Amazon, Apple y Nvidia no pueden fabricar chips de IA sin esta compañía. Aquí está la razón por la cual su acción de crecimiento podría dispararse.

Amazon, Apple y Nvidia se encuentran entre las mayores, más ricas y más poderosas empresas tecnológicas del mundo.

Es difícil enfatizar de manera adecuada hasta qué punto estas empresas dependen de Arm Holdings (ARM 3.84%) para su arquitectura propietaria de conjunto de instrucciones. Literalmente no pueden fabricar chips sin la licencia de Arm, no sin alejarse de un ecosistema en el que han pasado años adentrándose cada vez más.

Esto convierte a Arm en un actor tecnológico indispensable a medida que la inteligencia artificial (IA) alcanza su punto álgido y asoman nuevas tecnologías, como la robótica humanoide. Además, Arm acaba de anunciar un movimiento que podría alterar por completo su negocio durante los próximos cinco a 10 años.

Aquí está el motivo por el cual la acción de crecimiento podría dispararse a largo plazo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Primero, lo esencial del gran anuncio de Arm

El lenguaje está en el núcleo de cómo las personas interactúan, y lo mismo es sorprendentemente cierto para la tecnología. Arm es el líder en el desarrollo de arquitectura de conjunto de instrucciones (ISA), que permite que los procesadores de computadora se comuniquen y ejecuten software.

Las unidades de procesamiento central (CPUs) sirven como el cerebro de casi todos los ordenadores y dispositivos electrónicos. Arm se especializa en la arquitectura de CPU y, hasta hace poco, la empresa ganaba dinero únicamente a partir de regalías y tarifas de licenciamiento que cobra a los clientes cuando construyen chips con sus diseños.

Pero ahora, Arm realmente está entrando en el mismo mercado que sus clientes. Recientemente presentó su primer chip de producción de su historia: una CPU diseñada para gestionar cargas de trabajo de IA agentica en centros de datos. El CEO de Arm señaló que la IA agentica ha cuadruplicado la demanda de CPU.

Siempre es arriesgado dar un giro tan grande hacia algo nuevo, pero claramente Arm consideró que la oportunidad valía la pena. La administración espera que la CPU para AGI entre en producción en volumen más adelante este año y ofrece guías de ingresos por chips de $1 mil millones para 2028, y $15 mil millones para 2031.

Por qué los mayores actores tecnológicos necesitan a Arm

Arm se ha cuidado de etiquetar su CPU para AGI como un complemento para el mercado de IA, no como un competidor directo para sus clientes. Eso no significa que la entrada de Arm al espacio de los chips no vaya a alienar a Amazon, Apple y Nvidia, las cuales licencian la ISA de Arm para sus chips más importantes. Eso incluye:

• Las CPUs Graviton que Amazon utiliza para su plataforma de computación en la nube AWS
• Los procesadores Apple silicon que ejecutan la mayoría de los dispositivos iOS
• Las CPUs Grace y Vera que Nvidia utiliza en sus pilas de IA para centros de datos

Sin embargo, Arm tiene un margen de influencia enorme aquí. Por ejemplo, si Apple desarrollara chips con otra ISA, causaría problemas de capacidad catastróficos. Apple necesitaría rehacer todo el software de su sistema operativo para la nueva ISA, al igual que toda la base de desarrolladores de terceros de Apple. Parece bastante poco realista, dado el gran número de dispositivos que ya están circulando.

Expand

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Cambio de hoy

(-3.84%) $-5.96

Precio actual

$149.11

Puntos clave

Capitalización bursátil

$158B

Rango del día

$145.82 - $152.07

Rango 52 semanas

$80.00 - $183.16

Volumen

8.2M

Vol. prom.

6.9M

Margen bruto

94.84%

Este es un gran problema, pero los inversores pueden navegarlo

Desafortunadamente, la acción de Arm es muy cara; su reciente relación precio-beneficio de 200 puede quitarte el aliento por todas las razones equivocadas. Tiene sentido que Arm exija una valoración premium, dado el negocio central profundamente arraigado de la empresa y unas perspectivas de crecimiento estelares.

Pero el precio que se debe pagar es alto, especialmente cuando la CPU para AGI no impactará de forma significativa en el negocio durante otros un par de años. A día de hoy, los analistas esperan que las ganancias crezcan en promedio un 29% anual a largo plazo. Sospecho que esas estimaciones podrían aumentar a medida que el mercado asimile las posibilidades de la nueva CPU de Arm, pero probablemente no lo suficiente como para convertir la acción en una ganga a este precio.

La acción de Arm ha estado bajando desde que tocó su punto máximo a finales del año pasado. Las acciones subieron con el anuncio del chip, pero desde entonces han devuelto parte de esas ganancias y podrían continuar cayendo si un mercado bursátil recientemente inestable sigue perdiendo impulso.

Es imposible saber con certeza cuándo podría tocar fondo Arm, así que considera promediar el costo en dólares, comprando lentamente si la acción sigue mostrando dificultades. De esa manera, los inversores pueden acumular acciones de este negocio de clase mundial a mejores precios y, con suerte, disfrutar del éxito disparado de la acción durante los años venideros.