3 razões para evitar a NVST e 1 ação para comprar em alternativa

3 razões para evitar a NVST e 1 ação para comprar em alternativa

Jabin Bastian

Seg, 16 de fevereiro de 2026 às 13:02 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

NVST

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A retoma de 39,5% da Envista nos últimos seis meses superou o S&P 500 em 33,6%, e o preço das suas ações subiu para $28.97 por ação. Isto deveu-se em parte aos seus sólidos resultados trimestrais, e a subida recente pode estar a levar os investidores a ponderar o seu próximo passo.

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Por que razão achamos que a Envista irá ter um desempenho inferior?

Estamos felizes por os investidores terem ganhado dinheiro, mas, por agora, viramos a cara à Envista. Aqui vão três razões para evitarmos a NVST e uma ação que preferimos ter.

1. O crescimento da receita a longo prazo desilude

O desempenho a longo prazo de uma empresa é um indicador da sua qualidade geral. Qualquer negócio pode ter sucesso a curto prazo, mas as empresas com melhores resultados desfrutam de crescimento sustentado durante anos. Infelizmente, o crescimento anualizado da receita da Envista de 7,1% nos últimos cinco anos foi medíocre. Ficou aquém do nosso indicador de referência para o setor da saúde.

Receita Trimestral da Envista

2. Iniciativas de crescimento anteriores deram prejuízo

O crescimento dá-nos uma perspetiva do potencial a longo prazo de uma empresa, mas quão eficiente foi esse crescimento em termos de capital? O ROIC de uma empresa explica isto ao mostrar quanto lucro operacional gera em comparação com o dinheiro que angariou (dívida e capital próprio).

O ROIC médio de cinco anos da Envista foi de -3,6%, o que significa que a gestão perdeu dinheiro enquanto tentava expandir o negócio. Os seus retornos estiveram entre os piores do setor da saúde.

Retorno sobre o Capital Investido (últimos 12 meses) da Envista

3. Novos investimentos falham em dar frutos à medida que o ROIC diminui

O ROIC, ou retorno sobre o capital investido, é uma métrica que mostra quanto lucro operacional uma empresa gera em relação ao dinheiro que angariou (dívida e capital próprio).

Gostamos de investir em empresas com retornos elevados, mas a tendência no ROIC de uma empresa é muitas vezes o que surpreende o mercado e move o preço das ações. Nos últimos anos, o ROIC da Envista diminuiu infelizmente de forma significativa. Combinadas com os seus retornos já baixos, estas quedas sugerem que as suas oportunidades de crescimento com rentabilidade são poucas e distantes.

Retorno sobre o Capital Investido (últimos 12 meses) da Envista

Julgamento final

Vemos o valor das empresas que ajudam as pessoas a ficarem mais saudáveis, mas, no caso da Envista, não estamos. Com as suas ações a liderarem o mercado nos últimos meses, a ação é negociada a 20,4× P/E (preço sobre lucro) prospetivo (ou $28.97 por ação). Esta valorização diz-nos muito sobre o otimismo que já está precificado — pensamos que existem ações melhores para comprar agora. Recomendaremos procurar uma empresa resistente a qualquer cenário, que é proprietária de um favorito de casa como a Taco Bell.

Ações de alta qualidade para todas as condições de mercado

O mercado está em alta muito este ano — mas há uma ressalva. Apenas 4 ações representam metade de todo o ganho do S&P 500. Esse nível de concentração deixa os investidores nervosos, e com razão. Enquanto toda a gente entra nas mesmas nomenclaturas lotadas, os investidores inteligentes procuram qualidade onde ninguém está a olhar — e pagam uma fração do preço. Veja as referências de alta qualidade que assinalámos na nossa lista das 6 Melhores Ações desta semana. Esta é uma lista curada das nossas ações de Alta Qualidade que geraram um retorno acima do mercado de 244% nos últimos cinco anos (a partir de 30 de junho de 2025).

As ações que entram na nossa lista incluem nomes já conhecidos como a Nvidia (+1.326% entre junho de 2020 e junho de 2025) bem como negócios menos conhecidos, como a empresa outrora small-cap Comfort Systems (+782% de retorno em cinco anos). Encontre o seu próximo grande vencedor com a StockStory hoje.

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