Depo de Randall D. Guynn, Diretor da Divisão de Supervisão e Regulação, sobre inovação

Senhor Steil, Membro de Ranking Lynch, e restantes membros da subcomissão, obrigado pela oportunidade de testemunhar sobre o trabalho do Conselho de Governadores da Reserva Federal (o Conselho) relativo à inovação no setor financeiro, no âmbito da Divisão de Supervisão e Regulação.

A Divisão de Supervisão e Regulação da Reserva Federal está empenhada em facilitar a inovação no setor financeiro. Uma inovação responsável pode melhorar a experiência do cliente, alargar a oferta de produtos, reduzir custos, aumentar a disponibilidade de crédito e melhorar a eficiência para bancos, empresas e consumidores, apoiando de forma mais geral o crescimento económico. A inovação prudente nos bancos também tem potencial para reforçar a segurança e a solidez, permitindo uma deteção e mitigação de riscos melhores. Talvez o mais importante, a inovação responsável pode permitir que os bancos respondam melhor às necessidades em evolução dos seus clientes e dissuadir a migração da atividade financeira para o setor não bancário, menos regulado. Por essas razões, os bancos, os reguladores e os supervisores devem manter a mente aberta quanto à inovação e às tecnologias emergentes.

A disponibilização de novos produtos, serviços e tecnologias não é isenta de riscos, contudo, e a Reserva Federal está empenhada na sua missão de identificar e incentivar as empresas a mitigarem quaisquer riscos que ameacem a sua segurança e solidez ou a estabilidade do sistema financeiro dos EUA. O nosso dever principal, enquanto supervisores, é identificar o mais cedo possível ameaças significativas à segurança e solidez ou à estabilidade financeira e incentivar ou exigir uma ação corretiva atempada, proporcionada e eficaz o mais cedo possível. Os examinadores são como árbitros num jogo de futebol. Em geral, os bancos são livres para escolher os seus próprios modelos de negócio e perfis de risco. Mas quando as suas atividades ameaçam a segurança e a solidez ou a estabilidade financeira, os examinadores levantam um cartão amarelo ou vermelho sob a forma de uma observação de supervisão, matéria que exige atenção, ação de enforcement ou outra ação de supervisão, tal como ilustrado na figura 1 no apêndice a este depoimento. Uma inovação devidamente regulada e supervisionada pode conduzir a um sistema bancário mais dinâmico e em constante melhoria, que melhor sirva todos os Americanos.

Uma forma de encontrar o equilíbrio certo entre encorajar a inovação e proteger a segurança e a solidez do sistema bancário é ser mais transparente e incentivar o feedback do público. Fazemo-lo quando propomos novas regras, porque a Lei de Procedimento Administrativo nos exige que forneçamos aviso público e solicitemos comentários do público sobre as regras propostas. Mas a maior parte da nossa supervisão está escondida da vista do público. Para receber feedback público sobre a nossa supervisão, precisamos de levantar voluntariamente o pano, de modo a que mais da nossa supervisão fique visível ao público, sujeita à proteção de informação proprietária sensível do ponto de vista concorrencial, informação de supervisão confidencial e outra informação que deva permanecer confidencial.

O Vice-Presidente para a Supervisão e eu estamos profundamente empenhados em tornar a nossa supervisão mais transparente e responsabilizável perante o público. Demonstrámos esse compromisso ao disponibilizarmos ao público, em novembro, o nosso Statement of Supervisory Operating Principles.1 Demonstrámo-lo novamente em janeiro, quando publicámos os manuais operacionais para supervisionar as maiores e mais complexas organizações bancárias, que anteriormente não eram públicos.2 Continuaremos a demonstrar este compromisso ao disponibilizarmos ao público muitos outros manuais e instruções de procedimentos para o pessoal que anteriormente tinham sido mantidos confidenciais. Desta forma, daremos ao público mais visibilidade sobre como supervisionamos as organizações bancárias e solicitaremos o seu feedback.

Embora a promessa e o perigo exatos de uma nova tecnologia sejam, por definição, desconhecidos, há três áreas emergentes nas quais gostaria de me focar hoje: inteligência artificial, ativos digitais e parcerias entre bancos e fintech. Estas tecnologias serão provavelmente as mais impactantes para o setor bancário no futuro previsível.

Inteligência Artificial

A inteligência artificial (IA) existe há algum tempo em várias formas, e o pessoal de supervisão da Reserva Federal tem vindo a monitorizar continuamente a utilização por parte dos bancos. Muitas variações de IA, como a aprendizagem automática, têm sido utilizadas há anos e os bancos frequentemente implementam nestas empresas capacidades maduras, testadas e com base em tempo. Por exemplo, algumas empresas utilizam ferramentas de aprendizagem automática na deteção e prevenção de fraudes.

A utilização de IA aumentou de forma acentuada nos últimos vários anos nos bancos supervisionados, que estão a implementar tanto produtos internos como de fornecedores. A IA pode melhorar eficiências operacionais, reforçar capacidades de gestão de risco, gerar novo conteúdo e fornecer novas perspetivas analíticas. Mais recentemente, o poder transformador de tecnologias mais recentes de IA, como a IA generativa e a IA agentic, impulsionou a exploração por toda a indústria. Muitas instituições financeiras começaram a implementar aplicações de IA generativa para testar funcionalidades limitadas em áreas como a sumarização de documentos e a assistência à programação. Embora a adoção destas tecnologias mais recentes, em geral, esteja limitada a aplicações de baixo risco, esperamos taxas de adoção mais elevadas à medida que aplicações úteis se expandem para áreas mais materiais e os desafios de implementação são resolvidos.

Embora a adoção de IA prometa muitos benefícios, é importante monitorizar continuamente os riscos. As ferramentas de IA podem apresentar desafios de explicabilidade, operacionais, de modelos e de dados. A complexidade e a opacidade destes sistemas também podem levantar considerações de enviesamento e privacidade. Embora as nossas instituições supervisionadas tipicamente tenham controlos, como práticas sólidas de desenvolvimento, regimes de testes eficazes e sistemas com intervenção humana (human-in-the-loop) em vigor para gerir riscos de IA, as instituições financeiras devem implementar proativamente políticas de governação, gestão de risco e supervisão à medida que a utilização de IA se torna mais generalizada. Compreender casos de uso e metodologias específicas é particularmente importante.

Para facilitar a disponibilização de ferramentas de IA, o pessoal de supervisão do Conselho e dos Bancos da Reserva está a trabalhar para compreender melhor as tecnologias disponíveis e em desenvolvimento. Para além de continuarmos a monitorizar a utilização de IA pelos bancos, estamos também a explorar potenciais casos de uso para melhorar a nossa própria avaliação e supervisão do risco bancário. Em particular, as ferramentas de IA poderão ser úteis para melhorar a formação e preparação dos examinadores e para processar grandes quantidades de dados de meios de comunicação social, conference calls de resultados (earnings calls) e submissões públicas (public filings), no âmbito da nossa monitorização contínua das instituições financeiras. Dito isto, embora esperemos que estas ferramentas sirvam como um contributo útil e, em última instância, importante, o juízo e a tomada de decisão permanecerão com especialistas da área (subject matter experts).

Ativos Digitais

A segunda área que gostaria de destacar são os ativos digitais. Temos observado progressos na área dos ativos digitais que poderiam trazer muitos benefícios tanto para os bancos como para os seus clientes. Por exemplo, os stablecoins de pagamentos e os depósitos tokenizados têm o potencial de permitir pagamentos mais rápidos e mais baratos. A tokenização pode também, potencialmente, proporcionar flexibilidade na liquidação, registo melhorado e automatização, bem como outras melhorias de eficiência.

A Reserva Federal deu vários passos para permitir melhor que os bancos se envolvam com tecnologias de ativos digitais. Recentemente, assegurámos que a avaliação dos riscos associados a ativos digitais fizesse parte do curso normal da supervisão e revogámos várias cartas de supervisão relacionadas com criptoativos.3 Em dezembro de 2025, também substituímos uma declaração de política que impunha restrições desnecessárias a certos tipos de inovação por uma concebida para facilitar uma inovação responsável por bancos supervisionados pelo Conselho.4 Em conjunto com os nossos colegas interinstitucionais, também clarificámos considerações de gestão de risco em torno da custódia de criptoativos (crypto-asset safekeeping).5 Olhando para o futuro, estamos a considerar como proporcionar clareza adicional para bancos envolvidos em atividades de ativos digitais. Recentemente, clarificámos, por exemplo, o tratamento de capital de valores mobiliários tokenizados.6 Estamos também a coordenar com os restantes reguladores bancários enquanto desenvolvemos regulamentos para implementar o GENIUS Act.

Relações com Terceiros

Em terceiro lugar, gostaria de abordar a nossa abordagem às relações com terceiros. As parcerias entre bancos e fintech podem fornecer um canal para que bancos de todos os tamanhos acedam a novas tecnologias. Em particular, as parcerias entre bancos e fintech podem promover um campo de jogo nivelado ao permitir que bancos comunitários concorram com bancos maiores que têm mais recursos para investir na sua própria tecnologia. Estas parcerias também podem ajudar os bancos a disponibilizarem rapidamente e de forma custo-eficiente produtos ou serviços no mercado, bem como a proporcionar aos bancos acesso a mercados, fontes de receita e clientes novos ou mais alargados. As parcerias entre bancos e fintech variam em termos da oferta de produtos, o que as torna potencialmente adequadas a uma variedade de casos de uso. Por exemplo, algumas parcerias oferecem serviços tradicionais de depósitos, enquanto outras têm foco em pagamentos ou em concessão de crédito (lending).

Estas parcerias podem, naturalmente, apresentar riscos complexos que exigem uma gestão de risco e supervisão proporcionadas. Por isso, é importante que os bancos compreendam os seus riscos e obrigações legais, incluindo no que diz respeito à conformidade com consumidores, e que os supervisionemos adequadamente. Da nossa parte, o Conselho continuará a explorar opções adicionais para assegurar que os bancos tenham clareza regulamentar e de supervisão nas suas interações com terceiros.

Por fim, para observar plenamente os efeitos benéficos da inovação no crescimento económico e na prosperidade, os inovadores, os bancos e os reguladores devem desenvolver um diálogo construtivo para construir confiança e estabelecer uma base sólida de trabalho. A divulgação pública (public outreach) por parte da Reserva Federal desempenha um papel importante na nossa compreensão das funções das novas tecnologias, bem como dos riscos que estas podem representar para os bancos, para o público e para o sistema financeiro mais alargado. No ano passado, o Conselho acolheu várias conferências públicas que incluíram discussões sobre inovação e sobre como os bancos tencionam utilizar novas tecnologias.7 Eventos como estes facilitam interações úteis e necessárias entre as partes interessadas e ajudam-nos a afinar a nossa supervisão e regulação.

Obrigado. Aguardo as vossas perguntas.

Apêndice

Figura 1: O contínuo de ação de supervisão

Nota: A figura apresenta potenciais ações de supervisão que podem ser tomadas para remediar observações de supervisão. As ações estão ordenadas da esquerda para a direita por severidade. A seta ilustra que os supervisores têm a discricionariedade de escalonar ações de remediação de um nível mais baixo para um nível mais alto fora de sequência, com base em probabilidade ou severidade. Algumas destas ações, como a ativação de um plano de recuperação, apenas se aplicam às maiores e mais sistémicas organizações bancárias.

Versão acessível

1. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, Division of Supervision and Regulation, “Statement of Supervisory Operating Principles (PDF)”, 29 de outubro de 2025. Voltar ao texto

2. Ver “Large Institution Supervisory Coordinating Committee (LISCC) Operating Manuals”, janeiro de 2026. Voltar ao texto

3. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces the Withdrawal of Guidance for Banks Related to their Crypto-asset and Dollar Token Activities and Related Changes to its Expectations for These Activities,” comunicado de imprensa, 24 de abril de 2025, e “Federal Reserve Board Announces It Will Sunset Its Novel Activities Supervision Program and Return to Monitoring Banks’ Novel Activities through the Normal Supervisory Process,” comunicado de imprensa, 15 de agosto de 2025. Voltar ao texto

4. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation,” comunicado de imprensa, 17 de dezembro de 2025. Voltar ao texto

5. Ver Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, e Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Issue Joint Statement on Risk-Management Considerations for Crypto-asset Safekeeping,” comunicado de imprensa, 14 de julho de 2025. Voltar ao texto

6. Ver Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, e Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Clarify the Capital Treatment of Tokenized Securities,” comunicado de imprensa, 5 de março de 2026. Voltar ao texto

7. Ver, por exemplo, as conferências do Federal Reserve Board: Unleashing a Financially Inclusive Future (15 de julho de 2025); Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks (22 de julho de 2025); a Community Bank Conference (9 de outubro de 2025); e a Payments Innovation Conference (21 de outubro de 2025). Voltar ao texto