Siete principales compañías de seguros cierran sus informes anuales, las inversiones en acciones impulsan un aumento generalizado en los resultados

LightningPacketLoss · 2026-04-03T16:46:07+00:00

Hasta 2025, los informes anuales de las 7 principales compañías de seguros en China muestran un crecimiento significativo en su rendimiento, con mejoras en las ganancias netas. Las empresas aumentan las inversiones en patrimonio para hacer frente a un entorno de bajas tasas de interés y optimizan la estructura del negocio, impulsando un aumento sustancial en el valor de las nuevas operaciones. Sin embargo, el negocio de seguros de propiedad enfrenta presiones por la reestructuración y la gestión de costos, con mejoras en la rentabilidad del seguro de automóviles y una disminución en la tasa de siniestralidad del seguro de vehículos de nueva energía. En general, la industria de seguros muestra una tendencia de desarrollo positiva en medio de reformas y cambios en el mercado.

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2026-04-03 16:46:07

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◎ रिपोर्टर हान सोंगहुई

27 मार्च तक, चीन की सात अग्रणी सूचीबद्ध बीमा कंपनियों—चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस (PICC), चाइना लाइफ (PICC Life), चाइना पाइंग (China Taiping), चाइना पैसिफिक (CPIC), पिंग एन (Ping An), न्यू चाइना इंश्योरेंस (New China Life), और सनशाइन इंश्योरेंस ग्रुप, आदि—की 2025 वार्षिक रिपोर्टों का प्रकाशन पूरा हो गया है; उनके प्रदर्शन में सभी ने उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की है।

2025 में बीमा उद्योग की नीतियों और बाजार परिवेश में बड़े बदलावों की पृष्ठभूमि में, शीर्ष बीमा कंपनियों ने अपने निवेश कारोबार में स्वेच्छा से इक्विटी आवंटन बढ़ाकर शुद्ध लाभ वृद्धि को बढ़ावा दिया। वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, चाइना लाइफ, पिंग एन, चाइना पैसिफिक, चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस, न्यू चाइना इंश्योरेंस, सनशाइन इंश्योरेंस ग्रुप, और चाइना पाइंग—सभी की मूल कंपनी को मिलने वाली शुद्ध लाभ क्रमशः 1540.78 बिलियन युआन, 1347.78 बिलियन युआन, 535.05 बिलियन युआन, 466.46 बिलियन युआन, 362.84 बिलियन युआन, 63.1 बिलियन युआन और 270.59 बिलियन हांगकांग डॉलर रही; ये क्रमशः साल-दर-साल 44.1%, 6.5%, 19.0%, 8.8%, 38.3%, 15.7% और 220.9% बढ़ी हैं।

2026 की ओर देखते हुए, परिसंपत्ति-देयता मिलान (asset-liability matching) प्रत्येक कंपनी के लिए एक साझा चुनौती है। कई बीमा कंपनियों के प्रबंधन ने प्रदर्शन-रिलीज़ मीटिंग में कहा कि परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन को मजबूत करना न केवल नियामक की मांग है, बल्कि कंपनी की बहु-चक्र और दीर्घ-चक्र संचालन-प्रबंधन क्षमता को गढ़ने की जरूरत भी है। इसके तहत, कम-ब्याज-दर वातावरण से उत्पन्न परिसंपत्ति-देयता मिलान चुनौतियों का सामना करने हेतु, देयता अवधि (liability duration) का वैज्ञानिक प्रबंधन और परिसंपत्ति अवधि (asset duration) का लचीला समायोजन समग्र रूप से विचार किया जाएगा।

इक्विटी निवेश से उच्च रिटर्न की प्राप्ति

दीर्घकालिक ब्याज-दर के केंद्रीय स्तर के नीचे जाने वाले बाजार परिवेश का सामना करते हुए, 7 सूचीबद्ध बीमा कंपनियों के लिए पिछले वर्ष निवेश पक्ष पर दबाव अपेक्षाकृत अधिक था। वार्षिक रिपोर्ट के आंकड़ों के अनुसार, इन 7 सूचीबद्ध बीमा कंपनियों ने सभी ने दीर्घकालिक निवेश रिटर्न को बढ़ाने के लिए इक्विटी परिसंपत्तियों का आवंटन बढ़ाकर और निश्चित आय (固收) परिसंपत्तियों की संरचना को अनुकूलित करके आगे बढ़ाया।

7 बीमा कंपनियों के पास लगभग 16 ट्रिलियन युआन के निवेश परिसंपत्तियां हैं। 2025 के अंत तक, चाइना लाइफ, चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस, चाइना पैसिफिक, न्यू चाइना इंश्योरेंस, सनशाइन इंश्योरेंस ग्रुप, और चाइना पाइंग के निवेश परिसंपत्ति पैमाने क्रमशः 7.42 ट्रिलियन युआन, 1.90 ट्रिलियन युआन, 3.04 ट्रिलियन युआन, 1.84 ट्रिलियन युआन, 640.2 बिलियन युआन और 1.74 ट्रिलियन हांगकांग डॉलर रहे; पिंग एन की बीमा फंड निवेश पोर्टफोलियो का आकार 6.49 ट्रिलियन युआन रहा।

कुल मिलाकर देखें तो, प्रत्येक बीमा कंपनी की निवेश आय की दर बहुत प्रभावशाली रही: चाइना लाइफ ने हाल के वर्षों का सर्वश्रेष्ठ निवेश प्रदर्शन हासिल किया, कुल निवेश रिटर्न 6.09% रहा; न्यू चाइना इंश्योरेंस का कुल निवेश रिटर्न साल-दर-साल 0.8 प्रतिशत अंक बढ़कर 6.6% हो गया; पिंग एन की बीमा फंड निवेश पोर्टफोलियो की समग्र निवेश आय दर 6.3% रही; चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस और चाइना पैसिफिक का कुल निवेश रिटर्न—दोनों का 5.7% रहा।

इक्विटी निवेश पर सक्रिय रूप से कार्रवाई करना एक साझा विकल्प रहा है। 2025 के अंत तक, चाइना लाइफ के सार्वजनिक बाजार में इक्विटी निवेश का पैमाना 1.2 ट्रिलियन युआन से अधिक था, जो साल की शुरुआत की तुलना में 450 बिलियन युआन से अधिक बढ़ा; शेयरों और फंडों का आवंटन अनुपात 12.18% से बढ़कर 16.89% हो गया। पिंग एन ने लाभांश-आधारित मूल्य (dividend value) और टेक्नोलॉजी ग्रोथ (technology growth) प्रकार की इक्विटी का संतुलित निवेश बढ़ाया; चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस ने A-शेयरों में शुद्ध रूप से 400 बिलियन युआन से अधिक की बढ़ोतरी की, और सेकेंडरी मार्केट में इक्विटी का अनुपात 4.3 प्रतिशत अंक बढ़ा।

चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस के उपाध्यक्ष, काई ज़ीवेई, शंघाई सिक्योरिटीज न्यूज़ के संवाददाता को बताते हैं: इस वर्ष, एक ओर कंपनी OCI के उच्च लाभांश वाले शेयरों के आवंटन पर लगातार ध्यान देगी; दूसरी ओर “पंद्रह-पांच” (十五五) योजना में निहित वृद्धि-क्षमता वाले निवेश अवसरों पर ध्यान केंद्रित करेगी, प्रमुख उद्योगों और प्रमुख औद्योगिक क्षेत्रों पर शोध को मजबूत करेगी, और TPL शेयरों के आवंटन की युक्तिसंगत योजना बनाएगी।

निश्चित आय परिसंपत्तियां (固收资产) बीमा फंड निवेश का आधार स्तंभ हैं; सभी कंपनियां सामान्यतः अवधि (duration) का मिलान महत्व देती हैं और “उच्च स्तर पर (逢高) आवंटन” रणनीति अपनाती हैं। चाइना लाइफ के उपाध्यक्ष, लिउ हुई, बताते हैं कि पिछले कुछ वर्षों में कंपनी ने ऊंची ब्याज-दर और लंबी अवधि के बॉन्ड के अवसरों को पकड़ा, बहु-चक्र आधार पर लंबी अवधि के बॉन्ड का आवंटन बढ़ाया; अब तक उसके पास 3 ट्रिलियन युआन के दीर्घकालिक बॉन्ड संचित हो चुके हैं। पिंग एन ब्याज-दर में गिरावट के जोखिम का सक्रियता से सामना करता है और ब्याज-दर वाले बॉन्ड में “उच्च स्तर पर आवंटन” करता है।

नए व्यवसाय का मूल्य बड़े पैमाने पर बढ़ा

हाल के वर्षों में, नियामक विभागों ने लगातार जीवन बीमा उत्पादों की निर्धारित ब्याज दर (predefined interest rate) और बिक्री चैनलों के “रिपोर्ट-टू-रन” (报行合一) सुधार को बढ़ावा दिया है; जीवन बीमा व्यवसाय के सामने बड़े स्तर का परिवर्तन दबाव है।

सूचीबद्ध जीवन बीमा कंपनियां आम तौर पर फ्लोटिंग रिटर्न प्रकार के व्यवसाय को जोर-शोर से विकसित करती हैं; व्यवसाय संरचना को और अनुकूलित किया गया है: चाइना लाइफ के फ्लोटिंग रिटर्न प्रकार के व्यवसाय ने मजबूत वृद्धि हासिल की, और प्रथम वर्ष की प्रीमियम भुगतान राशि में उसका हिस्सा लगभग 50% रहा; ताईआओ लाइफ (Taifu Life) में नए पॉलिसी अवधि (नई अवधि) की विभाज्य-आय बीमा (with profit/distribution linked) का हिस्सा बढ़कर 50% हो गया; ताइपिंग लाइफ (Taiping Life) में 2025 में सभी चैनलों की विभाज्य-आय बीमा प्रीमियम का अनुपात दीर्घकालिक बीमा प्रीमियम के मुकाबले लगभग 90% तक पहुंच गया।

ताईपैस लाइफ (Taibao Life) के जनरल मैनेजर, ली जिंगसोंग, ने कहा कि 2026 की ओर देखते हुए, बैंक-इंश्योरेंस (बीमा बिक्री) चैनलों का विकास रणनीतिक अवसर अवधि में है, जो व्यवसाय संरचना के लगातार अनुकूलन को आगे बढ़ाएगा; फ्लोटिंग रिटर्न प्रकार के उत्पादों का अनुपात बढ़ेगा, और अवधि-भुगतान (期缴) तथा उच्च-मूल्य (high value) व्यवसाय का अनुपात स्पष्ट रूप से बढ़ेगा।

व्यवसाय परिवर्तन ने व्यवसाय मूल्य में बड़ा उछाल लाया: चाइना लाइफ की एक वर्ष की नई व्यवसाय मूल्य (new business value) 45.752 बिलियन युआन रही, जो साल-दर-साल 35.7% की तेज वृद्धि है; पिंग एन के जीवन और स्वास्थ्य बीमा व्यवसाय की नई व्यवसाय मूल्य साल-दर-साल 29.3% बढ़कर 36.897 बिलियन युआन हुई; ताइबाओ लाइफ की नई व्यवसाय मूल्य साल-दर-साल 40.1% बढ़कर 18.609 बिलियन युआन हुई; चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस लाइफ की नई व्यवसाय मूल्य साल-दर-साल 64.5% बढ़कर 8.229 बिलियन युआन हुई।

“2026 में, कंपनी अपने व्यक्तिगत ग्राहक (个险) चैनल में मार्केटिंग सिस्टम के गहन सुधार को आगे बढ़ाती रहेगी, व्यवसाय संरचना का लगातार अनुकूलन करेगी, और पूरे वर्ष के व्यवसाय में गुणात्मक रूप से प्रभावी वृद्धि तथा मात्रा में स्थिर बढ़ोतरी को बढ़ावा देगी।” चाइना लाइफ के सहायक महाप्रबंधक/चीफ सहायक निदेशक, लैन योंगहोंग, ने कहा।

ऑटो बीमा (कार) की लाभप्रदता में सुधार, गैर-ऑटो में विभेदीकरण तेज

जीवन बीमा के जोरदार विकास की तुलना में, गैर-जीवन बीमा (财险) समग्र रूप से स्थिर वृद्धि और संरचना के अनुकूलन के चरण में प्रवेश कर चुका है; संयुक्त लागत अनुपात (combined cost ratio) पर नियंत्रण, गैर-जीवन बीमा कंपनियों की अंडरराइटिंग लाभप्रदता की क्षमता की प्रमुख कसौटी बन गया है।

प्रत्येक बीमा कंपनी की वार्षिक रिपोर्टों से पता चलता है कि लागत कम करने और दक्षता बढ़ाने (降本增效) के प्रभाव दिखाई दे रहे हैं। चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी (人保财险), पिंग एन प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी (平安产险), ताईबाओ प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी (太保产险), और ताइपिंग प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी (太平财险) का संयुक्त लागत अनुपात क्रमशः 97.6%, 96.8%, 97.5% और 98.8% तक अनुकूलित हुआ, और साल-दर-साल क्रमशः 0.9, 1.5, 1.1 और 1.3 प्रतिशत अंक की गिरावट दर्ज की गई। इससे अंडरराइटिंग लाभ में वृद्धि हुई। चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी, पिंग एन प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी, और ताईबाओ प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी ने क्रमशः 12.443 बिलियन युआन, 10.717 बिलियन युआन और 4.836 बिलियन युआन का अंडरराइटिंग लाभ हासिल किया, जो साल-दर-साल क्रमशः 75.6%, 96.2% और 81.0% बढ़ा।

प्रत्येक कंपनी ने नई ऊर्जा वाहन बीमा (新能源车险) के क्लेम रेट पर प्रभावी नियंत्रण किया, जिससे कार बीमा व्यवसाय की गुणवत्ता में सुधार आया: पिंग एन प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी का कार बीमा संयुक्त लागत अनुपात 95.8% तक अनुकूलित हुआ, जो साल-दर-साल 2.3 प्रतिशत अंक कम है; चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी का कार बीमा व्यवसाय संयुक्त लागत अनुपात 95.3% तक अनुकूलित हुआ; अंडरराइटिंग लाभ साल-दर-साल 53.6% बढ़कर 14.258 बिलियन युआन हो गया; ताईबाओ प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी का कार बीमा संयुक्त लागत अनुपात साल-दर-साल 2.6 प्रतिशत अंक घटकर 95.6% हो गया।

चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस की पार्टी कमेटी के सदस्य, झांग दाओमिंग, ने कहा कि ड्राइविंग व्यवहार की आदतों में सुधार, सहायक ड्राइविंग तकनीक की प्रगति जैसे कारकों के प्रभाव से नई ऊर्जा वाहनों का क्लेम रेट गिरने की प्रवृत्ति दिखा रहा है। उनका अनुमान है कि 2026 में नई ऊर्जा वाहन बीमा का संयुक्त लागत अनुपात और बेहतर होगा और लाभप्रदता का स्तर बढ़ेगा।

जबकि गैर-कार बीमा व्यवसाय संरचना समायोजन और गुणवत्ता सुधार के महत्वपूर्ण चरण में है: चाइना पीपुल्स इंश्योरेंस प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी में गैर-कार बीमा व्यवसाय का अनुपात बढ़कर 45.0% हो गया; इनमें दुर्घटना क्षति और स्वास्थ्य बीमा के अंडरराइटिंग लाभ में साल-दर-साल 154.1% की वृद्धि हुई; ताईबाओ प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी ने व्यक्तिगत क्रेडिट गारंटी बीमा के कारोबार के पैमाने को काफी हद तक घटाया; पिंग एन प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी के गारंटी बीमा व्यवसाय ने घाटे से लाभ में पलटाव हासिल किया।

(संपादक: कियान श्याओरुई)

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