Fecho de 3 de abril: Os três principais índices registaram ganhos esta semana. Na sexta-feira, os mercados americanos estarão fechados.

Era 4 de abril, madrugada, hora de Pequim, as ações dos EUA fecharam de forma mista na quinta-feira, com as três principais bolsas a registarem ganhos ao longo desta semana. Os investidores continuaram a acompanhar a situação no Médio Oriente. O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que a guerra com o Irão continuará, e as suas declarações dissiparam a expectativa do mercado de um fim rápido do conflito, impulsionando uma forte subida dos preços do petróleo.

O Dow Jones desceu 61,07 pontos, uma queda de 0,13%, para 46504,67 pontos; o Nasdaq subiu 38,23 pontos, um ganho de 0,18%, para 21879,18 pontos; e o índice S&P 500 ganhou 7,37 pontos, uma subida de 0,11%, para 6582,69 pontos.

A quinta-feira foi o último dia de negociação desta semana; na sexta-feira, o mercado de ações dos EUA estará encerrado devido à Sexta-feira Santa. O relatório de emprego não agrícola de março está previsto para ser divulgado na manhã de sexta-feira.

As três principais bolsas registaram ganhos ao longo da semana. O Dow Jones acumulou uma subida de 2,96%, o Nasdaq subiu 4,44% e o S&P 500 registou uma subida de 3,36%.

Na sessão de quinta-feira, as ações dos EUA registaram uma forte oscilação, tendo-se invertido de uma queda acentuada pela manhã para ganhos após alguns momentos. Antes disso, a comunicação social oficial do Irão afirmou que este país do Médio Oriente está a cooperar com Omã para elaborar um acordo para “monitorizar” os navios que atravessam o Estreito de Ormuz. No ponto mais baixo do dia, o Dow Jones chegou a cair mais de 600 pontos, uma queda de 1,4%, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq desceram 1,5% e 2,2%, respetivamente.

O diretor de investimentos da CrossCheck Management, Todd Schonberger, afirmou: “Reabrir o estreito é crucial para os EUA; mais do que petróleo, é hélio.” Ele salientou que, tendo em conta a utilização do hélio no processamento de semicondutores e que “não há substitutos”, “é mais valioso do que o petróleo estrangeiro”. Ele acrescentou: “Prevê-se que haja mais volatilidade nos mercados antes do longo fim de semana.”

Após as notícias acima, os principais índices oscilaram repetidamente entre ganhos e perdas e, no fim, fecharam em baixa. O indicador de pânico de Wall Street — o índice de volatilidade da CBOE (VIX) — subiu para acima de 25.

A diretora-gerente do SimCorp Investment Decision Research, Melissa Brown, afirmou: “Acho que os investidores estão a reagir de forma instintiva — querem ver boas notícias, mas depois de pensar um pouco sentem que a incerteza pode ainda ser demasiado alta, o que leva a uma volatilidade acentuada ao longo do dia.”

Na noite de quarta-feira, Trump fez uma declaração, fornecendo informações mais recentes sobre o conflito no Médio Oriente. Ele disse que os EUA estão “muito perto” de encerrar a guerra com o Irão, mas ao mesmo tempo acrescentou que os EUA vão “atingir de forma extremamente severa” Teerão, e que “nas próximas duas a três semanas” os levarão de volta à “Idade da Pedra” que lhes pertence.

Trump deixou claro na sua declaração que, nas próximas duas a três semanas, continuará a “atingir de forma extremamente severa” o Irão e não apresentou um calendário claro para encerrar o conflito. Isto contraria as expectativas optimistas anteriores do mercado de um fim rápido da guerra, levando os investidores a vender rapidamente metais preciosos e a trocar para a compra de dólares e petróleo bruto.

Este conjunto de declarações impulsionou a subida do petróleo. Os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate fecharam em alta de 11,41%, para 111,54 dólares por barril, no maior nível desde 28 de junho de 2022. Os futuros de petróleo Brent fecharam em alta de 7,78%, para 109,03 dólares por barril.

Os analistas apontaram que o motivo central para a forte subida dos preços do petróleo na quinta-feira foi o facto de as declarações de Trump terem eliminado a expectativa do mercado de um fim rápido da guerra, reinjetando um prémio de risco geopolítico.

A subida dos preços do petróleo reacendeu as preocupações com a inflação, levando a uma rápida arrefecimento das expectativas do mercado para um corte da taxa de juro por parte da Reserva Federal. Neste momento, a probabilidade atribuída ao corte antes de dezembro caiu da cerca de 25% anterior para apenas 12%. À medida que as expectativas de taxa de juro subiram, aumentaram o índice do dólar e as yields dos Treasuries, elevando o custo de oportunidade de deter ouro, um ativo que não rende juros.

O trader independente de metais Tai Wong afirmou: “O tom de Trump é bastante firme e menciona planos radicais para as próximas semanas. Isto indica que o otimismo dos últimos dias esteve demasiado elevado.”

O diretor de investimentos da Hennion & Walsh, Kevin Mahn, disse numa entrevista: “Quanto mais tempo o preço do petróleo se mantiver elevado, menos dinheiro disponível os consumidores terão, e quanto mais se agravar o abrandamento económico.”

Ele acrescentou que espera que a Reserva Federal não ajuste as taxas num futuro próximo; por isso, “teremos de esperar pela resolução do conflito para vermos verdadeiramente algum alívio em termos de preços do petróleo e inflação”.

Para Melissa Brown, do SimCorp, o petróleo “pode manter-se em níveis elevados por um período mais longo”. Mas ela disse que, mesmo que o preço do petróleo eventualmente recua, os preços dos combustíveis precisam de mais tempo para descer, o que significa que “continuará a ter impacto inflacionista na economia”.

Numa quarta-feira desta semana, depois de Trump publicar uma mensagem a dizer que o presidente do Irão pediu aos EUA um cessar-fogo, os investidores beneficiaram com uma sessão de subida. No entanto, ele acrescentou que só depois de o Estreito de Ormuz estar “aberto, livre e desimpedido” é que os EUA “considerariam” esta proposta. Antes desta declaração, na tarde de terça-feira, Trump disse a jornalistas na Casa Branca que esperava que as forças militares dos EUA se retirassem do Irão “dentro de duas a três semanas”.

Na quinta-feira, nos dados económicos, o número de novas candidaturas ao subsídio de desemprego pela primeira vez na semana passada caiu para perto de uma mínima de quase dois anos, indicando que os despedimentos continuam limitados.

Segundo os dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA na quinta-feira, na semana terminada a 28 de março, o número de novas candidaturas ao subsídio de desemprego pela primeira vez diminuiu 9.000 para 202k. O valor médio previsto pelos economistas inquiridos era de 212k.

As candidaturas contínuas ao subsídio de desemprego aumentaram na semana anterior para 1,84 milhões.

Os dados divulgados na quinta-feira, bem como outros indicadores recentes, mostram que o mercado de trabalho continua num estado de “contratação baixa e despedimento baixo”. Nas últimas semanas, o número de candidaturas pela primeira vez tem-se mantido num nível reduzido, indicando que, apesar do abrandamento da contratação, as empresas ainda tendem a manter os trabalhadores existentes.

A média móvel de quatro semanas das novas candidaturas ao subsídio de desemprego destinadas a suavizar a volatilidade caiu para 207750. Com base não ajustada sazonalmente, o número de novas candidaturas ao subsídio de desemprego também desceu.

O défice comercial dos EUA em fevereiro alargou menos do que o esperado, com aumentos tanto nas exportações como nas importações.

Segundo os dados divulgados pelo Departamento do Comércio dos EUA na quinta-feira, o défice do comércio de bens e serviços cresceu 4,9% face ao mês anterior, para 57,3 mil milhões de dólares. O valor médio previsto por economistas inquiridos por instituições foi que o défice se aproximasse de 61 mil milhões de dólares.

As exportações cresceram 4,2% em fevereiro e as importações cresceram 4,3%.

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Responsável: Zhang Jun SF065