A ação de Warren Buffett que rendeu 18,5% ao ano durante 18 anos

Warren Buffett construiu a sua lendária carreira de investimento ao encontrar, comprar e manter grandes empresas. Um exemplo é a Visa (V 1,15%), que ele comprou pela primeira vez para a Berkshire Hathaway em 2011.

A ação capitalizou a uma taxa composta de 18,5% desde o seu IPO em 2008, incluindo ganhos de capital e dividendos reinvestidos, totalizando quase 2.300%. Desempenhou-se melhor do que a S&P 500 por mais de 3-para-1 durante esse período.

A excelência sustentada da Visa estabelece um padrão muito elevado, por isso vale a pena verificar se a ação ainda consegue proporcionar retornos de longo prazo tão fortes para a sua carteira.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

A Visa é a maior rede de processamento de pagamentos do mundo e beneficiou tremendamente da mudança, ao longo de décadas, do dinheiro para cartões de débito e crédito. A Visa funciona como um operador de portagens, cobrando taxas para ligar de forma segura e fiável o terminal de pagamentos de um comerciante à instituição financeira de um consumidor.

Contrariando as leis dos grandes números

A Statista estima que os pagamentos digitais globais poderão atingir 26,9 biliões de dólares este ano. Mas a Visa tornou-se um gigante, com 14,2 biliões de dólares em volume total de pagamentos em 2025. Crescer 10% significa 1,4 biliões de dólares em novo volume de pagamentos na sua rede. É difícil sustentar o crescimento com números desta dimensão.

Para contrariar isso, a Visa procura crescimento para além das suas vias tradicionais de pagamentos. Os serviços de valor acrescentado têm sido um sucesso. Estes incluem ferramentas de pagamento, soluções de emissão de cartões, serviços bancários, gestão de fraudes e análise de dados. Os serviços de valor acrescentado da Visa foram 3 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2025, representando quase 30% da receita líquida e crescendo 25% ano após ano.

Como as taxas de utilização da Visa são sobretudo baseadas em percentagem, o volume de pagamentos pode continuar a subir à medida que a inflação empurra os preços e os valores das transações para cima ao longo do tempo. Isso cria um piso natural para o crescimento da Visa, mesmo que a atividade transacional abrande. As stablecoins poderão tornar-se uma variável desconhecida, mas ainda é muito cedo, e a Visa e outros incumbentes estão já a avançar para as integrar nas redes de pagamentos existentes.

Expandir

NYSE: V

Visa

Variação de hoje

(-1,15%) $-3,46

Preço atual

$298,78

Pontos-chave

Capitalização bolsista

$576B

Intervalo do dia

$293,91 - $305,00

Intervalo 52 semanas

$293,91 - $375,51

Volume

291K

Vol. médio

8,2M

Margem bruta

78,02%

Rendimento de dividendos

0,83%

Os retornos passados provavelmente não estão no horizonte, mas tudo bem

Os investidores poderão não ver retornos totais anuaisizados de 18,5% pela frente. Analistas de Wall Street estimam que a Visa irá crescer os lucros entre 12% e 13% anualmente a longo prazo. Some-se um rendimento de dividendos de 0,9% e os retornos totais anuais da ação situam-se na faixa dos 13% a 14%.

A ação negoceia atualmente a 28 vezes os lucros, notavelmente abaixo da sua média histórica de 34,5, mas, novamente, a Visa é tão grande que o crescimento vai naturalmente abrandar um pouco. Uma avaliação mais baixa reflete um negócio mais maduro.

A Visa é uma das empresas mais dominantes na Terra. Matematicamente, capitalizar a 13% a 14% ainda torna-o muito rico ao longo de uma década ou duas. Desde que os investidores ajustem as suas expectativas para assumir a avaliação atual como a nova norma, o desempenho futuro da ação deverá deixar os acionistas bastante satisfeitos.