Na busca de progresso na estabilidade, identificando vantagens na inovação. Uma análise aprofundada do desempenho do Banco de Construção até 2025

27 de março de 2026, o China Construction Bank (SH:601939; HK:00939) divulgou os resultados anuais de 2025. Num contexto em que a margem líquida de juros do setor bancário continua sob pressão e o ambiente de operação é complexo e volátil, o CCB apresentou uma resposta notável: o total de ativos do grupo atingiu 45,63 biliões de yuanes, um aumento de 12,47%; o lucro líquido foi de 3397,90 mil milhões de yuanes, um aumento de 1,04%; a taxa de empréstimos malparados situou-se em 1,31%, menos 0,03 pontos percentuais do que no ano anterior, com a qualidade dos ativos a manter-se numa trajetória favorável e estável.

“Estabilidade com progressos, avanço para o novo e para o excelente”, estas oito palavras traçam o percurso operacional do China Construction Bank em 2025. Em 2025, ano em que o China Construction Bank celebrou 71 anos desde a sua fundação e 20 anos desde a reforma acionista e a listagem, toda a instituição, com “estabilidade com progressos, avanço para o novo e para o excelente” como linha-mestra, manteve-se na ideia de liderar o crescimento racional pela melhoria eficaz da qualidade, encontrando um novo equilíbrio entre servir as estratégias do Estado e alcançar o desenvolvimento de alta qualidade próprio, abrindo um novo caminho para a sustentabilidade do desenvolvimento de um grande banco.

Coerência entre escala e benefícios, com estabilidade sólida; grandes bancos demonstram forte resiliência operacional

Ao abrir o relatório anual de 2025 do China Construction Bank, um conjunto de dados delineia a enorme dimensão e a base sólida e robusta de um banco global de importância sistémica.

Total de ativos de 45,63 biliões de yuanes, aumento de 12,47%; total de passivos de 41,95 biliões de yuanes, aumento de 12,68%. No processo de expansão da escala, o China Construction Bank concluiu também uma reposição de capital de alta qualidade e elevada eficiência: o montante líquido do capital de nível 1 (CET1) atingiu 3,46 biliões de yuanes, aumento de 9,46%, assente uma “barreira de capital” para o desenvolvimento subsequente.

A resiliência da capacidade de geração de lucros é ainda mais evidente num ambiente complexo. Ao longo do ano, as receitas de operações atingiram 7.408,71 mil milhões de yuanes, um aumento de 1,69%; o lucro líquido foi de 3.397,90 mil milhões de yuanes, um aumento de 1,04%. Num contexto de redução generalizada da margem líquida de juros do setor, a diminuição da receita de juros líquidos do China Construction Bank foi-se atenuando gradualmente de trimestre para trimestre; a proporção de receitas não relacionadas com juros aumentou 3,65 pontos percentuais. As receitas líquidas de comissões e taxas registaram um aumento de 5,13%, tornando a estrutura de receitas mais equilibrada e diversificada.

No que toca à qualidade dos ativos, a taxa de empréstimos malparados situou-se em 1,31%, com uma cobertura de provisões de 233,15%, indicando uma capacidade robusta de compensação do risco. Indicadores regulamentares nucleares mantiveram-se na liderança do setor: retorno médio sobre ativos de 0,79%, retorno médio ponderado sobre o capital próprio de 10,04%, margem líquida de juros de 1,34%, rácio de adequação de capital de 19,69%, rácio de adequação do capital de nível 1 de 14,63% e rácio de custos/receitas de 29,44%. O reconhecimento internacional continua a aumentar: pelos 12 anos consecutivos ocupa a segunda posição entre os “Global 1000” bancos da revista britânica The Banker, e a classificação MSCI ESG mantém o nível mais elevado, AAA.

O desempenho operacional tem-se mantido com progressos, a capacidade de geração de lucros continua estável, a qualidade dos ativos mantém-se estável e a base de clientes continua a ser reforçada. Os seus clientes empresariais de serviços são de 12,73 milhões de contas e os clientes individuais de carteira completa são de 785 milhões de pessoas; a vasta rede de clientes constitui a base para o desenvolvimento dos negócios.

No que respeita ao retorno aos investidores, o China Construction Bank pretende pagar dividendos em numerário do final de 2025 de 2,029 yuanes por cada 10 ações (com impostos). Juntamente com o dividendo intermédio, o dividendo em numerário anual será de 3,887 yuanes por cada 10 ações (com impostos), perfazendo um montante total de dividendos de cerca de 1.016,84 mil milhões de yuanes. A percentagem de distribuição de dividendos em numerário mantém-se em 30%, refletindo um mecanismo de retorno aos acionistas contínuo e estável.

O presidente do conselho, Zhang Jinliang, afirmou na mensagem do relatório anual: “Seguimos as necessidades estratégicas do desenvolvimento económico e social, canalizando os recursos financeiros de forma mais precisa para o sistema de indústria moderna, para as novas forças produtivas e para as ‘cinco grandes áreas temáticas’ da finança (‘金融’ ‘cinco篇大文章’), prestando um serviço ainda mais eficiente à construção de um forte mercado interno e à expansão da abertura de alto nível ao exterior. O traço ‘Construction’ descreve um quadro económico mais vibrante e mais sustentável.”

Cumprir o papel principal de servir a economia real; optimização da estrutura de crédito habilita desenvolvimento de alta qualidade

Por detrás do crescimento da dimensão dos ativos encontra-se um ajuste profundo da estrutura dos créditos. O China Construction Bank assume o serviço à economia real como missão principal e papel central, acompanhando ativamente as mudanças nas estruturas económicas e nas estruturas industriais.

Impulso preciso no lado da oferta para apoiar as novas forças produtivas. No final de 2025, os empréstimos a empresas no território eram de 15,69 biliões de yuanes, um aumento de 8,70%. Os recursos de crédito aceleraram o fluxo para o domínio das novas forças produtivas: os empréstimos canalizados para a indústria transformadora registaram um aumento de 15,83%, enquanto os empréstimos para indústrias emergentes estratégicas atingiram um aumento de 23,46%. O China Construction Bank inovou na criação de marcas de serviços como “善建智造” e “善建强基”, explorando modelos e percursos de serviço financeiro para as novas forças produtivas.

Diversas medidas no lado da procura para activar o potencial da procura interna. Os empréstimos ao consumo pessoal registaram um aumento de 29,41%, apoiando fortemente a recuperação do consumo; os empréstimos à economia privada registaram um aumento de 12,17%. O saldo dos empréstimos à habitação dos particulares era de 5,99 biliões de yuanes, e o saldo de empréstimos de cartões de crédito era de 1,01 biliões de yuanes. Nos domínios de retalho essenciais, o banco mantém uma posição de liderança no mercado, satisfazendo de forma eficaz as necessidades razoáveis de habitação e as necessidades de consumo quotidiano dos residentes.

Coordenação entre finanças regionais e abertura. A quota, dentro do sistema bancário, de empréstimos em regiões-chave como Jing-Jin-Ji, o Delta do Rio Yangtze, o Grande Golfo de Guangdong-Hong Kong-Macau e Chengdu-Chongqing tem vindo a aumentar. As taxas de crescimento de depósitos e empréstimos em áreas rurais e de condado são superiores à média do banco. Isso reflete o apoio financeiro às grandes estratégias regionais do Estado. As capacidades de serviço à economia aberta também se destacam: o saldo de crédito em negócios internacionais foi de 1,45 biliões de yuanes, e o volume de liquidações transfronteiriças em renminbi foi de 6,50 biliões de yuanes. A sua câmara de compensação de renminbi no Reino Unido mantém a posição de maior câmara de compensação de renminbi na região fora da Ásia. As capacidades de serviços financeiros transfronteiriços têm vindo a reforçar-se continuamente.

“Libertar recursos de crédito por múltiplos canais, actuando de forma bidirecional pelos lados da oferta e da procura, pelas duas pontas urbano-rural e dentro/fora do território, apoiando plenamente a recuperação positiva da economia nacional.” O relatório anual indica que, no lado da oferta, o sistema de serviços financeiros integrados de forma sistemática e a nível estruturado está melhorado, proporcionando à economia e à sociedade fornecimento financeiro de alta qualidade.

Aprofundar a finança nas “cinco grandes áreas temáticas”; materializar o planeamento estratégico com resultados concretos

Prestar bem as “cinco grandes áreas temáticas” — finança tecnológica, finança verde, finança inclusiva, finança para a reforma/aposentadoria e finança digital — é o ponto de apoio essencial para servir a economia real. Em 2025, o China Construction Bank actuou de forma abrangente nas cinco áreas, acelerando a implementação de um planeamento estratégico, formando um bom padrão de múltiplos pontos de apoio e acção coordenada, produzindo resultados.

A finança tecnológica impulsiona o desenvolvimento da inovação. Criar modelos integrados de serviços como “股贷债保租” etc.; o saldo de empréstimos tecnológicos atingiu 5,25 biliões de yuanes, com colocação e subscrição de títulos de empresas tecnológicas (科创债券) no valor de 719,84 mil milhões de yuanes. Além disso, foram criados cumulativamente 28 fundos-piloto de investimento em ações de sociedades de investimento em activos (AIC), apoiando diretamente a inovação tecnológica.

A finança verde apoia os objectivos de “duplo carbono”. O CCB construiu um sistema diversificado de finança verde que abrange crédito verde, títulos verdes, investimentos verdes e locação financeira verde. O saldo dos empréstimos verdes é de 6 biliões de yuanes, e ao longo do ano foram emitidos, dentro e fora do território, títulos de finança verde equivalentes a mais de 720 mil milhões de yuanes em renminbi. Em simultâneo, avançou-se com a transição de baixo carbono nas operações próprias, tendo-se já alcançado a neutralidade carbónica em 75 edifícios de escritórios, colocando em prática, na prática, o conceito de desenvolvimento verde.

A finança inclusiva aprofunda PME e o campo. Aperfeiçoar os modelos de serviço: o saldo de empréstimos para PME e microempresas inclusivas é de 3,83 biliões de yuanes, com 3,69 milhões de clientes mutuários. O saldo de empréstimos ao sector agrícola e rural é de 3,71 biliões de yuanes, apoiando a revitalização integral das zonas rurais.

A finança para a reforma aperfeiçoa o sistema de serviços. Melhorar a qualidade e eficácia dos serviços aos “três pilares” da reforma; a escala de gestão de activos da segunda componente do fundo de pensões da China Construction Bank (建信养老金二支柱) é de 7.233,35 mil milhões de yuanes. Os produtos vendáveis de pensões individuais ultrapassam 250, aumentando o apoio ao sector da terceira idade.

A finança digital promove a acção “Inteligência Artificial +”. O número de utilizadores do banco móvel e do “duo” de “建行生活” (“duas estrelas gémeas”) atingiu 546 milhões de contas; o número de carteiras activas de renminbi digital de indivíduos foi de 30,05 milhões de contas. O saldo dos empréstimos do núcleo de indústrias da economia digital foi de 8.919,26 mil milhões de yuanes. O efeito da inovação tecnológica foi significativo: os grandes modelos de IA já apoiaram cumulativamente 398 cenários de aplicações do grupo.

Acelerar a transformação e inovação do modelo de operação; consolidar uma base para o controlo de riscos e um desenvolvimento sólido

Face a desafios comuns do setor, como o estreitamento da margem líquida de juros e o aumento da concorrência no mercado, o China Construction Bank procura ativamente mudar, acelera a implementação de uma transformação com menor base de activos (light assets), mais integração e mais digital/inteligente (数智化), cultivando novos motores de crescimento; ao mesmo tempo, mantém estritamente a linha de base do risco, para que desenvolvimento e segurança avancem em conjunto.

Acelerar a transformação para assets leves e capital leve. Acelerar a formação de novos polos de crescimento em negócios emergentes como gestão de património, banca de investimento e gestão de activos, e banca de transacções. A estratégia de gestão de património acelera a sua implementação: os activos financeiros de clientes individuais geridos ultrapassaram 23 biliões de yuanes, e o número de clientes de gestão de património aumentou 8,03 milhões de contas. A dimensão do negócio de gestão de activos do grupo atingiu 6,94 biliões de yuanes. Os clientes do negócio de custódia tripartida de fundos de liquidação e compensação de títulos ultrapassaram 100 milhões de contas, e a escala de custódia de activos foi de 27,40 biliões de yuanes.

Integração profunda e coordenação. Promover banca de investimento e operações comerciais integradas (商投行一体化), integração entre banca privada e pública (公私一体化), integração em moeda interna e estrangeira (本外币一体化) e integração do grupo (集团一体化). O efeito de sinergia começa a aparecer: as instituições no exterior do tipo banca comercial e as subsidiárias de operação integrada alcançaram conjuntamente um lucro líquido de 21,488 mil milhões de yuanes, com um aumento de 19,65%.

Digitalização e transformação inteligente consolidam a base. Com base na conclusão pioneira da transformação da arquitectura integral do sistema dos principais negócios, a escala total de força de computação (“建设银行云”总算力) da “China Construction Bank Cloud” registou um aumento de 12,10%. Construir um sistema tecnológico de IA empresarial ao longo da cadeia completa, penetrando profundamente em áreas como gestão de património, finança inclusiva, gestão de risco e I&D tecnológico. Ao mesmo tempo, avançar com a construção do sistema operacional empresarial, reforçar a implementação em todos os canais do negócio e melhorar a qualidade e eficiência do trabalho intensivo.

“Persistimos na gestão de precisão, aprofundando continuamente a redução de custos, a melhoria da qualidade e o aumento da eficiência.” O relatório anual do China Construction Bank mostra que irá reforçar a gestão integral de custos, concentrando-se em cinco grandes categorias de custos: custo dos fundos, custo operacional, custo do capital, custo do crédito e custo fiscal, obtendo benefícios com gestão mais detalhada.

No controlo de riscos, o CCB insiste sempre em “prevenir riscos no desenvolvimento e promover desenvolvimento de alta qualidade na prevenção de riscos”. Completar o enquadramento de governação de risco das “três linhas de defesa”, reforçar a gestão da transparência e penetração do risco das instituições no exterior e das subsidiárias, acelerar a construção de um sistema de gestão de risco inteligente. Resolver de forma prudente e ordenada os riscos em áreas-chave, optimizar os mecanismos de aprovação e gestão de crédito, antecipando a prevenção do risco de crédito. Para riscos emergentes como negócios online, segurança de dados, envolvimento em apostas e fraude, reavaliar regras e modelos do negócio, reforçar a gestão de controlo tecnológico e a conformidade interna, continuar a criar a marca “温暖消保” e manter firmemente a linha de base de não ocorrência de riscos sistémicos.

De um modelo orientado pela escala para uma liderança pelos benefícios e pela qualidade; de negócios de crédito tradicionais para serviços financeiros integrados, o China Construction Bank mantém firmeza estratégica no ambiente complexo de operação, acelera a inovação na transformação, optimiza continuamente a estrutura e explora um novo caminho de desenvolvimento de alta qualidade para grandes bancos adequado às condições nacionais da China. 2026 é o primeiro ano do “15.º plano quinquenal” (“quinze e cinco”), ano de arranque. Posicionando-se num novo marco histórico, o China Construction Bank afirma que irá implementar de forma abrangente as decisões e部署 do Comité Central, estabelecer e praticar firmemente a correcta visão de operação, de desempenho e de risco, e seguir de forma inabalável o caminho do desenvolvimento de alta qualidade com trajectória orientada para o interior, avançando à frente e servindo de referência na construção da modernização chinesa.

Este artigo é apenas para referência e não constitui recomendação de investimento

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