Micron(MU.US) anuncia oficialmente a produção em massa de HBM4, garantindo uma vantagem na plataforma Veo Rubin da Nvidia(NVDA.US)

Na medida em que a procura por capacidade de computação por IA continua a disparar, a conferência GTC2026 da Nvidia volta a ser o barómetro do setor global de semicondutores, enquanto os comentários feitos pela gigante de armazenamento Micron Technology (MU.US) neste evento, sem dúvida, introduzem novas variáveis na competição no mercado de armazenamento de alto desempenho. A Micron não só confirmou formalmente no recinto que a Nvidia a escolheu para produzir em massa as memórias HBM4 de alto desempenho da próxima plataforma de IA Vera Rubin, como, ao concretizar de forma concentrada a sua solução de armazenamento “full-stack”, demonstrou a sua posição de ecossistema indispensável na cadeia de abastecimento de capacidade de computação.

As 36GB12-Hi HBM4 que a Micron está agora a produzir em massa não só alcançam uma largura de banda impressionante superior a 2,8TB/s, como também melhoram a eficiência energética em mais de 20% face à geração anterior do produto, o que é crucial para resolver o problema do “muro de consumo de energia” no treino de modelos de larga escala. O que merece especial atenção do mercado é que a administração da Micron afirmou claramente no local que a capacidade de produção anual de HBM em 2026 está praticamente esgotada, e que a grande maioria das encomendas já foi assinada sob a forma de acordos de compra de longo prazo com carácter legalmente vinculativo.

Esta tendência de encomendas altamente “travadas” assinala que o mercado de HBM já deixou para trás o comércio tradicional de spot em ciclos, e se transformou definitivamente num modelo de ligação profunda, baseado em estreita coordenação tecnológica à medida; e, enquanto a Micron é o único grande fornecedor doméstico de HBM nos Estados Unidos, o seu prémio estratégico está a acelerar a sua libertação.

Para manter a liderança na diferença tecnológica, a Micron não se limitou à produção em massa de empilhamento em 12 camadas. A empresa anunciou que já começou a entregar amostras mais disruptivas de HBM4 48GB16-Hi aos clientes principais; a capacidade por módulo aumentou 33% face à versão atualmente em produção, com o objetivo de proporcionar maior redundância de memória ao próximo upgrade da plataforma Vera Rubin. Em paralelo, a Micron está a avançar com grande celeridade o desenvolvimento da próxima geração de HBM4E, prevendo-se que entre na fase de amostragem na segunda metade de 2026.

Além de continuar a reforçar o seu investimento no domínio das memórias, a capacidade de coordenação de armazenamento a nível de sistema que a Micron apresentou durante a GTC também não deve ser subestimada. O primeiro SSD de centro de dados PCIe6.0 (Micron9650) a entrar em fase de produção em massa na indústria atualiza o recorde do setor com uma velocidade de leitura sequencial de 28GB/s; em conjunto com o módulo de memória SOCAMM2 de 192GB, concebido especificamente para a CPU Vera da empresa, a Micron está a construir um circuito fechado completo de armazenamento que abrange memória HBM do GPU, memória do sistema e cache de alta velocidade.

Esta capacidade de fornecimento “full-stack” não só otimiza a eficiência global de funcionamento de sistemas de escala muito grande como o NVL72 da Nvidia, como também, ao melhorar a velocidade de resposta de inferência da IA de agentes (Agentic AI), confere à Micron uma palavra mais ampla no mercado de computação de alto desempenho.

Do ponto de vista do panorama competitivo do setor, o anúncio em tom elevado da Micron de que está a produzir em massa tem um significado estratégico importante. Devido a rumores que circularam no início de 2026 de que a Micron estaria atrasada no progresso de desenvolvimento do HBM4 em relação à SK Hynix e à Samsung, e mesmo tendo sido noticiado que a sua quota seria repartida pelos principais concorrentes, a Micron respondeu de forma convincente às dúvidas com entregas reais em produção em massa. Isto demonstra que a empresa já regressou à primeira linha do setor em processos avançados de fabrico e de encapsulamento.

Analistas apontam que, à medida que o HBM4 contribui com receitas materialmente relevantes no ano fiscal de 2026, as margens brutas e a capacidade de obtenção de lucros da Micron poderão ser ainda mais recuperadas. Atualmente, o jogo entre os três maiores gigantes globais de armazenamento na corrida do HBM4 atingiu uma fase de intensificação máxima; e, ao conseguir ultrapassar primeiro um patamar na plataforma Vera Rubin da Nvidia, a Micron assegura uma vantagem inicial na competição futura de composição de mercado.

“O próximo período da inteligência artificial será definido por uma plataforma de integração profunda desenvolvida em conjunto por todo o ecossistema através de inovação de engenharia colaborativa”, enfatizou o Suímit. Sadanar (Sumeet. Sadna), vice-presidente executivo da Micron Technology e diretor-chefe de negócios. “A nossa estreita colaboração com a Nvidia garante que a computação e a memória sejam capazes de se expandir em conjunto desde o início do design.”

Ele acrescentou ainda: “Com a produção em massa em grande escala do HBM436GB12H, o primeiro SOCAMM2 da indústria e o Gen6SSD, a Micron está a construir a infraestrutura base central para libertar todo o potencial da próxima geração de inteligência artificial.”

Até ao fecho de terça-feira, as ações da Micron Technology subiram 4,5%; depois, durante o pregão noturno, a tendência de ganhos continuou, voltando a avançar mais 2,21%, terminando em 471.97 dólares.