Inversión de protección contra riesgos del 31 de marzo: Venta masiva de módulos de memoria en Huaqiangbei, Shenzhen, algunos modelos bajan casi un 30% en una semana

Pregunta a la IA · ¿Por qué el descenso vertiginoso del precio de los módulos de memoria tiene caminos futuros distintos según los comerciantes?

Introducción: Caixin (caiLianShe) 31 de marzo lanza un “aguijón” para evitar riesgos para inversiones; los siguientes son eventos potenciales de riesgo en el mercado A y en mercados internacionales en días recientes. En cuanto a información económica doméstica, incluye: 1) En Shenzhen Huaqiangbei hay una oleada de venta de módulos de memoria; algunos comerciantes dicen que ciertos modelos han bajado de precio casi un 30% en una semana; 2) La competencia entre oferta y demanda de silicio policristalino se ha intensificado al máximo; los precios aceleran la búsqueda de mínimos y la debilidad sigue sin cambiar. En cuanto a la empresa, se presta especial atención a: 1) La empresa de dos tableros consecutivos Guiguang Network declara que no participa en negocios relacionados con cómputo; 2) El anuncio de dos tableros consecutivos Lianhuan Pharmaceuticals indica que el proyecto LH-1801 no puede obtener la aprobación para cotizar a corto plazo; En el mercado internacional se presta especial atención a: 1) El Nasdaq de EE. UU. cierra con una caída del 0.7%, y las acciones de chips caen en bloque; 2) El Parlamento iraní aprueba un proyecto de ley para imponer un peaje de paso por el Estrecho de Ormuz.

Información económica

1、El reportero de Caixin 30 de marzo visitó Shenzhen Huaqiangbei y conoció que, desde la semana pasada, los precios spot de módulos de memoria DDR5 han mostrado un descenso notable. En particular, la semana pasada, el precio de un módulo de memoria DDR5 de 32G era de alrededor de 3000 yuanes por unidad; esta semana, las cotizaciones han bajado entre 500-1050 yuanes por unidad. “Vendí una tanda de productos a un precio de 2500 yuanes por unidad.”, dijo un comerciante. Algunos comerciantes indican que actualmente ciertos productos DDR5 están en venta forzada; incluso algunos comerciantes dicen que el precio de venta forzada es de 1950 yuanes por unidad. Con respecto a las expectativas para el futuro, las opiniones de los comerciantes entrevistados no son unánimes: algunos comerciantes consideran que aún podría continuar la tendencia a la baja, pero otros piensan que, debido al apoyo de precios por parte de los proveedores aguas arriba, esta tendencia de recorte de precios puede ser difícil de sostener. Una persona de una empresa que cotiza en bolsa con negocio de módulos de memoria dijo que esta venta forzada puede deberse a la flojedad de la demanda del mercado, como la instalación a corto plazo, y a que los comerciantes aguas abajo quieren una rápida rotación; el retroceso de precios no afecta la tendencia alcista del sector de almacenamiento completo, incluido el de módulos de memoria. (Reportero de Caixin Wang Bimei)

2、En los últimos tiempos, el mercado de silicio policristalino ha mantenido un volumen de operaciones continuamente bajo; el estrechamiento de la oferta es limitado y la reactivación de la demanda se retrasa con seriedad; la disputa entre oferta y demanda se ha intensificado por completo, y el precio continúa acelerando la búsqueda de mínimos, con una postura de presión durante la volatilidad. Al 27 de marzo, el material denso tipo N de 3.9-4.5 de 10.000 yuanes por tonelada, y el silicio granular de 4.1-4.4 de 10.000 yuanes por tonelada; los precios han seguido descendiendo durante varias semanas, y algunas operaciones han perforado el nivel de costo de efectivo de los principales operadores. Predicción: a corto plazo, la programación de producción aguas abajo solo se recupera lentamente y es difícil que forme un soporte efectivo para los precios; la contracción de la oferta no cambiará el estado de inventarios elevados; sumado a múltiples presiones en el lado de la demanda, se prevé que a corto plazo el silicio policristalino mantendrá un patrón débil de búsqueda de mínimos y una consolidación en niveles bajos; que se estabilice todavía requiere esperar a que la demanda final vuelva de forma sustancial y que los inventarios se reduzcan de manera efectiva. (Zhanchuang Information)

3、En algunos productos de futuros, al cierre de la sesión nocturna, la mayoría cayó: el fuel oil de bajo azufre cayó 3.3%, el coque metalúrgico cayó 2.2%, los futuros de PVC cayeron 3.18%, los futuros de gas licuado de petróleo cayeron 1.86%, los futuros de plástico cayeron 2.08%, y los futuros de polipropileno cayeron 1.69%. El aceite de palma subió más de 2%, y los futuros de etilenglicol subieron 1.53%.

Alerta de la empresa

1、Guiguang Network, dos tableros consecutivos: la empresa no participa en negocios relacionados con cómputo.

2、Lianhuan Pharmaceuticals, dos tableros consecutivos: el proyecto LH-1801 no puede obtener aprobación para cotizar en el corto plazo.

3、Tongyi Shares: el accionista Xinjiang Rongsheng Investment planea reducir su participación en no más de 3% de las acciones.

4、Kailun Shares: el accionista Yisong No.1 planea reducir su participación en no más de 3% de las acciones.

5、Tianmu Lake: los directores Tao Ping y Chen Donghai planean reducir en conjunto su participación en no más de 1.79% de las acciones.

6、Mingyang Electrical: el accionista Huahui Consulting planea reducir su participación en no más de 1.23% de las acciones de la compañía.

7、Banco de Xi’an: el accionista Ningbo Zhongbai planea vender oportunamente 1.43% de las acciones de la compañía.

8、China Tourism Group Duty Free: las utilidades netas en 2025 disminuyeron interanualmente en 15.96%.

9、Zhongying Electronics: las utilidades netas en 2025 disminuyeron interanualmente en 55.14%, y se propone repartir 1 yuan por cada 10 acciones.

10、Aerospace Electric: las utilidades netas en 2025 disminuyeron interanualmente en 47.32%, y se propone repartir 1.3 yuan por cada 10 acciones.

11、Lubei Chemical: las utilidades netas en 2025 disminuyeron interanualmente en 85.34%, y se propone repartir 0.5 yuan por cada 10 acciones.

12、China Railway: las utilidades netas en 2025 disminuyeron interanualmente en 17.91%, y se propone repartir 0.86 yuan por cada 10 acciones.

13、Chaozhao Holding: pérdidas de 2264.81 millones de yuanes en 2025.

14、Hawkeye Group: los ingresos de 1T 2026 disminuyen interanualmente 0.03%-4.51%; debido al impacto del aumento de precio de chips de memoria, el tamaño de los ingresos del periodo disminuye.

15、Fushun Special Steel: las utilidades netas de 2025 son una pérdida de 8.05 mil millones de yuanes.

16、Bright Dairy: la utilidad neta de 2025 es una pérdida de 1.49 mil millones de yuanes; se pasa de ganancia a pérdida en comparación interanual.

17、Tong Ren Tang: la utilidad neta de 2025 disminuyó interanualmente en 22.07%; se propone repartir 5 yuan por cada 10 acciones.

18、Huarui Hengsheng: las utilidades netas de 2025 disminuyeron interanualmente en 15.04%.

19、Hongxing Shares: el director Su Qiwen fue condenado legalmente a detención de dos meses por el delito de conducción peligrosa.

20、*ST Xingnong: debido a que el informe anual de 2023 contenía declaraciones falsas, la empresa fue multada con 2.5 millones de yuanes por la Comisión Reguladora de Valores de Zhejiang.

Alerta en el extranjero

1、Las tres principales bolsas de índices de EE. UU. cierran con resultados mixtos: el Dow subió 0.11%, el Nasdaq cayó 0.73%, y el índice S&P 500 cayó 0.39% y cerró en su nivel más bajo desde agosto del año pasado; en el momento actual, todavía hay menos de 1% de distancia para entrar en el rango de corrección. Las acciones de chips caen en bloque: el índice Philadelphia Semiconductor cae 4.2%, Western Digital cae más de 8%, SanDisk cae más de 7%, Intel cae más de 4%, y ASML y TSMC caen más de 3%. Fannie Mae sube 51%, y Freddie Mac sube 47%; anteriormente, el inversor Bill Ackman dijo que el precio de sus acciones podría dispararse pronto.

2、El presidente de EE. UU., Trump, el 30 de marzo publicó en una plataforma social diciendo: “Estados Unidos está realizando conversaciones serias, de manera nueva y con un gobierno (iraní) más racional, sobre el fin de nuestras acciones militares en Irán. Aunque ya se han logrado avances importantes, si a corto plazo no se llega a un acuerdo —aunque es muy probable que se llegue a un acuerdo— y si el Estrecho de Ormuz no se reabre al tráfico de inmediato, terminaremos con esta ‘agradable permanencia’ en Irán destruyendo y borrando por completo todas las centrales eléctricas, pozos petroleros y la isla de Kharg de Irán, lo que podría incluir también todas las plantas de desalinización de agua de mar, para poner fin a nuestra presencia en Irán… Estos objetivos que hasta ahora no hemos tocado a propósito.”

El presidente del Comité Ejecutivo del Fondo Nacional de Desarrollo de Irán, Gazanfarí, en hora local del 30 de marzo, dijo que si las instalaciones de generación eléctrica de Irán son atacadas, Irán hará que toda la región caiga en un estado de apagón, y afirmó que las fuerzas armadas iraníes tienen esa capacidad. Gazanfarí también dijo que los países que apoyen las acciones de Estados Unidos e Israel “tarde o temprano tendrán que pagar un precio por ello”, el cual podría reflejarse en daños en su territorio o en futuras indemnizaciones por las pérdidas a Irán. Gazanfarí sostuvo que, una vez que el conflicto afecte las instalaciones energéticas, las principales partes perjudicadas podrían ser aquellos países que proporcionan bases militares a Estados Unidos. En tal situación, estos países podrían finalmente promover un alto el fuego.

3、Según medios israelíes, el 30 de marzo una refinería de Haifa en el norte de Israel fue atacada y se incendió.

4、El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, dijo que el déficit de suministro en el mercado petrolero es de 10 a 12 millones de barriles por día. El crudo de Rusia e Irán, con sanciones levantadas, está en el mar; se está viendo cada vez más que más barcos pasan por el Estrecho de Ormuz. A medida que muchos países llegan a acuerdos con Irán, se observa más oferta.

5、El corresponsal de la Televisión Central de China, en hora local del 30 de marzo, informó que dentro del gobierno de EE. UU. se está debatiendo una propuesta militar altamente sensible y con un riesgo extremadamente alto. Según varios funcionarios estadounidenses, el plan contempla que las fuerzas militares de EE. UU. entren directamente en el territorio de Irán para extraer aproximadamente 1000 libras (aproximadamente 450 kilogramos) de material de uranio altamente enriquecido; la complejidad de la operación es extremadamente alta y, una vez ejecutada, podría requerir que las fuerzas militares de EE. UU. permanezcan en Irán durante varios días o incluso más tiempo. Se dice que el presidente Trump aún no ha tomado una decisión final sobre si ordenar la acción. El 29, la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Leavitt, destacó en una declaración: “La misión del Pentágono es estar preparado para ofrecer al presidente el mayor margen de opciones”. Tanto el Pentágono como el Comando Central de EE. UU. se negaron a comentar sobre la acción relacionada.

6、El 30 de marzo, la secretaria de prensa de la Casa Blanca de EE. UU., Leavitt, dijo que el presidente Trump espera llegar a un acuerdo con Irán antes del plazo del 6 de abril. Trump anteriormente había dicho que, a solicitud del gobierno de Irán, se suspenderían las acciones de ataque contra instalaciones energéticas iraníes durante 10 días, hasta las 8:00 p. m. del 6 de abril hora del Este de EE. UU.

Funcionarios del ejército israelí y otros líderes israelíes dijeron que, después de un mes de guerra contra Irán, el ejército israelí prácticamente ha completado todos los objetivos de bombardeo que él mismo determinó al inicio del conflicto; los objetivos militares de Israel en Irán ya entraron en la fase de “cierre”. La dirigencia política de Israel ha ordenado al ejército que pase a atacar objetivos “económicos” del régimen iraní. Fuentes de los servicios de seguridad israelíes dicen que cuándo terminará la guerra depende de Trump.

7、El Comité de Seguridad Nacional del Parlamento iraní aprobó un proyecto de ley para cobrar tarifas a los barcos que transitan por el Estrecho de Ormuz. El contenido del plan incluye: implementar acuerdos financieros y un sistema de cobro en forma de riales iraníes; prohibir que barcos de Estados Unidos e Israel pasen por el Estrecho de Ormuz; mantener la posición dominante de Irán y de sus fuerzas armadas; prohibir el paso a los países que participen en sanciones unilaterales contra Irán; Irán cooperará con Omán para formular el marco legal correspondiente.

（Caixin (caiLianShe) Jie Hao）