Segmento de ouro da AIDC: pedidos de gigantes globais acumulados e retidos até 2030! Empresas com presença na A-share reveladas

“O limite do poder computacional é a eletricidade” — esta lógica da indústria continua a desenrolar-se, e o setor das turbinas a gás está a entrar num período de elevada conjuntura favorável.

Assinatura oficial! A turbina a gás nacional obtém uma nova quebra

Segundo o jornal Science and Technology Daily, conforme informado pelo China Aviation Engine Group, a China Aviation Engine Gas Turbine Co., Ltd. (abreviadamente “China Aviation Engine Turbine”) e a Hancheng Jingying Marine Engineering (Jiangsu) Co., Ltd. (abreviadamente “Hancheng Jingying”) assinaram recentemente, de forma oficial, um acordo em Nantong, província de Jiangsu. A Hancheng Jingying vai comprar 5 turbinas a gás “Taihang 7” à China Aviation Engine Turbine como equipamento motriz principal, para aplicação no projeto de re-desenvolvimento integrado Sepat da Petroliam Nasional Berhad (PETRONAS), da Malásia, em unidades flutuantes de produção, armazenamento e descarga de petróleo (FPSO). Isto marca que a turbina a gás nacional está a entrar, pela primeira vez, no mercado de FPSO de topo, alcançando uma nova quebra na aplicação em condições extremas na área marítima.

De acordo com a descrição, a turbina a gás “Taihang 7” foi concebida especificamente para adequar-se a condições marítimas de nevoeiro salino elevado, elevada humidade e elevada corrosividade. Em termos de fiabilidade, estabilidade e capacidade de operação contínua, apresenta desempenho excelente, podendo satisfazer exigências rigorosas do sistema de potência para FPSO, alinhando-se com os padrões de projetos energéticos internacionais de nível mais elevado.

Encomendas de turbinas a gás disputadas por clientes globais

A turbina a gás é um motor térmico avançado que converte eficientemente a energia química do combustível em trabalho mecânico, com base no ciclo de Brayton, tendo como fonte de calor gás ou combustível líquido, como gás natural, gasóleo ou hidrogénio. As suas vantagens incluem uma velocidade de arranque rápida, permitindo ligação à rede em escala de minutos; potência estável, resposta rápida e uma boa capacidade de acompanhamento de carga. Além disso, a intensidade de emissões de carbono é relativamente inferior à da geração a carvão.

À medida que modelos de grande escala como GPT, Claude, Gemini, entre outros, evoluem rapidamente, o mundo tem-se lançado numa verdadeira febre pela construção de centros de dados de IA. Na prática, clusters de poder computacional têm-se instalado de forma muito concentrada, e o tamanho das unidades individuais tem continuado a renovar recordes, enquanto a curva de consumo de eletricidade quase sobe de forma vertical. E, além disso, o poder computacional de IA exige eletricidade de forma extremamente exigente: estabilidade e continuidade, sem falhas intermitentes; até oscilações na ordem dos milissegundos podem causar perdas avultadas, e o próprio sistema elétrico, com uma quota crescente de eletricidade de energias renováveis, enfrenta desafios enormes neste aspeto. A turbina a gás, conhecida como a “pérola da coroa” da indústria de fabrico de equipamentos, torna-se assim uma necessidade premente, passando de bastidores para o palco principal.

Os dados de mercado também confirmam esta tendência. Dados da Global Energy Monitor (GEM) e de várias instituições de pesquisa de mercado mostram que em 2025 a capacidade de turbinas a gás adicionada globalmente será de 60,4 GW, com o tamanho do mercado entre 24 e 25 mil milhões de dólares. No futuro, as turbinas a gás continuarão a ocupar uma posição dominante na estrutura de geração elétrica, com o mercado global de turbinas a gás e a capacidade a crescer de forma sustentada; prevê-se que em 2031 o tamanho do mercado atinja 32 mil milhões de dólares.

Perante esta trajetória de elevada conjuntura, várias corretoras emitiram julgamentos positivos. A CICC/Guotai Junan?（Zhong?）? Afirmou que as turbinas a gás são a solução principal de energia preferida para os EUA em AIDC (centros de dados de inteligência artificial); no mercado global, a concorrência está concentrada numa estrutura oligopolística formada por GEV, Mitsubishi Heavy Industries e Siemens Energy. Em 2026, a carteira de encomendas em atraso do setor acumular-se-á até 2029-2030, com uma lacuna de capacidade de produção claramente evidente. A tecnologia de turbinas a gás pesadas no mercado interno está a obter avanços acelerados, com empresas como a Dongfang Electric a concretizarem autonomização de componentes essenciais. A cadeia industrial está a viver duas oportunidades em simultâneo: exportação de conjuntos completos e fornecimento de componentes em conjunto.

A Western Securities assinalou que, com catalisadores como a construção de centros de dados, a procura por turbinas a gás é forte. Empresas como a Siemens Energy, GEV, Mitsubishi Heavy Industries, entre outras, têm igualmente encomendas avultadas em atraso; as empresas nacionais de fornecimento de componentes podem aproveitar oportunidades de desequilíbrio entre oferta e procura, aprofundando a cooperação com empresas estrangeiras e beneficiando da conjuntura para obter um crescimento acentuado de resultados.

O desempenho das ações ligadas às turbinas a gás é robusto

As lacunas globais de oferta e procura e os avanços contínuos da tecnologia nacional também se refletem no mercado A-share.

Segundo estatísticas da Securities Times · Data Bao, no mercado A-share existem apenas 23 ações com negócios relacionados com turbinas a gás. Até ao fecho de 3 de abril, o valor de mercado total das ações da categoria era de 24B de yuan. Desde o início do ano, as ações da categoria registaram uma subida média de 15,47%, superando de forma significativa o índice SSE Composite no mesmo período. Cinco ações tiveram uma subida acumulada superior a 50%, respetivamente: Wanze Shares, Zhenjiang Shares, Dongfang Electric, Yingliu Shares e Jerry Shares.

Wanze Shares registou uma subida acumulada de 68,68% no ano até à data, ocupando o primeiro lugar. A empresa, como um importante fornecedor doméstico de componentes de turbinas a gás, já alcançou consenso com várias empresas internacionais de energia relativamente ao aprofundamento da cooperação e assinou os respetivos acordos-quadro de compra.

据数据宝统计，机构关注度方面，共有20只燃气轮机概念股获得机构“积极型”评级（含买入、增持、强烈推荐等）。杰瑞股份、豪迈科技、东方电气、应流股份、西子洁能等获机构评级数量靠前。

A empresa com maior número de recomendações por parte de instituições foi Jerry Shares, com estudos e relatórios de 23 instituições a cobri-la. A empresa tem vindo a conquistar, de forma consecutiva, encomendas de turbinas a gás desde o início deste ano; a ocorrência mais recente foi a 1 de abril. Nessa noite, a empresa anunciou que a sua subsidiária integral GenSystems Power Solutions LLC assinou, com um certo cliente dos EUA, um contrato de venda de conjuntos geradores de turbinas a gás. O valor do contrato foi de 301 milhões de dólares (aprox. 2,08 mil milhões de yuan). Os conjuntos geradores de turbinas a gás vendidos nesta operação serão aplicados no domínio do fornecimento de energia para centros de dados. Antes disso, no final de março e no início de fevereiro, a empresa ganhou, respetivamente, encomendas de 341 milhões de dólares (aprox. 2,359 mil milhões de yuan) e 182 milhões de dólares (aprox. 2.36B de yuan).

A Haoai? Tech? （豪迈科技） obteve atenção de 15 relatórios de instituições. Os produtos mecânicos de grandes componentes da empresa concentram-se principalmente na fundição e no acabamento de precisão de componentes de produtos energéticos, como energia eólica e turbinas a gás. Em 2025, o lucro líquido da empresa foi de 1.26B de yuan, um aumento de 18,99% ano contra ano.

Dongfang Electric e Yingliu Shares receberam atenção de 13 relatórios de instituições cada. Em 2025, a Dongfang Electric obteve um lucro líquido de 2.39B de yuan, um aumento de 31,11%. No período em análise, a quota de mercado nos segmentos de energia nuclear e de energia a gás manteve-se como a primeira na indústria. As turbinas a gás pesadas de 15 MW registaram operação a plena carga e têm capacidade de combustão com hidrogénio puro. As encomendas externas de turbinas a gás pesadas de 50 MW alcançaram uma quebra de “zero”, lançando uma base sólida para a futura expansão do mercado global.

Yingliu Shares já forneceu de forma estável lâminas para as turbinas a gás F-class da Siemens Energy, e também assumiu o trabalho de desenvolvimento das lâminas das turbinas a gás H-class, tornando-se o único fornecedor, na China, para lâminas da extremidade quente da turbina de turbinas a gás da Siemens Energy.

(Origem do artigo: Securities Times)