As Portais de Criptomoedas oferecem acesso num ponto de inflexão para ativos digitais

Os consumidores esperam conseguir pagar de forma fluida em qualquer contexto—desde plataformas de redes sociais a pagamentos de e-commerce em pequenas empresas. Também querem opções, incluindo serviços “buy now, pay later”, pagamentos em tempo real e activos digitais.

Apoiar estas opções requer gateways de pagamento capazes de preencher as lacunas entre processadores de pagamentos e comerciantes. Mas um gateway de cripto pode fazer muito mais do que simplesmente adicionar um botão “Pagar com Cripto” na caixa.

Como explicou Joel Hugentobler, Analista de Criptomoeda na Javelin Strategy & Research, no relatório Crypto Gateways: Digital Money Routers, os gateways de cripto são soluções complexas que assumem muitas formas. Mais importante ainda, todos estes modelos funcionam como plataformas poderosas de orquestração de pagamentos, otimizando o encaminhamento e a liquidação dos pagamentos, ao mesmo tempo que garantem a conformidade.

Eliminar o Especialista em Infraestrutura

O papel em expansão dos gateways de cripto é impulsionado, em parte, pelo enorme número de tecnologias de activos digitais—incluindo criptomoedas, carteiras, integrações e camadas de infraestrutura. Estas plataformas também abordam uma barreira fundamental à adoção mainstream: a volatilidade de criptomoedas como bitcoin e Ethereum.

Por exemplo, o bitcoin atingiu uma máxima histórica de $126,000 em outubro, apenas para cair para cerca de $67,000 menos de seis meses depois.

“Há desenvolvimentos a seguir o caminho da aceitação direta de cripto versus a aceitação indireta”, disse Hugentobler. “Há terceiros envolvidos do lado indireto porque, no fim de contas, todo o método de gateway indireto de cripto é que pode pagar com cripto no checkout. Mas quem está a aceitar esse pagamento do outro lado não quer cripto, por isso tem esse terceiro a substituí-lo.”

Apesar das oscilações de curto prazo, muitas criptomoedas continuam a ser investimentos altamente lucrativos. Empresas como a Strategy chegaram a tornar o investimento em bitcoin central nos seus modelos de negócio. Organizações com um foco semelhante poderão considerar um gateway de cripto direto, permitindo-lhes aceitar cripto e geri-la ativamente.

Para a maioria dos proprietários de empresas, no entanto, as complexidades da gestão de tesouraria e dos activos digitais tornam um gateway indireto mais apelativo, em que um parceiro trata das conversões de cripto. Ainda assim, é possível alcançar uma abordagem híbrida que combine os benefícios de ambos os modelos.

“Com um método híbrido, resolve o problema de porque é que os comerciantes não adotaram cripto”, disse Hugentobler. “Os comerciantes podem usar uma stablecoin ou aceitar uma stablecoin se quiserem, mas se não a quiserem tal como está, podem usar este produto e tirar partido desta finalização instantânea, desta liquidação instantânea, do método mais barato de enviar taxas sem sequer terem de saber que estão a usar stablecoins.”

“É para aí que estamos a ir e esse tem sido o problema com os pagamentos em cripto durante o maior tempo”, disse ele. “Se tiver de se tornar um especialista em infraestrutura, isto não vai escalar.”

A procura por activos digitais

O interesse na aceitação de cripto por parte dos comerciantes está a crescer, impulsionado em parte pela procura dos consumidores por flexibilidade nos pagamentos. Um inquérito recente da PayPal e da National Cryptocurrency Association descobriu que as consultas sobre pagamentos com cripto são comuns—especialmente por parte dos clientes millennials e da Geração Z.

Os comerciantes também referem taxas de transação mais baixas em comparação com cartões de crédito como uma grande vantagem. A velocidade e a segurança são benefícios adicionais: os pagamentos em cripto são tipicamente liquidados quase em tempo real em redes de blockchain transparentes.

Estes benefícios estendem-se a pagamentos transfronteiriços, que historicamente têm sido caros e lentos. As criptomoedas, e particularmente as stablecoins, reduzem drasticamente taxas, atrasos e desafios de câmbio.

Um gateway híbrido de cripto que tire partido de stablecoins é uma opção atractiva para a maioria dos comerciantes. Contudo, ainda há alguns pormenores por ajustar.

“Há problemas como chargebacks, em que acho que toda a gente se habituou ao método tradicional de chargeback. Tem de ser um percurso totalmente novo com cripto, é assim mesmo”, disse Hugentobler. “No entanto, as stablecoins são um pouco diferentes do bitcoin ou da Blockchain Ethereum, onde é imutável; há apenas alguma discrição que os emitentes têm.”

O facto de as stablecoins serem emitidas de forma privada por empresas como Tether e Circle tem sido um ponto de preocupação, porque estes emitentes têm de manter reservas fiduciárias suficientes para resgatar os tokens, mesmo durante períodos de elevado volume. Até agora, estas preocupações têm em grande medida provado não ter fundamento.

“O que se resume é—é simples e fácil de usar?”, disse Hugentobler. “Faz o que diz que faz—liquida instantaneamente, reduz o meu custo e reduz os meus custos operacionais? O consumidor está satisfeito? O utilizador final está satisfeito? Posso ter moeda fiduciária na minha conta bancária ou na minha carteira? É isso que eles querem. Acho que quando começa a adicionar camadas é que surgem riscos adicionais.”

Abordar a incerteza

Apesar dos riscos, os activos digitais oferecem benefícios claros tanto para comerciantes como para consumidores. As instituições financeiras e os processadores de pagamentos devem considerar os gateways de cripto como um ponto de entrada prático para transações em cripto.

Embora a incerteza regulamentar tenha feito algumas organizações nos EUA hesitarem em adotar activos digitais, estas preocupações já não constituem uma barreira significativa.

“As instituições financeiras precisam de perceber o que querem fazer para participar e precisam de se comprometer”, disse Hugentobler. “A partir daí, pode construir roadmaps de quem precisa de envolver—terceiros, conformidade, bolsas, seja o que for—esse é o maior ponto.”

“Mas também é perceber que, com a GENIUS Act e a CLARITY Act a caminho, há um impulso para tirar partido de dinheiro digital privado para impor dominância do dólar”, disse ele. “Do ponto de vista de um quadro mais amplo, este tipo de coisas vai continuar a proliferar e aqueles que ficam no lado de fora à espera de mais regulamentação para atingir o mercado vão simplesmente perder quota de mercado.”

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