en cualquier lugar.
• Un rendimiento inferior en un área del mercado puede compensarse con un rendimiento superior en otras.

Internacional: ETF Vanguard Total International Stock

Con tu núcleo ya en su lugar, añadir acciones internacionales te da exposición a la economía global. El ETF Vanguard Total International Stock (VXUS 0.68%) hace con las acciones de mercados desarrollados y emergentes en el exterior lo que hace el ETF Vanguard Total Stock Market con Estados Unidos.

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NASDAQ: VXUS

ETF Vanguard Total International Stock

Cambio de hoy

(-0.68%) $-0.53

Precio actual

$77.48

Puntos clave de datos

Rango del día

$76.09 - $77.87

Rango 52 semanas

$54.98 - $84.28

Volumen

7.7M

Muchos inversores han evitado invertir internacionalmente durante años debido al mal desempeño relativo. Sin embargo, 2025 y 2026 han marcado una reversión completa, y las acciones internacionales lo han hecho muy bien. Es un buen recordatorio de que el desempeño de las acciones se mueve en ciclos. Tener exposición a todo eso ayuda a suavizar el viaje.

Dividendos: ETF Vanguard Dividend Appreciation

El ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG +0.16%) se enfoca en empresas que han pagado y han incrementado su dividendo anual al menos durante 10 años consecutivos. En la mayoría de los casos, los incrementadores de dividendos han demostrado modelos de negocio, ganancias duraderas, balances saludables y, normalmente, algún tipo de ventaja competitiva.

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NYSEMKT: VIG

ETF Vanguard Dividend Appreciation

Cambio de hoy

(0.16%) $0.34

Precio actual

$216.02

Puntos clave de datos

Rango del día

$213.64 - $216.81

Rango 52 semanas

$169.32 - $230.53

Volumen

1.2M

El rendimiento por dividendos del 1.6% del fondo probablemente no entusiasmará a mucha gente. Pero se trata menos del rendimiento y más de la calidad. Esto puede ayudar a dar a una cartera un sesgo defensivo ligero sin renunciar por completo al crecimiento a largo plazo.

Bonos: ETF Vanguard Total Bond Market

Podrías considerar añadir bonos si quieres reducir el riesgo general de la cartera y/o mejorar la generación de ingresos. No se usan tanto para mejorar el retorno como para reducir la volatilidad.

El ETF Vanguard Total Bond Market (BND +0.22%) cubre casi todo el espacio de renta fija, incluyendo los Treasuries de EE. UU., bonos corporativos grado de inversión y valores respaldados por hipotecas. A medida que se acerca la jubilación, los bonos pueden ser útiles para ayudar a proteger la riqueza que ya has construido.

La cartera total

Fuente de datos: documentos del fondo

No hay una respuesta única correcta sobre cuál debería ser la asignación de tu cartera personal. Eso depende de tu objetivo, tu tolerancia al riesgo y tu horizonte de tiempo. Pero empezar con un ETF de mercado total de acciones de EE. UU. como núcleo y añadir pagadores de dividendos, acciones internacionales y bonos alrededor de los bordes creará una cartera sólida a largo plazo, construida para durar.