Caso de captação ilegal de depósitos públicos por Zhu Mou e outros — combate legal ao crime de levantamento ilegal de fundos realizado sob o pretexto de fundos de investimento privados

Cao Miao

Casos-base

Desde 2018, o Sr. Zhu e outros recorreram ao nome de uma sucursal de uma empresa fora da província, emprestando a forma de funcionamento de um fundo de investimento privado. Usaram como isco rendimentos entre 11,5% e 12% ao ano, prometendo, dentro de um determinado prazo, reembolsar o capital e pagar os juros em numerário, organizaram vendedores para promover junto do público em geral, permitiram que investidores não qualificados subscrevessem produtos de fundos de investimento privados por meio de “formação de grupo”, e captaram fundos junto de participantes de captação pública não determinados. Depois de a empresa mencionada ter sido cancelada pela Associação Chinesa de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários e Gestão de Fundos de Investimento Privados com a qualificação de “gestor de fundos de investimento privados de outras categorias”, o Sr. Zhu e outros continuaram a vender produtos de fundos de investimento privados seguindo o modelo original. Até à data da ocorrência do caso, a captação ilegal de fundos acumulou mais de 500 milhões de yuan, causando perdas de 100 milhões de yuan aos participantes na captação.

Resultado do julgamento

O tribunal que julgou considerou que o Sr. Zhu, em conluio com o Sr. Xu e outros, violou as disposições legais do Estado em matéria de supervisão e gestão financeira, recorreu à forma de operação de um fundo de investimento privado, e por meio de vias como reuniões de recomendação e “passagem boca a boca” fez promoção pública, prometendo, dentro de um determinado prazo, reembolsar o capital e pagar os juros em numerário, e captou fundos junto do público em geral. Com um montante particularmente elevado, a sua conduta constitui o crime de absorção ilegal de depósitos do público. Assim, nos termos da lei, o tribunal condenou o Sr. Zhu e outros a penas de prisão com pena determinada, entre outras penas, e ordenou que procedessem à restituição e compensação dos prejuízos dos participantes na captação.

Significado típico

Para regular as actividades de fundos de investimento privados, proteger os direitos e interesses legítimos dos investidores e das partes relevantes, e promover o desenvolvimento saudável da indústria dos fundos de investimento privados, leis e regulamentos, tais como a “Lei de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários” e as “Medidas Provisórias de Supervisão e Gestão de Fundos de Investimento Privados”, fizeram disposições específicas. A Associação Chinesa de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários e Gestão de Fundos de Investimento Privados também elaborou critérios relevantes de auto-regulação. No entanto, sob impulso dos interesses, por vezes ocorrem fenómenos em que alguns “fundos privados verdadeiros” com qualificações e certas partes “fundos privados falsos” sem qualificações recolhem fundos de forma irregular. Este caso é precisamente um caso de captação de fundos ilegal ocorrido no domínio dos fundos de investimento privados. Embora a empresa em que se encontrava o arguido, Sr. Zhu e outros, tenha sido registada e arquivada junto da associação de fundos, e tenha a qualificação de “gestor de fundos de investimento privados de outras categorias”, ao violar os princípios de não publicidade do método de captação e a especificidade dos destinatários da captação, permitiu que investidores não qualificados subscrevessem produtos de fundos de investimento privados por meio de “formação de grupo”, o que se enquadra na realização de captação ilegal de fundos com a fachada de fundos de investimento privados. Além disso, após a revogação das qualificações relevantes, não cessaram, pelo que as autoridades judiciais perseguiram a responsabilidade criminal. A decisão neste caso não só alerta os profissionais do sector dos fundos de investimento privados para operar de forma legal e em conformidade, como também alerta os vastos investidores para terem cautela com produtos de fundos de investimento privados que não estabelecem limiares para os investidores ou que têm limiares muito baixos para os investidores, a fim de evitar cair nas armadilhas da captação ilegal de fundos, e de manter o seu “bolso”. (Fonte: Tribunal Superior de Jiangxi)