CICC Wealth Futures fusiona con CICC Futures y entra en fase de revisión

Recientemente, en el sitio web de la Comisión Reguladora de Valores de China se anunció que la fusión entre Zhongjin Wealth Futures Co., Ltd. (en adelante, “Zhongjin Wealth Futures”) y Zhongjin Futures Co., Ltd. (en adelante, “Zhongjin Futures”) ha entrado en la fase de revisión, y actualmente se encuentra en el período de “recepción de la primera ronda de comentarios”, con un plazo de revisión de 60 días. Este es el primer caso de adquisición y fusión en el mercado de futuros en lo que va del año.

Wang Jun, subdirector general de Green Dahua Futures, dijo a un periodista del “Diario de Valores” que, en esta etapa, la industria de futuros está en un proceso de transición de “expansión de escala” a “desarrollo de alta calidad”. Las empresas de futuros enfrentan muchos desafíos, y la consolidación o fusión puede ser una opción efectiva para afrontar estos retos.

El sitio web de la industria de futuros en China indica que Zhongjin Wealth Futures fue anteriormente Tianqi Futures Brokerage Co., Ltd., fundada en marzo de 1996. Tras varias modificaciones en la estructura accionarial y aumentos de capital, se convirtió en una filial controlada al 100% por China Zhongjin Wealth Securities Co., Ltd. Sus actividades incluyen consultoría en operaciones de futuros, venta de fondos, corretaje en futuros financieros y de productos básicos, con un capital social de 1,000 millones de yuanes. Zhongjin Futures, por su parte, fue anteriormente Wealth Futures Co., Ltd., adquirida en agosto de 2015 en su totalidad por China International Finance Co., Ltd., y en 2016 realizó una ampliación de capital, alcanzando actualmente un capital registrado de 350 millones de yuanes, con actividades que incluyen corretaje en futuros de productos básicos y futuros financieros. Además, China Zhongjin Wealth Securities Co., Ltd. es una filial totalmente propiedad de China International Finance Co., Ltd., lo que implica que la fusión entre Zhongjin Wealth Futures y Zhongjin Futures representa una integración de licencias financieras bajo el mismo accionista.

Fuentes de la industria entrevistadas señalaron que, en los últimos años, la competencia en el sector de futuros se ha intensificado. Bajo la supervisión regulatoria, la industria ha experimentado una nueva ronda de consolidación y reestructuración. La fusión entre Zhongjin Wealth Futures y Zhongjin Futures es un ejemplo más de la integración de recursos en el sector.

Según varios expertos consultados por el “Diario de Valores”, en esta etapa, varias empresas de futuros están desarrollando planes de fusión y reestructuración, principalmente motivados por fusiones entre accionistas corredores de bolsa. Hasta ahora, empresas como Shenwan Hongyuan Futures, Hongyuan Futures, Guolian Futures, Minsheng Futures, Guotai Junan Futures, Haitong Futures, Cinda Futures, Dongxing Futures, First Capital Futures y Western Futures están elaborando planes de fusión, y una vez que los accionistas aprueben, podrán presentar solicitudes ante las autoridades regulatorias.

“Se espera que esta ronda de fusiones y reestructuraciones en las empresas de futuros sea principalmente resultado de fusiones entre accionistas corredores de bolsa para la integración de licencias”, afirmó Wang Jun. En los últimos dos años, aunque la escala del mercado de futuros ha crecido, el efecto de la ley de la concentración de mercado (efecto Mateo) sigue siendo evidente. La rentabilidad de los negocios de corretaje en futuros es escasa, y la presión para transformar los negocios hacia la gestión de riesgos, gestión de activos y internacionalización aumenta. La consolidación y reestructuración se han convertido en caminos inevitables para el desarrollo de alta calidad del sector.

Un alto ejecutivo de una empresa de futuros en Beijing comentó que la fusión y reestructuración de las empresas de futuros trae beneficios claros para todas las partes: en primer lugar, puede aumentar rápidamente la cuota de mercado, logrando una interacción eficiente entre clientes, sucursales y talento; tras la fusión, el tamaño del capital neto aumenta, facilitando el acceso a negocios innovadores. En segundo lugar, para las empresas pequeñas y medianas, la fusión significa que recibirán inyecciones de capital, tecnología y recursos de los accionistas, y podrán aprovechar el respaldo de accionistas corredores de bolsa para obtener mayor apoyo en investigación y desarrollo de productos innovadores, logrando así la actualización y transformación de sus negocios.

Desde la perspectiva de Wang Jun, en el futuro, las empresas de futuros pequeñas y medianas deben basarse en sus propias ventajas, adoptar estrategias prácticas y claras, y competir de manera diferenciada. Esto incluye profundizar en el mercado regional, realizar investigaciones en cadenas industriales de productos específicos, ofrecer soluciones personalizadas de cobertura y servicios de almacenamiento de mercancías, o desarrollar negocios de gestión de activos y gestión de patrimonio. Además, en términos de fortalecimiento de capacidades, también es necesario aumentar el capital mediante aportaciones de los accionistas o atraer capital estratégico para cumplir con los requisitos de capital neto para negocios innovadores.