El tamaño total de los productos de inversión supera los 25 billones de yuanes

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El reportero de nuestro periódico, Li Bing, Xiong Yue

A la fecha de publicación del reportaje, entre los bancos cotizados en China continental (A-shares), ya se han divulgado los informes anuales de 2025 de 6 bancos estatales de gran tamaño y 9 bancos por acciones. Los resultados anuales de las filiales de gestión patrimonial (wealth management) de estos 15 bancos también han salido a la luz. A finales de 2025, la escala total de productos de gestión patrimonial de estas 15 filiales superaba los 25 billones de yuanes, representando aproximadamente el 77% de la escala total del mercado de gestión patrimonial.

Los expertos entrevistados consideran que, en la actualidad, la industria de la gestión patrimonial bancaria muestra el patrón de “concentración en la parte alta, escalones claros y coexistencia diversa”. A medida que la gestión patrimonial bancaria evoluciona hacia la profesionalización y la diferenciación, las instituciones que cuenten con fuertes capacidades de investigación y análisis de inversiones (投研), de innovación de productos y de servicio al cliente obtendrán una mayor cuota de mercado.

La ventaja de las instituciones de la parte alta sigue destacándose

Según estadísticas, a finales de 2025, las filiales de gestión patrimonial bancaria con saldos de productos de gestión patrimonial en vigor o bajo administración superiores a 2 billones de yuanes ampliaron su tamaño; los miembros del “grupo de 2 billones” pasaron a 5, conformando conjuntamente el “primer escalón” de la industria. Ordenadas de mayor a menor por el saldo de productos de gestión patrimonial en vigor o bajo administración, respectivamente: CMB Wealth Management, Xingyin Wealth Management, Xinyin Wealth Management, ABC Wealth Management y Industrial and Commercial Wealth Management. Entre ellas, ABC Wealth Management e Industrial and Commercial Wealth Management son nuevos miembros incorporados en 2025.

En detalle, la ventaja de las instituciones de la parte alta sigue destacándose. CMB Wealth Management ocupa el primer lugar de la industria de forma estable con un saldo de productos de gestión patrimonial de 2,64 billones de yuanes, con un crecimiento interanual del 6,88%. Le siguen de cerca Xingyin Wealth Management y Xinyin Wealth Management, con escalas de gestión de 2,43 billones de yuanes y 2,30 billones de yuanes, respectivamente, creciendo un 11,64% y 15,23% frente a finales de 2024.

ABC Wealth Management e Industrial and Commercial Wealth Management tienen un desempeño sobresaliente, con escalas de gestión de 2,15 billones de yuanes y 2,09 billones de yuanes, respectivamente, creciendo un 9,23% y 6,62% frente a finales de 2024, respectivamente. Además, BOC Wealth Management, Everbright Wealth Management, Bank of Communications Wealth Management y China Construction Bank Wealth Management tienen todas escalas de gestión superiores a 1,5 billones de yuanes, con cifras de 1,96 billones de yuanes, 1,95 billones de yuanes, 1,75 billones de yuanes y 1,74 billones de yuanes, respectivamente.

Cabe destacar que la tasa de crecimiento de la escala de gestión de algunas filiales de gestión patrimonial bancaria es especialmente marcada. A finales de 2025, Everbright Wealth Management, Ping An Bank Wealth Management, Minsheng Wealth Management, China Post Wealth Management y Huaxia Wealth Management lograron crecimientos de dos dígitos en su escala de gestión frente a finales de 2024.

Xue Hongyan, investigador de tiempo parcial de Su Bank, dijo al reportero de The Securities Daily que, en la actualidad, las filiales de gestión patrimonial bancaria ya muestran características claramente escalonadas, el efecto de la parte alta se refuerza de manera continua y la concentración de la industria sigue aumentando de forma constante.

Enfocarse en aumentar el rendimiento de la gestión patrimonial

En línea con el crecimiento de la escala, el desempeño de ganancias de las filiales de gestión patrimonial bancaria también muestra diferencias claras, y el nivel de ganancias se relaciona positivamente con el desarrollo de la escala.

En cuanto al nivel de ganancias, hay 6 instituciones con beneficio neto superior a 2 mil millones de yuanes, ubicándose a la cabeza de la industria. Entre ellas, ABC Wealth Management destaca especialmente: con un beneficio neto de 3,754 mil millones de yuanes y una tasa de crecimiento interanual del 91,92%, ocupa el primer lugar; su tasa de crecimiento de utilidades supera ampliamente la de sus pares. Le siguen CMB Wealth Management, Xinyin Wealth Management, Xingyin Wealth Management, BOC Wealth Management y Everbright Wealth Management, con beneficios netos de 2,726 mil millones de yuanes, 2,664 mil millones de yuanes, 2,586 mil millones de yuanes, 2,499 mil millones de yuanes y 2,336 mil millones de yuanes, respectivamente.

Además de las instituciones de la parte alta, las demás filiales de gestión patrimonial bancaria que ya han divulgado datos de ganancias también muestran un desempeño sólido. Entre ellas, Ping An Bank Wealth Management, Industrial and Commercial Wealth Management, Bank of Communications Wealth Management y China Construction Bank Wealth Management tienen todas beneficios netos superiores a 1,5 mil millones de yuanes, con cifras de 1,641 mil millones de yuanes, 1,637 mil millones de yuanes, 1,571 mil millones de yuanes y 1,559 mil millones de yuanes, respectivamente.

Mientras las utilidades crecen de manera constante, las filiales de gestión patrimonial bancaria, en torno a la orientación de políticas y la demanda del mercado, aceleran la innovación y canalizan los fondos de gestión patrimonial hacia la economía real.

Por ejemplo, a finales de 2025, CMB Wealth Management tiene un saldo de negocio de inversión en la economía real mediante activos respaldados por productos de gestión patrimonial de 2,02 billones de yuanes. En 2025, Ping An Bank Wealth Management invirtió un total de 34,807 mil millones de yuanes en el sector de finanzas verdes, abarcando áreas como energías limpias, transporte limpio y fabricación verde.

En el lado de los productos, las filiales de gestión patrimonial bancaria siguen enriqueciendo y ampliando un sistema diversificado de productos; tomando como herramienta los productos “renta fija +”, aceleran la mejora de la capacidad de inversión en activos patrimoniales (equity), y mediante combinaciones de inversión con múltiples activos y múltiples estrategias incrementan de manera efectiva los rendimientos de la gestión patrimonial.

Por ejemplo, en 2025, Industrial and Commercial Wealth Management participó en más de 30 operaciones de inversión de nuevos productos como el IPO de acciones de Hong Kong y la suscripción de REITs de oferta pública (publicly offered REITs). En 2025, ABC Wealth Management impulsó vigorosamente estrategias “renta fija +” como dividendos, “Youxiang” y “Duoyuan Hengxiang”. A finales de 2025, la escala de productos “renta fija +” que permanecen en vigor era de 578,5 mil millones de yuanes.

Entre ellos, muchas instituciones aceleran su planificación en el ámbito de ESG y de gestión patrimonial verde. Por ejemplo, a finales de 2025, el saldo destinado por Ping An Wealth Management a finanzas verdes superaba los 27 mil millones de yuanes; el saldo total de productos con tema verde ESG de Bank of Communications Wealth Management era de 15,7 mil millones de yuanes.

Lou Feipeng, investigador del China Postal Savings Bank, dijo que, desde el lado de los productos, en el futuro las filiales de gestión patrimonial bancaria construirán capacidades competitivas diferenciadas: primero, aumentar la oferta de productos abiertos y de plazos más cortos para mejorar el atractivo de liquidez; segundo, optimizar la estrategia “renta fija +”, controlar la posición de equity (participación patrimonial) y la volatilidad, y definir con claridad las características de riesgo y rendimiento; tercero, fortalecer la educación de los inversionistas y divulgar de manera transparente la operación del producto y los riesgos; cuarto, explorar productos diferenciados, como aquellos vinculados a índices específicos o inversiones temáticas, para satisfacer la demanda de mercados segmentados.

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Responsable: Gao Jia