Tenho vindo a analisar os padrões do ciclo das altcoins recentemente, e há algo verdadeiramente fascinante na forma como estes movimentos de mercado podem ser previsíveis. Então, o que é realmente a temporada de altcoins? É basicamente aquele período em que as altcoins começam a superar o Bitcoin, mesmo quando o BTC está a subir de preço. Repara que a dominância do Bitcoin no mercado começa a diminuir durante estes períodos - essa é a verdadeira pista.

Olhando para a história, só testemunhámos dois ciclos de verdadeira temporada de altcoins até agora. O primeiro começou a 1 de março de 2017, quando a dominância do Bitcoin estava em torno de 96%. Menos de um ano depois, tinha caído para 36% em janeiro de 2018. Loucura, certo? A capitalização de mercado das altcoins explodiu de praticamente nada para $470 biliões - um aumento de 56.425% em 310 dias. É o tipo de movimento que faz as pessoas falarem.

A segunda temporada de altcoins decorreu de forma diferente, mas seguiu um padrão semelhante. Começou a 3 de janeiro de 2021, quando a dominância do Bitcoin atingiu um pico de cerca de 73%. A partir daí, as altcoins tiveram uma corrida de 614 dias, embora apenas metade desse período tenha contado como uma verdadeira temporada de altcoins, já que a outra metade coincidiu com o mercado em baixa do Bitcoin. O índice TOTAL2 (, que acompanha as 125 principais moedas excluindo o Bitcoin), atingiu o pico a 10 de novembro de 2021, chegando a 1,5 triliões de dólares - um aumento de 650%. Aqui está o truque: ambas as temporadas de altcoins duraram quase exatamente o mesmo tempo. A primeira durou 310 dias, a segunda 309 dias. Isso é demasiado preciso para ser coincidência.

O que realmente me surpreendeu foi descobrir a ligação com o halving. No ciclo dois, o halving aconteceu a 9 de julho de 2016, e a temporada de altcoins começou 235 dias depois. No ciclo três, o halving foi a 11 de maio de 2020, e a temporada de altcoins iniciou-se 237 dias depois. O padrão é quase mecânico. Se aplicarmos isto ao ciclo atual, com o halving a 19 de abril de 2024, acrescentando 235 dias, a próxima temporada de altcoins deverá começar por volta de 10 de dezembro de 2024. E se adicionarmos a duração típica de 310 dias? Chegamos aproximadamente a 18 de outubro de 2025, como o pico.

A análise do timing é bastante simples quando olhamos assim. Com base no padrão histórico, esperaríamos que a temporada de altcoins começasse aproximadamente 235 dias após o halving - momento em que a dominância do Bitcoin normalmente atinge um pico local. A partir daí, deve durar cerca de 310 dias antes do índice TOTAL2 atingir um novo máximo histórico. Claro que estas são observações baseadas em padrões, não garantias. Os mercados podem sempre surpreender-nos.

Agora, aqui é que fica interessante para o trading real. Olhando para os projetos que tiveram melhor desempenho na última temporada de altcoins, há uma tendência clara: as moedas que já eram fortes tendem a dominar durante estes períodos. É menos sobre encontrar gems escondidas e mais sobre apoiar players estabelecidos. Os principais vencedores de 2020 tiveram movimentos parabólicos em 2021, então a lógica sugere que o mesmo pode acontecer neste ciclo.

Quando analisei os ganhos desde o início do ano com capitalizações de mercado acima de $100 milhões, sete dos dez principais eram memecoins. Uma concentração bastante elevada. Mas, se não te sentes confortável a perseguir memecoins, os projetos não meméticos que lideraram este ano - especialmente nas áreas de infraestrutura blockchain, IA e CeFi - são provavelmente as apostas mais seguras para capturar ganhos na temporada de altcoins.

Resumindo: a temporada de altcoins normalmente começa cerca de 235 dias após um evento de halving, dura aproximadamente 310 dias, e as moedas que já demonstraram força tendem a ter os maiores movimentos. Atualmente, a dominância do Bitcoin está em 55,31%, o que indica que estamos numa estrutura de mercado diferente dos picos anteriores da temporada de altcoins. Os padrões históricos sugerem que devemos observar essa dominância estabilizar-se e potencialmente atingir o pico antes de o verdadeiro impulso da temporada de altcoins começar. Se estes ciclos se repetirem exatamente como antes, ainda não sabemos, mas os dados de períodos anteriores de altcoins são bastante convincentes.