Aumentou 8 vezes! O ponto de viragem dos negócios de retalho do Banco Ping An já chegou?

Pergunta ao AI · Quais são os principais factores por detrás do aumento de 8x das receitas de retalho do Banco de Ping An?

O vice-presidente do Banco de Ping An, Wang Jun, indica claramente que a viragem no negócio de retalho já está essencialmente a ocorrer, centrando-se em quatro aspectos.

Produção | Inquérito da China

Revisão | Li Xiaoyan

A 22 de Março, o Banco de Ping An divulgou o seu relatório de resultados de 2025. Num contexto em que, a nível de todo o banco, as receitas e o lucro líquido caíram, respectivamente, 10,4% e 4,2% em termos homólogos, o negócio financeiro de retalho conseguiu ultrapassar a tendência em sentido contrário, alcançando um lucro líquido de 8B de yuan, com um aumento acentuado de 804,49% em termos homólogos, tornando-se o principal destaque do ano inteiro. Esta reversão estrutural de “as receitas a baixar temporariamente, os lucros a disparar” assinala que o processo, ao longo de mais de dois anos, de saneamento dos riscos no retalho e a transformação estratégica do Banco de Ping An entram na fase de colheita; a viragem do negócio de retalho já surgiu e o caminho para o desenvolvimento de alta qualidade está cada vez mais claro.

Em 2025, as receitas do sector de finanças de retalho do Banco de Ping An totalizaram 3.22B de yuan, uma queda de 13,51% em termos homólogos, mas o lucro registou um crescimento superior a 8x; os principais impulsionadores foram a forte redução de perdas por imparidade de crédito e a recuperação eficiente de activos não performantes.

De acordo com os dados, em 2025 o Banco de Ping An provisionou perdas por imparidade de crédito e de outros activos no valor de 61.63B de yuan, uma queda de 17,9% em termos homólogos; nesse total, as perdas por imparidade do segmento de retalho diminuíram em mais de 11 mil milhões de yuan em comparação com o ano anterior, com uma redução superior a 22%, convertendo-se directamente em incremento de lucro. Esta mudança resulta da firmeza estratégica do banco em “reduzir proactivamente activos de alto risco e reforçar a recuperação de não performantes”. Ao longo do ano, o banco baixou empréstimos no valor de 40.57B de yuan; recuperou um total de 48.23B de yuan de activos não performantes, dos quais 36.8B de yuan eram principal de activos não performantes já baixados. Em 97,2% dos casos, a recuperação foi em numerário, destacando-se a qualidade da recuperação entre as instituições do sector.

O presidente do Banco de Ping An, Ji Guangheng, afirma que, com uma economia macroeconómica a ganhar estabilidade e a melhorar, uma optimização contínua da estrutura do negócio e a eficácia do controlo do risco dos principais clientes, somado ao reforço da intensidade de recuperação de não performantes, tudo em conjunto impulsionou uma grande redução nas provisões de imparidade, fazendo com que o negócio de retalho passasse de “avançar com peso” para “avançar com leveza”. Isto não é um mero reflexo de recuperação de curto prazo; é um resultado inevitável à medida que o saneamento histórico de riscos está quase a terminar e a qualidade dos activos continua a melhorar.

No final de 2025, o saldo dos empréstimos pessoais do Banco de Ping An era de 19.12B de yuan, uma queda de 2,3% em termos homólogos, apresentando características de “redução proactiva e optimização da estrutura”. Entre elas, contas a receber de cartões de crédito, empréstimos para consumo e empréstimos para actividade empresarial registaram recuos; por outro lado, os empréstimos hipotecários para habitação cresceram 8,9% apesar da tendência, a proporção de empréstimos garantidos aumentou para 62,9%, e a segurança dos activos foi significativamente reforçada.

Em paralelo com a contracção da escala, a qualidade dos activos passou por uma melhoria abrangente: a taxa de não desempenho dos empréstimos pessoais desceu de 1,39% para 1,23%, uma queda de 0,16 pontos percentuais, com tendência descendente durante cinco trimestres consecutivos. Em detalhe, as taxas de não desempenho dos empréstimos de habitação, dos cartões de crédito e dos empréstimos para consumo caíram, respectivamente, 0,19, 0,32 e 0,23 pontos percentuais; apenas a taxa de não desempenho dos empréstimos para actividade empresarial oscilou ligeiramente, enquanto a tendência global de convergência do risco é clara.

A administração reconhece que, nos últimos dois anos, ao retirar-se activamente de segmentos de clientes de alto risco e ao absorver os não performantes existentes, ainda que isso tenha afectado a escala no curto prazo, ajudou a remover obstáculos para um desenvolvimento saudável a longo prazo. Actualmente, o ajustamento da estrutura dos activos de retalho está praticamente concluído; a capacidade de compensação de riscos mantém-se suficiente, lançando uma base sólida para o crescimento futuro.

Apesar da contracção da escala de crédito, a base de clientes de retalho e o negócio de gestão de património do Banco de Ping An mostram uma resiliência forte. No final de 2025, o número de clientes de retalho atingiu 128 milhões de contas, um aumento de 1,9% em termos homólogos; os activos sob gestão do retalho (AUM) somaram 4,24 biliões de yuan, um aumento de 1,1%, e a adesão dos clientes e a capacidade de acumulação de património continuam a melhorar.

A gestão de património tornou-se o novo pólo de crescimento do negócio de retalho: as receitas de comissões de gestão de património no total de 5,061 mil milhões de yuan no ano, um aumento de 15,8%; entre elas, a receita de seguros pessoais por mediação atingiu 42.4k de yuan, disparando 53,3%, enquanto as receitas de “gestão por mediação” de produtos de investimento e de fundos aumentaram, respectivamente, 8,8% e 8,9%. Com base no ecossistema do Grupo Ping An de “finanças integradas + cuidados médicos e reforma”, o Banco de Ping An aprofunda a operação segmentada dos clientes, promovendo a transição do modelo de “banco de crédito” para “banco de gestão de património”; a contribuição da receita não baseada em juros tem vindo a aumentar de forma estável.

O vice-presidente do Banco de Ping An, Wang Jun, indica claramente que a viragem do negócio de retalho já está essencialmente a ocorrer, centrando-se em quatro aspectos: a melhoria contínua da qualidade dos activos, a estabilização da queda e a retoma no segundo semestre da escala dos empréstimos de retalho, o crescimento robusto do AUM e do número de clientes, e um aumento alto e recuperado do lucro.

Em 2026, o Banco de Ping An irá concentrar-se em três orientações — “banco de crédito de rendimento intermédio, banco de património forte em seguro e banca digital de baixo custo” — para promover que o negócio de retalho volte a crescer. Do lado dos activos, o banco irá ajustar de forma racional a estrutura dos empréstimos, consolidando os pilares de negócios como os empréstimos hipotecários; ao mesmo tempo, irá explorar o potencial de activos de rendimento intermédio, como finanças automóveis e empréstimos de consumo de qualidade. Do lado dos passivos, irá continuar a aumentar a proporção de depósitos de baixo custo e optimizar as taxas de remuneração; simultaneamente, aprofundará a operação digital, recorrendo à app Pocket Bank e a tecnologias de IA para reduzir custos e aumentar eficiência, melhorando a experiência de serviço ao cliente.

Importa encarar isso com racionalidade: problemas como a queda da receita de retalho, uma oscilação ligeira da taxa de não desempenho dos empréstimos para actividade empresarial e queixas de cobrança que representam 9,7%, entre outros, continuam a ser desafios faseados de uma época de transformação. Ainda assim, estes problemas estão dentro de limites controláveis, e a administração já procedeu a optimizações direccionadas na gestão de cobrança e ao reforço da selecção de segmentos de clientes, melhorando continuamente a capacidade de controlo de riscos.

De modo geral, 2025 foi o “ano de viragem” do negócio de retalho do Banco de Ping An. O aumento de 8x do lucro é um resultado do saneamento de riscos; a contracção da escala é uma escolha de ajuste proactiva; e a melhoria da qualidade dos activos e o crescimento do negócio de património constituem a base do valor a longo prazo. À medida que os encargos históricos vão sendo progressivamente removidos e que o novo dinamismo de crescimento acelera, o negócio de retalho do Banco de Ping An está a passar da “fase de reparação” para a “fase de crescimento”; em 2026, espera-se que chegue uma colheita abundante com crescimento em volume e qualidade.

Opinião pessoal, apenas para referência