Jinmei Xin Finanzas de Consumo planea emitir la primera serie de ABS y recaudar 500 millones; la tasa de morosidad ha aumentado consecutivamente en los últimos tres años.

China Net Finance 11月21日 (记者 安然 朱玲) Recientemente, Jinmeixin Consumer Finance ha divulgado el anuncio de emisión de valores respaldados por activos de préstamos de consumo personales del primer trimestre de 2022. El monto de la emisión es de 500 millones de yuanes; entre ellos, el tramo preferente es de 365 millones de yuanes y el tramo subordinado de 135 millones de yuanes.

En este informe de la emisión, también se han divulgado los datos de la tasa de morosidad de Jinmeixin Consumer Finance en los últimos años. En los últimos tres años (2019, 2020, 2021) y al cierre del periodo (primer trimestre de 2022), su tasa de morosidad (calculada por mora de 60 días) fue de 0.20%, 1.04%, 1.46% y 1.65%, respectivamente.

Sobre cuestiones como “la tasa de morosidad aumenta año tras año”, el reportero de China Net Finance se puso en contacto con Jinmeixin Consumer Finance para una entrevista; hasta el momento de publicar, no se había recibido respuesta.

El primer ABS planea recaudar 500 millones

Jinmeixin Consumer Finance se estableció en octubre de 2018, con un capital social inicial de 500 millones de yuanes. La empresa de finanzas de consumo se constituyó por aportes conjuntos de Xiamen Jinyuan Jinguang Holding Co., Ltd., Grupo Gome Holdings Co., Ltd. y China Trust Commercial Bank Co., Ltd.

El reportero observa que esta es la primera vez que Jinmeixin Consumer Finance obtiene financiación mediante la emisión de ABS. Los activos incluidos en la cartera de este ABS son todos productos de préstamos de gran importe para consumo en el canal fuera de línea. La cartera incluye un total de 7,179 préstamos; el saldo de principal pendiente de pago es de 500 millones de yuanes; el saldo promedio de principal impagado de los prestatarios es de 69,7 mil yuanes. Los préstamos se destinan a remodelación, electrodomésticos, muebles, electrónica móvil, educación, turismo, bodas, etc.

Las empresas de finanzas de consumo emiten ABS con ciertos umbrales. De acuerdo con los requisitos regulatorios, las empresas de finanzas de consumo con licencia que quieran emitir ABS necesitan la aprobación de los departamentos de la regulación de seguros y banca, y deben cumplir condiciones como una tasa de suficiencia de capital no inferior al mínimo requerido por el regulador y rentabilidad continua durante los últimos tres años. En marzo de este año, Jinmeixin Consumer Finance obtuvo la aprobación de la cualificación para ABS por parte de la Administración Reguladora de Xiamen de la regulación de seguros y banca.

En términos de diversificación de canales de financiación, Jinmeixin Consumer Finance actualmente solo le falta un elemento: los bonos financieros. En septiembre del año pasado, logró implementar el primer préstamo sindicado puro con capital taiwanés con un plazo de dos años; el monto total de recaudación fue de 400 millones de yuanes y el plazo fue de dos años. En junio de este año, mediante el aumento proporcional del capital registrado con efectivo por parte de los accionistas existentes, el capital registrado de Jinmeixin Consumer Finance aumentó de 500 millones de yuanes a 1,000 millones de yuanes.

La tasa de morosidad va en aumento año tras año

En la industria, Jinmeixin Consumer Finance siempre ha sido conocida como “pequeña pero buena”. Al 31 de diciembre de 2021, sus ingresos netos de explotación fueron de 312 millones de yuanes, con un crecimiento del 30%; el beneficio neto fue de 69,29 millones de yuanes, con un crecimiento del 18.3%. Al cierre de 2021, sus activos totales ascendieron a 4,563 millones de yuanes y sus pasivos totales a 3,92 miles de millones de yuanes.

Sin embargo, el reportero también observa que, en los últimos años, su tasa de morosidad ha seguido aumentando año tras año. Según el informe de la emisión, en los últimos tres años (2019, 2020, 2021) y al cierre del periodo (primer trimestre de 2022), el saldo de préstamos morosos de Jinmeixin Consumer Finance fue de 4.287 millones de yuanes, 30.1455 millones de yuanes, 60.6633 millones de yuanes y 74.3213 millones de yuanes, respectivamente; la tasa de morosidad (calculada por mora de 60 días) fue de 0.20%, 1.04%, 1.46% y 1.65%, respectivamente.

Durante el proceso de desarrollo del negocio, Jinmeixin Consumer Finance también ha expuesto múltiples riesgos. El año pasado, la empresa fue sancionada por la Administración Reguladora de Seguros y Banca de Xiamen con una multa de 29 millones de yuanes, debido a hechos ilegales y de incumplimiento normativo, como defectos en los mecanismos del sistema de gestión crediticia y falta de diligencia en la gestión de préstamos que llevó a que algunos fondos de préstamos fueran desviados. Esta es también la sanción de mayor monto en la industria de finanzas de consumo en lo que va de este año.

Las empresas de finanzas de consumo con licencia aceleran la financiación para reforzar su “sangre”

Desde comienzos de este año, varias empresas de finanzas de consumo se han financiado por medio de canales diversos como la titulización de activos, préstamos sindicados y bonos financieros. En conjunto, se estima que en los tres primeros trimestres, el plan de reposición de fondos de las instituciones de finanzas de consumo con licencia superó los 10,000 millones de yuanes. En el mercado de ABS, solo Jinmeixin Consumer Finance no; al menos, en este año, el total de ABS emitidos por la única entidad que los emite, Huai; en lo que va de este año, los ABS emitidos en total superaron los 5,000 millones de yuanes.

Yi Guuan Analysis, consejero senior del sector financiero, Su Xiaorui, dijo que desde la segunda mitad del año pasado, las empresas de finanzas de consumo con licencia han tenido una racha favorable en la aprobación para realizar negocios de emisión de ABS, bonos financieros, etc. El objetivo principal es optimizar la estructura de financiación mediante múltiples medidas, y consolidar la fortaleza del capital institucional.

“Ahora, la competencia entre las instituciones de finanzas de consumo se refleja más en la capacidad integral, incluyendo la diversificación del lado de los fondos y el costo, así como la capacidad de control de riesgos, operación conforme a la normativa, etc.”, dijo Wang Pengbo, analista senior de BoTong Consulting.

Según un conteo no exhaustivo del reportero, de las 30 empresas de finanzas de consumo ya en operación, 21 han sido aprobadas para la cualificación de préstamos interbancarios entre pares, 8 han sido aprobadas para la cualificación de emisión de bonos financieros, y 14 han sido aprobadas para la cualificación de emisión de ABS. Los canales de financiación se están volviendo cada vez más diversos.

(Editor: Liu Haimei)

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