Predicción: Apple será la peor acción de las "Siete Magníficas" para poseer entre ahora y 2030

Si tienes un 401(k) o una cuenta de jubilación individual (IRA), probablemente poseas acciones de Apple (AAPL 1.45%) — ya sea directamente o a través de la propiedad de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF). Por lo tanto, casi todos tienen una razón para preocuparse por el rendimiento de Apple, porque su mal desempeño podría costarte dinero.

Así que, exploremos por qué Apple está en posición de tener un rendimiento inferior al de sus grandes pares tecnológicos y qué pueden hacer los inversores para prepararse.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Las amenazas a la posición de Apple

Primero, debemos cubrir las nubes de tormenta en el horizonte. En pocas palabras, Apple enfrenta tres desafíos clave:

• Un producto insignia envejecido
• Aumento de la competencia
• Vientos en contra regulatorios, de suministro y comerciales globales

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NASDAQ: AAPL

Apple

Cambio de hoy

(-1.45%) $-3.66

Precio actual

$249.23

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$3.7T

Rango del día

$248.08 - $255.45

Rango de 52 semanas

$169.21 - $288.62

Volumen

2.9M

Volumen promedio

47M

Margen bruto

47.33%

Rendimento de dividendos

0.42%

Comencemos con su producto insignia envejecido: el iPhone. El próximo año marcará el 20 aniversario del iPhone. Cuando se lanzó, el iPhone fue revolucionario. Pero, 20 años después, cada iPhone sucesivo es menos atractivo que el anterior. En pocas palabras, el mercado del iPhone está saturado. La compañía ahora depende cada vez más de aumentos de precios para crecer. Y dado que los iPhones aún representan aproximadamente el 50% de los ingresos de Apple, eso es importante.

Luego está la competencia. Aunque Apple sigue siendo el rey del mercado estadounidense, con aproximadamente un 60% de participación de mercado, China es otra historia. Allí, Apple tiene aproximadamente un 25% de participación de mercado, con competidores como Huawei, Vivo y Xiaomi dividiendo gran parte del mercado restante. Si la participación de mercado de Apple en China se deteriorara, podría significar problemas para las acciones de Apple.

Por último, están los riesgos regulatorios y comerciales. El mayor punto brillante de Apple es su segmento de servicios de alto margen, que incluye su App Store. Sin embargo, los reguladores globales se han centrado en la App Store, amenazando con descarrilar el mejor catalizador de Apple. Los reguladores europeos han obligado a Apple a permitir que tiendas de aplicaciones alternativas operen en sus dispositivos; el Departamento de Justicia de EE. UU. está demandando a Apple por motivos antimonopolio.

Además, existen las amenazas generales a la cadena de suministro de Apple y los peligros causados por los aranceles. Apple, con enormes instalaciones de fabricación y proveedores en el extranjero, podría convertirse en una víctima si la guerra comercial latente con China se intensifica.

La naturaleza cambiante de las acciones de Apple

Nada de esto significa que las acciones de Apple vayan a caer en picada. Sin embargo, los inversores pueden necesitar recalibrar sus expectativas. Se han ido los días en que Apple era una acción de crecimiento líder. Ahora está en transición a una acción de valor, aunque todavía tiene un precio de acción de crecimiento.

Datos de la relación P/E de AAPL por YCharts

Tomemos, por ejemplo, el múltiplo de precio a ganancias (P/E) de Apple. La relación P/E de Apple se sitúa en 31. Eso está muy por encima de su promedio de 10 años de 25, a pesar de que el crecimiento del beneficio por acción (EPS) diluido de la compañía ha promediado alrededor del 16% en la última década. De manera similar, el crecimiento de los ingresos de Apple ha rondado el 7% durante 10 años, aunque ha aumentado en los últimos trimestres – principalmente debido a los servicios y las compras de pánico de iPhones impulsadas por aranceles.

De nuevo, estas cifras no son catastróficas, pero son indicativas de una compañía que se está quedando atrás en el mundo de las acciones de grandes tecnológicas – donde las altas tasas de crecimiento y los márgenes amplios son la norma gracias al auge de las aplicaciones de inteligencia artificial (IA).

Cómo protegerte

Entonces, ¿qué debe hacer un inversor?

Un camino a seguir para los inversores es reinvertir lentamente algo de capital de Apple en otras acciones más innovadoras del Magnificent Seven. Meta Platforms actualmente cuenta con un crecimiento de ingresos del 24%; Alphabet ha crecido el EPS diluido en un 30% en su último trimestre. Además, Nvidia, con sus chips de IA de primera clase, no solo es el nuevo rey de las acciones de hardware – también es la compañía más grande del mundo por capitalización de mercado, habiendo desbancado a Apple el año pasado. Todas estas compañías están en posición de beneficiarse enormemente de la innovación liderada por la IA.

Para otros inversores, puede ser mejor reinvertir capital fuera del Magnificent Seven por completo – tal vez reduciendo su participación en Apple y añadiendo algún Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, o una jugada defensiva como el Consumer Staples Select Sector SPDR Fund.

De todos modos, los inversores con una exposición significativa a Apple no deberían entrar en pánico. La acción no está preparada para un colapso inminente. Sin embargo, creo que Apple enfrenta serios desafíos en los años venideros – razón por la cual los inversores deben estar preparados para que Apple sea la acción de peor rendimiento del Magnificent Seven en los próximos cuatro años.