Tarde, mergulho! Situação do Irã, últimas atualizações! Governo da Coreia do Sul, planeja intervir

A perturbação das tensões no Irão nos mercados acionistas globais ainda se mantém!

Hoje à tarde, o mercado acionista sul-coreano voltou a mergulhar, com uma queda superior a 4%. Até ao fecho, o índice KOSPI da Coreia do Sul caiu 4,26%, para 5052,46 pontos; em acumulação no mês de março, desceu 19,1%, registando a maior queda mensal desde outubro de 2008. Em termos de ações individuais, a SK hynix caiu mais de 7% e a Samsung Electronics caiu mais de 5%. Desde o pico de fevereiro, o índice KOSPI da Coreia do Sul já recuou 20%.

A saída contínua de fundos do mercado acionista sul-coreano está a colocar pressão sobre o won. A taxa de câmbio da Coreia do Sul sofreu uma queda acentuada hoje. Até ao momento da divulgação, o won face ao dólar desvalorizou 1,18%, para 1 dólar = 1535 won.

Fontes da comunicação social internacional referem que o choque provocado pelas tensões no Irão está a atingir fortemente o mercado acionista sul-coreano, evidenciando a fragilidade de um mercado suportado por um pequeno número de ações de crescimento. Neste momento, as vozes a favor das ações sul-coreanas em território de alta estão a enfraquecer rapidamente.

De acordo com as informações mais recentes, o governo sul-coreano propôs um orçamento de estímulo adicional de 26,2 biliões de won, para ajudar a amortecer o choque do setor energético do Médio Oriente e apoiar o crescimento económico.

As tensões no Irão atingem duramente o mercado acionista sul-coreano

Antes do início da guerra no Irão, o mercado acionista sul-coreano era um dos mercados com melhor desempenho a nível global. Agora, com a escalada dos preços do petróleo a prejudicar as perspetivas desta economia dependente da energia, as ações sul-coreanas estão a ser alvo de uma grande venda. Em simultâneo, o otimismo em torno da procura de chips de memória começou a arrefecer, colocando sob pressão as duas principais empresas, a SK hynix e a Samsung Electronics.

Desde março, o índice Kospi da Coreia do Sul registou uma queda acumulada superior a 18% e tem tido o pior desempenho entre os 92 principais índices acompanhados pela Bloomberg. A Bloomberg assinala que, até 30 de março, a capitalização bolsista do mercado acionista sul-coreano evaporou 7390 milhões de milhões de dólares desde o início do mês, devendo registar a maior saída líquida de capital estrangeiro de que há registo.

“Na fase atual, não vou mexer nas ações sul-coreanas; estou principalmente perante dois fatores negativos: as tensões no Irão e o ciclo dos chips de memória.”, afirmou Matthew Haupt, gestor de fundos da Wilson Asset Management com sede em Sidney. Segundo ele, a incerteza está a intensificar-se, fazendo com que o risco de negociar o mercado acionista sul-coreano aumente de forma significativa, sobretudo porque as posições relacionadas já estão bastante congestionadas.

De acordo com dados de acompanhamento do mercado, na semana em curso várias retalhistas nos EUA reduziram de forma generalizada os preços da memória DDR5. A maior redução por conjunto chegou a 100 dólares. Na plataforma Amazon, o VENGEANCE (32GB DDR5-6400) da Corsair está atualmente a cerca de 379,99 dólares, o que representa uma queda de quase 29% face ao pico recente de cerca de 490 dólares. Observadores entendem que a chave desta forte descida de preços no mercado à vista de módulos de memória parece estar no impacto do novo algoritmo de compressão de memória TurboQuant, lançado pela Google na semana passada. Esta notícia desencadeou rapidamente uma reavaliação da lógica do mercado e gerou preocupações sobre uma queda da procura de memória. Na sessão anterior (overnight), as ações relacionadas com memória no mercado de ações dos EUA desvalorizaram acentuadamente; a Micron Technology caiu quase 10%.

Durante a sessão de terça-feira, o índice Kospi da Coreia do Sul chegou a cair mais de 4%. Embora a queda tenha sido temporariamente reduzida para 1,6% durante o dia, voltou a enfraquecer à tarde. O índice está gradualmente a aproximar-se da barreira chave dos 5000 pontos, refletindo uma viragem rápida do sentimento do mercado.

Para os investidores, o maior desafio reside na volatilidade acentuada do mercado: após quedas rápidas, normalmente segue-se frequentemente uma recuperação forte, com ativação frequente dos mecanismos de pausa nas transações.

O mecanismo de circuit breaker do índice Kospi da Coreia do Sul suspende as negociações quando a queda atinge 8%. Só este mês, este mecanismo já foi acionado duas vezes, o que corresponde a um quarto de todos os eventos de circuit breaker desde 2000.

Ao mesmo tempo, quando a volatilidade dos futuros do Kospi 200 atingir ou ultrapassar 5%, será acionado o mecanismo “Sidecar” (procedimento de pausa para trading automatizado durante o pregão). Desde o início do ano, este mecanismo já foi ativado 10 vezes, enquanto em 2025 inteiro ocorreram apenas 3.

Matthew Haupt apontou que, nas últimas semanas, foram acionadas várias vezes pausas nas transações, o que indica a existência de grandes quantidades de fundos de curto prazo e alta frequência no mercado, aumentando significativamente a dificuldade das negociações.

O governo sul-coreano intervém e propõe uma verba adicional

Segundo relatos da comunicação social internacional, o Ministério da Estratégia e das Finanças da Coreia do Sul anunciou na terça-feira que elaborou um projeto de orçamento suplementar de uma dimensão de 26,2 biliões de won (cerca de 172,6 mil milhões de dólares), planeando submetê-lo mais tarde no mesmo dia à aprovação do Parlamento sul-coreano.

Num comunicado, o Ministério da Estratégia e das Finanças da Coreia do Sul indicou que, devido à interrupção do fornecimento que faz disparar os preços do petróleo, e à incerteza oriunda do conflito no Médio Oriente que se continua a agravar, a pressão suportada pelo setor dos agregados familiares tem vindo a aumentar de forma constante; por isso, é necessário implementar medidas adicionais de estímulo fiscal.

O comunicado refere que esta despesa adicional será usada principalmente para aliviar o peso sobre famílias de baixos rendimentos, pequenas empresas, jovens e outros grupos vulneráveis, ajudando também as empresas exportadoras que enfrentam o aumento dos custos de transporte e logística.

O Ministério da Estratégia e das Finanças da Coreia do Sul afirma que, no orçamento suplementar, mais de 100 biliões de won na sua parcela maior será destinada a apoiar a política temporária de teto de preços de produtos petrolíferos a ser implementada pelo governo, bem como o fornecimento de vales de consumo de energia e subsídios.

O pano de fundo para a adoção deste novo plano de estímulo na Coreia do Sul é que, desde a intensificação do conflito no Médio Oriente no fim de fevereiro, ficou interrompida a principal via de transporte energético global, o Estreito de Ormuz, levando a um aumento dos preços do petróleo e agravando ainda mais as preocupações do mercado com o risco de estagnação com inflação.

Como grande importador de energia, a Coreia do Sul depende fortemente do petróleo e do gás natural provenientes do Médio Oriente. A Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE) reduziu na semana passada a previsão de crescimento económico da Coreia do Sul em 2026 de 2,1% para 1,7% e, em simultâneo, aumentou a previsão de inflação de 1,8% para 2,7%.

O Ministério da Estratégia e das Finanças da Coreia do Sul afirmou que o orçamento suplementar será financiado com excedentes de receitas fiscais e fundos nacionais, não sendo emitidas novas obrigações para este fim, e que planeia usar parte das receitas fiscais para reembolsar a dívida pública existente. O ministério estima que, após reembolsar parte da dívida, a quota da dívida pública total em relação ao Produto Interno Bruto (PIB) descerá ligeiramente do nível atual de 51,6% para 50,6%.

O Ministério da Indústria, Comércio e Recursos da Coreia do Sul declarou na terça-feira que atribuiu 9241 mil milhões de won (cerca de 6,09 mil milhões de dólares) a partir do orçamento suplementar para fazer face às interrupções na cadeia de fornecimento de energia e de indústria causadas pela crise no Médio Oriente.

Paginação: Wang Yunpeng

Revisão: Zhao Yan