Lucros da Oracle à espera: 3 coisas que este analista está a observar

Vídeo do Yahoo Finance e Julie Hyman

9 de dezembro de 2025

Neste vídeo:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  AVGO

  +2.10%

  AMD

  -1.39%

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  +1.41%

 ORCL  

 +1.20%  

Oracle (ORCL) divulga os resultados do seu segundo trimestre fiscal na quarta-feira, após o fecho do pregão.

O presidente da TECHnalysis Research, Bob O’Donnell, senta-se com Julie Hyman para discutir o lugar da Oracle no setor de inteligência artificial (IA) e aquilo que ele está a observar no relatório de resultados.

Para ver mais perspetivas e análises de especialistas sobre a ação mais recente no mercado, consulte mais Market Catalysts.

Transcrição do vídeo

00:00 Locutor A

Parece, portanto, que, entre as grandes apostas de tecnologia ligadas à IA, a Oracle tem sido, de certa forma, a mais controversa, certo?

00:05 Locutor B

Bem, sim, têm. Ou seja, o problema é que são, sabe, são um interveniente muito pequeno na computação em nuvem. Estão em cerca de três por cento, dependendo de para quem se olha, do total do mercado de computação em nuvem. Fizeram algumas coisas interessantes. Têm-se focado na IA soberana, ou em cargas de trabalho soberanas, que está a tornar-se um grande tema, e especificamente em cargas de trabalho de IA. Por isso, estão a tentar tornar-se uma parte maior disso. Mas têm, de certa forma, quase exclusivamente apostado na Nvidia, um pouco na AMD, enquanto vê que todos os outros grandes fornecedores de nuvem estão a olhar para fazer, sabe, aceleradores personalizados, muitas vezes com a Broadcom. A Google fez isso, a AWS fez isso, a Microsoft está a fazer isso. Toda a gente está a fazer. A Meta está a fazer isso.

00:54 Locutor B

Portanto, eles estão ligados aí e, claro, também estão ligados com a Open AI. E há um ano, dois anos atrás, portanto, se fosse Nvidia e Open AI, estás tipo, estamos bem. Agora é como, bem, ok, estás bem, mas acho que há só uma sensação de desejo de mais diversidade ao longo de todo o quadro, certo?

01:21 Locutor B

Portanto, estamos a ver diversidade no silício que está a ser usado para acelerar cargas de trabalho de IA. Há muito mais interesse. A Nvidia vai continuar a ir muito bem, não me interpretem mal. Mas as pessoas estão tipo, ó, sabem, talvez não tenham de ter 90%, talvez só tenham de ter 60% de quota, certo?

01:38 Locutor A

Sim. Sim.

01:39 Locutor B

Um e por isso a construção de todo esse resto. E, de novo, a Open AI não é, de modo nenhum, o único jogo na cidade. E por isso há muitas outras coisas a acontecer. E sabem, vocês estavam a falar agora mesmo, portanto, enquanto discutiam, portanto, no segmento anterior, sabe, essa discussão circular sobre financiamento não desapareceu. Vocês e eu falámos sobre isso, acho eu, da última vez que estive aqui. E isso é um fator real que tem de ser trazido para esta conversa, porque torna as coisas um pouco mais incertas. E como resultado, e eu sei que eu, quando estava a fazer pesquisa, Jared fez uma boa peça na semana passada sobre swaps de incumprimento de crédito e sobre todos esses títulos e coisas, já que a Oracle está a usar isso para financiar esta infraestrutura. Novamente, essa é outra questão que eu acho que foi levantada.

02:29 Locutor A

Sim.

02:30 Locutor B

Portanto, a questão grande para eles, no fim, é: ok, como é que constroem o negócio da OCI? A divisão de software deles é grande e está bem, mas é estável e em linha, não está a fazer grande coisa. Então a OCI é onde está a oportunidade deles.

02:49 Locutor A

Ok, então OCI, que é o negócio de computação em nuvem deles, o que é que eles podem dizer nesta chamada ou neste relatório para aliviar as preocupações dos investidores? O que é que acha que as pessoas vão prestar mais atenção?

02:59 Locutor B

Eu acho que as grandes coisas vão ser, obviamente, outros grandes clientes além de uma Open AI, certo? Se conseguirem captar alguns grandes, outros grandes clientes, e depois o crescimento geral. E, sabe, eu acho, na verdade, que a Oracle tem tido um negócio muito forte no segmento empresarial há muito tempo.

03:22 Locutor B

E, novamente, eu acho que isto é um tema sobre o qual falei consigo também da última vez. A IA no contexto empresarial está a crescer. Empresas individuais reais estão a começar a desenvolver os seus recursos de IA. E por isso a Oracle tem essa oportunidade devido a relações já existentes com muitos negócios empresariais, para potencialmente ser um interveniente em parte disso. Seria interessante. um grande tema, sabes, com alguns outros fornecedores de IA de nuvem de fronteira seria interessante. e, obviamente, Outlook vai ser uma grande questão para toda a gente, certo? esta semana. Eu acho que isso continua a ser a grande pergunta.

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