Depo do Vice-Presidente para Supervisão Bowman sobre supervisão e regulamentação

Presidente Scott, membro de referência Warren e membros da Comissão, obrigado pela oportunidade de testemunhar sobre as atividades de supervisão e regulamentação da Reserva Federal.

A minha intervenção hoje centrar-se-á em duas áreas. Em primeiro lugar, o estado atual do setor bancário. Em segundo lugar, o progresso das minhas prioridades enquanto Vice-Presidente para a Supervisão desde a minha confirmação no ano passado. As minhas prioridades relacionam-se com a eficácia, a segurança e solidez, e a estabilidade do nosso sistema financeiro, bem como com a eficácia e a responsabilização da nossa regulação e supervisão desse sistema. A nossa supervisão e regulação devem apoiar um sistema bancário seguro e sólido que promova o crescimento económico, salvaguardando simultaneamente a estabilidade financeira.

Condições Bancárias

Começarei por fornecer uma atualização sobre as condições bancárias. O sistema bancário continua sólido e resiliente. Os bancos continuam a reportar rácios de capital robustos e importantes reservas de liquidez, o que os coloca numa boa posição para apoiar o crescimento económico. A saúde global do setor bancário é demonstrada pelo crescimento continuado do crédito, pela redução dos empréstimos não produtivos na maioria das categorias e pela forte rentabilidade. No entanto, de forma particularmente notável, as instituições financeiras não bancárias continuam a aumentar a sua quota do mercado total de concessão de crédito, criando uma concorrência forte para os bancos regulados, sem enfrentarem os mesmos critérios prudenciais de capital, liquidez e outros. Esta concorrência proveniente de não bancários inclui pagamentos e concessão de crédito.

Os bancos regulados têm de ter as ferramentas e a flexibilidade para inovar e competir eficazmente, mantendo a segurança e solidez que definem o nosso sistema bancário. Para esse efeito, a Reserva Federal está a incentivar os bancos a inovar para melhorar os produtos e serviços que disponibilizam. Revogámos várias políticas que tinham sido destinadas a dificultar a inovação.1 Estamos igualmente a trabalhar com os restantes reguladores bancários para desenvolver regulamentos que incluam capital e liquidez para emitentes de stablecoins, conforme exigido pela Lei GENIUS.

Além disso, iremos fornecer clarificação quanto ao tratamento de ativos digitais, para garantir que o sistema bancário está bem posicionado para apoiar as atividades de ativos digitais. Isto inclui clarificação sobre a admissibilidade das atividades e a disponibilidade para fornecer feedback regulatório sobre novos casos de uso propostos. Enquanto regulador, cabe-me incentivar a inovação de forma responsável, e devemos melhorar continuamente a nossa capacidade de supervisionar os riscos que a inovação possa apresentar para a segurança e solidez.

Priorizar Questões do Banking de Proximidade

Um dos objetivos da Reserva Federal é adaptar o nosso quadro regulamentar e de supervisão de modo a refletir com exatidão o risco que diferentes modelos de negócio bancários colocam para o sistema financeiro. Os bancos de proximidade são e devem estar sujeitos a padrões menos exigentes do que os grandes bancos, e existe uma oportunidade significativa para ajustar a regulamentação e a supervisão às necessidades e circunstâncias únicas destes bancos. Não podemos continuar a aplicar políticas e expetativas de supervisão concebidas para os maiores bancos a bancos mais pequenos, menos arriscados e menos complexos.

Por isso, apoio esforços do Congresso para reduzir o ónus sobre os bancos de proximidade. Apoio o aumento de limiares estatutários estáticos e desatualizados, incluindo limiares de ativos, que não foram atualizados há muitos anos. O crescimento dos ativos, em parte devido à inflação e ao crescimento económico ao longo do tempo, fez com que bancos pequenos passassem a estar sujeitos a leis e regulamentos que foram concebidos para bancos muito maiores. Apoio igualmente melhorias na Lei de Sigilo Bancário e no quadro de luta contra o branqueamento de capitais, que ajudarão as autoridades de aplicação da lei, minimizando simultaneamente o ónus regulamentar desnecessário que recai de forma desproporcionada sobre os bancos de proximidade. Por exemplo, os limiares para Relatórios de Transações em Numerário e para Relatórios de Atividade Suspeita não foram ajustados desde que foram estabelecidos, apesar de décadas de crescimento significativo na economia e no sistema financeiro. Estes limiares devem ser atualizados para se concentrarem de forma mais eficaz nos fluxos e nas atividades que são verdadeiramente suspeitos.

Sempre que possível, a Reserva Federal está a tomar medidas para adaptar ainda mais as medidas regulamentares e de supervisão, de forma a apoiar os bancos de proximidade a servirem de forma mais eficaz os seus clientes e as suas comunidades. Estamos a considerar com cuidado os comentários às nossas alterações propostas à taxa de alavancagem de bancos de proximidade. Estas alterações proporcionariam aos bancos de proximidade maior flexibilidade e opções no seu quadro de capital, preservando a segurança e solidez e permitindo que estes bancos se concentrem na sua missão central: apoiar o crescimento económico e a atividade através do crédito a famílias e empresas. Recentemente, também disponibilizámos novas opções de capital para bancos mútuos, incluindo instrumentos de capital que poderiam qualificar como capital próprio comum de nível 1 ou como capital próprio adicional de nível 1. Estamos abertos a um refinamento adicional destas opções e aguardamos feedback.

Chegou também o momento de adaptar os processos de pedido de fusão e aquisição e de autorização de constituição (de novo) para bancos de proximidade. Estamos a explorar a simplificação desses processos e a atualização da análise de fusões do Conselho da Reserva Federal (Conselho), para refletir e considerar com exatidão a concorrência entre bancos pequenos. Agora é o momento de construir um quadro para bancos de proximidade que reconheça as suas capacidades únicas e apoie o seu papel crítico na disponibilização de serviços financeiros a empresas e famílias em todo os Estados Unidos.

Quadros regulamentares eficazes são uma base operacional essencial para a nossa capacidade de supervisionar apropriadamente instituições financeiras. Neste momento, estamos a conduzir a nossa terceira revisão da Lei de Redução de Papelada Regulamentar e de Crescimento Económico (EGRPRA) para eliminar regras desatualizadas, desnecessárias ou excessivamente onerosas. A minha expetativa é que, ao contrário das revisões anteriores da EGRPRA, esta revisão crie mudanças substanciais. Este tipo de avaliação regular deve ser uma componente contínua do nosso trabalho. Uma abordagem proativa garantirá que as regulamentações sejam responsivas e adaptáveis às necessidades em evolução de, e às condições em, o setor bancário.

Agenda Regulamentar para Grandes Bancos

Estamos igualmente a modernizar e simplificar a regulamentação da Reserva Federal sobre os grandes bancos. O Conselho está a considerar modificações em cada um dos quatro pilares do nosso quadro regulamentar de capital para grandes bancos: testes de esforço (stress testing), o rácio de alavancagem suplementar, o quadro Basileia III e o suplemento G-SIB.

**Testes de Esforço **

O Conselho publicou uma proposta em outubro do ano passado para reforçar a responsabilização pública e garantir resultados robustos do nosso quadro e práticas de testes de esforço. A proposta inclui a divulgação dos modelos de teste de esforço, o quadro para conceber cenários de testes de esforço e os cenários para os testes de esforço de 2026. As alterações propostas ao modelo reduzem a volatilidade nas exigências de capital, ao abordar algumas lacunas nos nossos modelos e ao fornecer transparência total. A proposta assegura também que quaisquer alterações significativas futuras a estes modelos beneficiem de contributos do público antes da implementação. No início deste mês, após analisar os comentários aos cenários de 2026, o Conselho publicou os cenários finais para o teste de esforço de 2026.

Rácio de Alavancagem Suplementar (SLR)

As agências bancárias também finalizaram alterações à proposta de SLR reforçado para organizações bancárias globais sistemicamente importantes dos EUA (G-SIBs).2 Estas alterações ajudam a garantir que as exigências de capital por alavancagem funcionem principalmente como um limite de segurança (backstop) das exigências de capital baseadas no risco, como originalmente previsto. Quando o rácio de alavancagem, em geral, se torna a restrição vinculativa, desencoraja os bancos e os negociadores de se envolverem em atividades de baixo risco, incluindo a detenção de títulos do Tesouro, porque o rácio de alavancagem atribui a mesma exigência de capital a ambos os ativos seguros e os ativos de risco.

Basileia III

O Conselho, em conjunto com os nossos colegas das agências federais de banca, tomou medidas para avançar com Basileia III nos Estados Unidos. Finalizar Basileia III reduz a incerteza e fornece claridade sobre as exigências de capital, permitindo que os bancos tomem melhores decisões informadas de negócio e de investimento. A minha abordagem é calibrar o novo quadro de baixo para cima, em vez de fazer engenharia inversa de alterações para alcançar resultados predeterminados ou pré-concebidos em termos de exigências de capital. Estas alterações modernizarão as exigências de capital para apoiar a liquidez nos mercados, a habitação a preços acessíveis e a segurança e solidez. Em particular, o tratamento de capital de empréstimos hipotecários e de ativos de prestação de serviços de hipotecas (mortgage servicing assets) ao abrigo da abordagem padronizada dos EUA conduziu a que os bancos reduzissem a sua participação nesta importante atividade de concessão de crédito, limitando o acesso ao crédito à habitação. Estamos a considerar abordagens para diferenciar o grau de risco das hipotecas de formas que beneficiem as instituições financeiras de todos os tamanhos, e não apenas os maiores bancos.

Suplemento G-SIB

Além disso, a Reserva Federal está a trabalhar para refinar o quadro do suplemento G-SIB em coordenação com esforços mais alargados de reforma do quadro de capital. É essencial que o nosso quadro abrangente atinja o equilíbrio certo entre segurança e solidez, garantindo a estabilidade financeira e promovendo o crescimento económico. Temos de manter um sistema financeiro robusto sem impor ónus desnecessários que travem o crescimento económico, calibrando cuidadosamente o suplemento para evitar, inadvertidamente, inibir a capacidade do setor bancário de apoiar a economia mais vasta.

Supervisão

Passando ao programa de supervisão da Reserva Federal, ao longo dos últimos sete anos, tenho consistentemente sublinhado a importância da transparência, responsabilização e justiça na supervisão. Estes princípios orientaram a minha abordagem enquanto comissário estadual de banca e continuam a orientar a minha abordagem hoje; mantenho-me focado na responsabilidade do Conselho de promover operações bancárias seguras e sólidas e a estabilidade do sistema financeiro dos EUA.

Um quadro de supervisão eficaz deve centrar-se nos riscos materiais de base às operações dos bancos e à estabilidade do sistema financeiro mais amplo. Deixem-me ser claro: esses riscos materiais de base incluem riscos não financeiros quando estes colocam ameaças à segurança e solidez. Uma gestão de risco forte, seja no crédito, na liquidez, na cibersegurança ou nas operações, continua a ser essencial, e iremos continuar a examinar estes riscos.

A supervisão deve também ser adaptada, ajustando o acompanhamento ao tamanho de cada instituição, à sua complexidade e ao seu perfil de risco. Tenho consistentemente apoiado uma abordagem focada no risco e adaptada à supervisão e à regulamentação. Esta abordagem está em linha com a direção que forneci aos examinadores da Reserva Federal em orientações que também foram publicamente divulgadas no outono passado.3 Um exemplo desta implementação é o nosso trabalho em Novos Assuntos que Exigem Atenção (Matters Requiring Attention, MRAs) e Assuntos que Exigem Atenção já existentes, garantindo que se baseiam em ameaças à segurança e solidez e que estão alinhados com esta orientação através de linguagem clara e pela identificação de expetativas transparentes. Esta revisão é uma oportunidade para recalibrar — priorizar o que realmente importa — e complementa a supervisão que está em curso. Continuaremos também a emitir conclusões de supervisão quando necessário. Não é uma redução do nosso conjunto de ferramentas de supervisão nem da nossa abordagem.

Outra medida que estamos a tomar para abordar estas preocupações passa pela revisão do nosso quadro CAMELS, que está em vigor desde 1979 com modificações mínimas. Por exemplo, o componente de gestão (“M”) tem sido amplamente criticado como uma categoria de recurso arbitrária e altamente subjetiva. Estabelecer métricas e parâmetros claros para todos os componentes garantirá transparência e objetividade nas nossas avaliações de supervisão. As classificações dos bancos devem refletir a segurança e solidez globais, e não apenas deficiências isoladas num único componente. Antes da recente modificação do sistema de classificações de Instituições Financeiras de Grande Dimensão (LFI), os bancos eram frequentemente rotulados como “não bem geridos” apesar de posições fortes de capital e liquidez. Para corrigir esta limitação, o Conselho acabou de finalizar revisões ao sistema de classificações de LFI que abordam a discrepância entre as classificações e a condição global da instituição.

Além de reforçar o foco nos riscos materiais de base, atualizar os nossos quadros de classificações e refinar as nossas ferramentas de supervisão, estamos também a rever as nossas diretivas de supervisão, relatórios e ações. Isto inclui uma revisão independente por terceiro da falências bancárias de 2023. Esta revisão examinará de forma objetiva por que razão a nossa supervisão ficou aquém e fornecerá conclusões acionáveis para reforçar ainda mais as nossas práticas de supervisão. Além disso, o Conselho encerrou oficialmente a prática de utilizar risco reputacional no seu programa de supervisão.4 Esta mudança abordou preocupações legítimas de que a supervisão em torno de um conceito ambíguo como o risco reputacional poderia influenciar indevidamente as decisões de negócio de um banco. Também propusemos uma regulamentação para impedir que o pessoal do Conselho encoraje, influencie ou obrigue os bancos a “debancar” (debank) ou a recusar a banca de um cliente devido às suas crenças políticas ou religiosas protegidas constitucionalmente, associações, discurso ou conduta. Deixem-me ser claro: os supervisores bancários nunca devem — e não o farão sob a minha supervisão — ditar quais indivíduos e negócios legais um banco está autorizado a servir. Os bancos devem continuar livres para tomar as suas próprias decisões baseadas no risco para servir indivíduos e negócios legais.

Por fim, estou também a aumentar a transparência na supervisão. Começámos a publicar manuais internos de supervisão, que começaram pelos nossos manuais para G-SIBs.5

Obrigado novamente pela oportunidade de estar hoje perante si. Aguardo com expectativa a resposta às vossas perguntas.

1. Ver, por exemplo, Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation,” comunicado de imprensa, 17 de dezembro de 2025. Voltar ao texto

2. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards,” comunicado de imprensa, 27 de junho de 2025. Voltar ao texto

3. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision,” comunicado de imprensa, 18 de novembro de 2025. Voltar ao texto

4. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces that Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks,” comunicado de imprensa, 23 de junho de 2025. Voltar ao texto

5. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Publishes First of Several Staff Manuals for the Supervision of the Largest and Most Complex Banks,” comunicado de imprensa, 18 de dezembro de 2025. Voltar ao texto