Texas a Londres y a Bruselas: Cómo las reglas de sostenibilidad divergentes afectan a las fintech

Acerca de los autores

Katie Simmonds, directora jurídica en el equipo digital de Womble Bond Dickinson en Londres

Ana Maria Gutiérrez, socia en el equipo de energía y recursos naturales de Womble Bond Dickinson en Denver, CO

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La creciente adopción de la inteligencia artificial por parte de las fintech se está reflejando en un aumento marcado de las regulaciones que exigen informar sobre el uso de energía por parte de los proveedores de tecnología. Esto responde a las enormes demandas de energía de la IA para la computación, la refrigeración y la ventilación, que están ejerciendo presión sobre las redes eléctricas que aún dependen, en parte, de combustibles fósiles, contribuyendo a una preocupación creciente por la sostenibilidad a largo plazo de la IA.

En EE. UU., el Reino Unido y la UE, la divergencia en el enfoque regulatorio está dando lugar a un conjunto complejo de requisitos de reporte no solo para los proveedores de IA, sino también para las empresas de fintech que buscan aprovechar sus capacidades. Las firmas internacionales deben mantenerse al día con los cambios regulatorios más recientes para seguir cumpliendo, pero también para seguir siendo competitivas.

El Reino Unido

La regulación principal del Reino Unido que rige el registro y la notificación del uso de energía por la IA es el marco Streamlined Energy and Carbon Reporting (SECR). Bajo SECR, las grandes empresas deben informar su uso de energía, las emisiones de gases de efecto invernadero y las acciones de eficiencia energética en sus informes anuales. Una empresa grande o LLP es aquella que cumple dos de los siguientes requisitos: al menos 250 empleados, un volumen de negocios anual superior a £36 millones, o un balance anual superior a £18 millones.

Las empresas que queden incluidas bajo SECR deben divulgar las emisiones de gases de efecto invernadero generadas directamente por la empresa y las generadas indirectamente por la energía adquirida; esto cubriría las emisiones de la propia infraestructura de TI de una fintech. También se alienta a las empresas a informar sobre las emisiones indirectas generadas en toda su cadena de suministro. Cuando una fintech utiliza centros de datos de terceros, servicios de nube o servicios de IA, entonces tendrán que decidir si reportan esas emisiones, que, aunque son voluntarias, muchas optan por divulgar. En su informe anual, las empresas también deben explicar los impactos reales y potenciales de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima en sus negocios, estrategia y planificación financiera.

Las empresas de fintech que aprovechan la IA para la puntuación crediticia, la detección de fraude o el trading algorítmico también pueden enfrentar obligaciones indirectas de cumplimiento a través de requisitos contractuales o la diligencia debida con el cliente. Cada vez más, los inversores institucionales y los socios bancarios esperan que las fintech demuestren conocimiento de los riesgos de sostenibilidad en su cadena de suministro de IA. La integración temprana del reporte ESG en las evaluaciones de proveedores puede ayudar a las fintech a evitar riesgos reputacionales y operativos.

La UE

La UE ha ido más lejos, con requisitos de reporte específicamente para centros de datos. Muchas fintech alojan sus servicios dentro de centros de datos, por lo que el régimen de la UE las impactará indirectamente, pero con certeza, especialmente si aprovechan la IA con sus considerables demandas de energía.

El enfoque de la UE está regido principalmente por la Directiva de Eficiencia Energética (EED). La EED exige que los centros de datos reporten su desempeño energético y métricas de sostenibilidad a una base de datos central europea. El cumplimiento comenzó en septiembre de 2024, con informes anuales posteriores. La EED se aplica a centros de datos con una demanda instalada de energía de TI de al menos 500kW, cubriendo la mayoría de las instalaciones orientadas a la IA. Los centros de datos deben reportar métricas que incluyen consumo de energía, puntos de ajuste de temperatura, utilización de calor residual, uso de agua, adopción de energía renovable y capacidad de cómputo. Los datos agregados se publicarán a nivel de la UE y de los Estados Miembros, promoviendo la transparencia.

Las empresas de fintech que operen en la UE o que atiendan a clientes en la UE pueden necesitar verificar que sus socios de infraestructura cumplan con los requisitos de la EED, y a medida que haya más datos de emisiones disponibles, pueden necesitar ser más selectivas al elegir un centro de datos para sus servicios. Esto importa tanto para la gestión de riesgos como para cumplir con las expectativas de los clientes en materia de sostenibilidad. A medida que la financiación vinculada a ESG se vuelve más común, las fintech que puedan demostrar alineación con las normas de sostenibilidad de la UE obtendrán una ventaja al atraer capital y asociaciones institucionales.

Los EE. UU.

Estados Unidos aún no cuenta con un marco nacional unificado y obligatorio equivalente a los regímenes del Reino Unido y la UE. En su lugar, están surgiendo varias iniciativas federales y a nivel estatal, siendo los estados más grandes – California y Texas – quienes adoptan enfoques muy distintos para fintech, política energética y regulación de IA.

A nivel federal, la Ley de Impactos Ambientales de la Inteligencia Artificial propuesta para 2024 tiene como objetivo establecer un sistema de reporte para las entidades involucradas en el desarrollo y la implementación de IA, aunque la participación sigue siendo voluntaria. La Ley fomenta la transparencia sobre el consumo de energía, el uso de agua y la contaminación asociada con los sistemas de IA.

Mientras tanto, la Agencia de Protección Ambiental se ha movido en la dirección opuesta y emitió una guía bajo las Normas Nacionales de Emisión para Contaminantes Atmosféricos Peligrosos (NESHAP), que permite que ciertos motores de respaldo alimentados por combustibles fósiles en centros de datos operen hasta 50 horas por año en condiciones que no sean de emergencia para apoyar la confiabilidad de la red. De manera similar, la Orden Ejecutiva 14318, firmada en julio de 2025, acelera la obtención de permisos para centros de datos que respaldan la IA y da prioridad a fuentes de energía de base despachables, incluidos combustibles fósiles.

Las leyes a nivel estatal también presentan un panorama mixto. Algunas, como el Paquete de Rendición de Cuentas Climática de California y las regulaciones propuestas para centros de datos de Nueva York, imponen reportes de emisiones y divulgaciones de riesgos climáticos a grandes empresas en líneas similares a las del Reino Unido. Estas medidas capturan indirectamente a las fintech debido a su dependencia de proveedores subyacentes de servicios en la nube y centros de datos.

A diferencia de California y Nueva York, Texas ha señalado un entorno de apoyo y desregulatorio para las fintech y sus necesidades energéticas subyacentes. Por ejemplo, a principios de este año, Texas se convirtió en el primer estado en crear y financiar una reserva estatal de criptomonedas. Texas también ha promulgado leyes anti-ESG que prohíben a las entidades estatales invertir o contratar con instituciones financieras que “boicoteen” el sector de petróleo y gas, así como leyes que restringen a las firmas de asesoría de voto proxy para que utilicen “factores ESG”.

Sin duda, las empresas de fintech de EE. UU. enfrentan un panorama fragmentado y, a veces, controvertido. Aunque las reglas federales siguen siendo voluntarias, los mandatos ESG y anti-ESG a nivel estatal pueden afectar a los proveedores de nube y, por extensión, las obligaciones de cumplimiento de las fintech. Los inversores esperan cada vez más que las fintech demuestren prácticas responsables, incluidas consideraciones de sostenibilidad. Las empresas que adopten marcos voluntarios ahora, como el Marco de Gestión de Riesgos de IA de NIST, estarán mejor posicionadas para la futura convergencia regulatoria y el escrutinio de los inversores.

Hacia el futuro

Sin un enfoque global unificado, las fintech podrían estar sujetas a múltiples regímenes de reporte dependiendo de la ubicación de su negocio, sus clientes y la infraestructura de centros de datos. El Reino Unido y la UE se están moviendo hacia reportes ambientales obligatorios, mientras que EE. UU. sigue fragmentado. Para las fintech, esto significa que la sostenibilidad y la gobernanza de la IA ya no son periféricas: son estratégicas.

Las empresas de fintech que anticipen estas tendencias pueden convertir el cumplimiento en una ventaja competitiva. Los reportes transparentes y las prácticas responsables de IA aumentan la confianza, atraen inversores enfocados en ESG y desbloquean el acceso a productos de financiación sostenible. En un sector construido sobre la confianza y la innovación, quienes combinen agilidad tecnológica con previsión regulatoria liderarán la próxima ola de crecimiento.