Ações A reduzem o volume e fecham em alta, que sinal indica?

27 de março, após a queda das ações americanas durante a noite, o mercado A abriu em baixa e fechou em alta, com um total de 4337 ações em alta durante o dia, com os setores de saúde, metais não ferrosos e produtos químicos a liderar uma onda de limites máximos de alta, mas o volume de mercado caiu para menos de 1,9 trilhões de yuans.

Os entrevistados analisam que a abertura em baixa e a alta subsequente do A mostra que o sentimento dos investidores está gradualmente se recuperando, mas a redução do volume também reflete um estilo de investimento cauteloso. Atualmente, o mercado A ainda não formou uma expectativa otimista uniforme, e espera-se que a próxima semana continue a tendência de consolidação e flutuação. É aconselhável reduzir a exposição a ações de alta valorização e aumentar a alocação em setores de baixo valor e alta dividendo, para reduzir a volatilidade da carteira.

O volume de transações diárias caiu para 1,86 trilhões de yuans

O índice de Xangai subiu 0,63% para 3913,72 pontos, o índice de startups subiu 0,71% para 3295,88 pontos, e o índice de Shenzhen subiu 1,13%. Os índices de inovação, Xangai 50, Beijing 50, e CSI 300 também fecharam em alta.

O volume de transações teve uma leve redução, com o volume diário das três bolsas caindo 931,4 bilhões para 1,86 trilhões de yuans. O financiamento alavancado também está esfriando, até 26 de março, o saldo de margem nas três bolsas de Xangai, Shenzhen e Pequim caiu para 2,62 trilhões de yuans.

4337 ações fecharam em alta, 93 ações atingiram o limite máximo de alta; 1073 ações fecharam em baixa, com 5 ações atingindo o limite máximo de baixa. Apenas 5 ações tiveram um volume de transação diário superior a 100 bilhões de yuans, a Ganfeng Lithium atingiu o limite máximo de alta a 79,67 yuans/ação, a Huagong Technology subiu quase 4%, e a CATL fechou com alta de 3,4%. No entanto, a New Yisheng, a Zhongji Xuchuang e a Tianfu Communication caíram mais de 2%.

No mercado, os setores de bancos, energia verde e computação tiveram pequenas quedas, enquanto os setores de medicamentos inovadores, metais raros, alimentos, medicamentos para emagrecimento e fertilizantes tiveram grandes altas.

Nos 31 setores principais da Shenwan, os setores de utilidades públicas, comunicação, bancos e carvão tiveram pequenas quedas, enquanto os outros setores fecharam em alta. O setor de biomedicina, metais não ferrosos e produtos químicos básicos lideraram as altas, com cuidados de beleza, alimentos e bebidas, e comércio a retalho também apresentando um bom desempenho.

O setor de biomedicina teve uma grande alta, com 14 ações relacionadas atingindo o limite máximo de alta. A Shunyi Medicine e a Rejing Bio atingiram o limite máximo de alta de “20cm”, a Xinhuawei, Yinos, Chengda Pharmaceutical, Baiaosaitu, e Baili Tianheng subiram mais de 10%, enquanto a Wanbangde, Xinditai, Lianhuan Pharmaceutical, Aosai Kang, Zhaoyan New Drug, Jidan Bio, e Jiuan Medical também atingiram o limite máximo de alta.

11 ações de metais não ferrosos atingiram o limite máximo de alta, incluindo a Wanshun New Materials, Yongshan Lithium, Shenzhen New Star, Tibet Zefeng, Haixing Co., Shengxin Lithium, Yunnan Germanium, e Rongjie Co., entre outras.

16 ações de produtos químicos básicos atingiram o limite máximo de alta, com a Ketao Bio atingindo o limite máximo de alta de “20cm”, e a Liuguo Chemical, Shandong Haifa, Chitianhua, Heimao Co., e Suli Co. também atingindo o limite máximo de alta.

Hoje, os setores de medicamentos, metais não ferrosos, e produtos químicos tiveram um desempenho relativamente destacado, enquanto o setor de comunicação liderou as quedas. A pesquisadora do Guo Shang Fund, Bi Mengdan, analisou que a força do setor de medicamentos é principalmente beneficiada pela avaliação do setor estar em níveis relativamente baixos, e as expectativas fundamentais melhorando durante o período de divulgação de resultados, juntamente com a necessidade de proteção e alocação de capital; os setores de metais não ferrosos e produtos químicos, por sua vez, foram favorecidos pelo aumento da volatilidade dos preços das commodities e pela recuperação gradual da demanda downstream; a correção no setor de comunicação se deve mais ao acúmulo anterior de altas, com a realização de lucros e a rotação de setores.

Restauração da confiança e cautela entrelaçadas

Sextas-feiras são sempre momentos sensíveis, e a incerteza das notícias durante o fim de semana leva muitos investidores a escolher a proteção. Mas a abertura em baixa e a alta subsequente do A hoje refletem qual tipo de sentimento de mercado?

O gerente de fundos da Rongzhi Investment, Xia Fengguang, analisou ao repórter do “International Financial News” que o conflito entre os EUA e o Irã já dura um mês, e nesta semana a volatilidade do A aumentou claramente. Além disso, após uma alta contínua no início do ano, a posição das instituições ficou gravemente desequilibrada, com alguns setores em sobrecarga, resultando em uma pressão significativa de venda de lucros.

O gerente do fundo de Gecko Capital, Yang Yijie, acredita que, apesar da queda das ações americanas, o A ainda conseguir abrir em baixa e fechar em alta, mostrando que o sentimento dos investidores está gradualmente se recuperando - há preocupações sobre a situação no Oriente Médio, mas não há pânico. Atualmente, o mercado está em um estado entrelaçado de “restauração da confiança” e “estilo cauteloso”, e a redução do volume de transações é uma manifestação disso.

“O sentimento de pânico foi parcialmente aliviado, a confiança está lentamente se recuperando, mas a expectativa otimista abrangente ainda não se formou.” Bi Mengdan disse ao repórter do “International Financial News” que a lógica central do aumento com volume reduzido de hoje é que, após uma sequência de flutuações, o sentimento de pânico no mercado foi liberado de forma faseada, a pressão de venda diminuiu significativamente, e os fundos não precisam de um grande aumento no volume para impulsionar o índice para cima. A leve redução do volume não é um sinal de fraqueza de alta sem volume, mas sim uma manifestação conjunta de entrada cautelosa de novos fundos e uma significativa diminuição da disposição dos fundos existentes em sair. Os fundos no mercado se concentram em setores de baixo valor e com forte certeza de desempenho, e a rotação de ações por parte de investidores estrangeiros e instituições está se tornando mais racional, sem uma saída concentrada. De forma geral, o índice completou uma recuperação em meio a flutuações, e diante da incerteza múltipla do fim de semana, o mercado não apresentou vendas de pânico, mas sim uma recuperação estrutural, mostrando resiliência.

Alta probabilidade de continuar a consolidação de flutuações

Com março se aproximando do fim, perturbado pela situação no Oriente Médio, o A teve uma volatilidade acentuada neste mês, com um efeito de perda evidente. Atualmente, o rumo do conflito entre os EUA e o Irã ainda não está claro e continuará a dominar o sentimento do mercado. Para onde o A irá a seguir?

Yang Yijie prevê que na próxima semana o A ainda terá uma predominância de flutuações, atualmente está em uma fase de restauração da confiança. Os investidores devem estar atentos à pressão de correção em ações que tiveram altas significativas e avaliações elevadas; a divulgação dos relatórios do primeiro trimestre poderá levar à retirada de fundos de algumas ações que não correspondem às expectativas.

O diretor de operações da Honghan Investment, Liu Yan, apontou que a recuperação do A hoje fornece suporte para que a alta continue até a próxima semana, mas não está claro se isso se transformará em uma reversão; neste momento, a previsão ainda é de uma recuperação por meio de flutuações, com a área em torno dos 4000 pontos sendo uma resistência importante.

Hu Mohan, gerente do fundo de Mingze Investment, disse ao repórter que a escalada da situação no Oriente Médio está empurrando os preços do petróleo para cima e aumentando as preocupações com a inflação global, pressionando assim a apetite por risco. Após uma rápida queda, o volume de transações das duas bolsas já caiu para abaixo de 2 trilhões de yuans, e o pânico está sendo gradualmente eliminado, com o mercado passando de uma queda acentuada para uma fase de consolidação de flutuações, transitando de uma configuração tecnológica única para uma configuração equilibrada de “tecnologia + ciclo”.

“Considerando que ainda existem múltiplos fatores de instabilidade no mercado atualmente, e que o índice ainda não se estabilizou completamente, espera-se que na próxima semana o A provavelmente continue a consolidação de flutuações, difícil de apresentar uma alta contínua unilateral.” Bi Mengdan alerta que os investidores atualmente devem estar atentos a quatro tipos de risco: primeiro, o risco de explosão de resultados, com um período de divulgação de relatórios concentrado, se algumas ações populares não corresponderem às expectativas, é fácil provocar uma rápida correção nos preços das ações; segundo, o risco de transmissão de mercados externos e conflitos geopolíticos, que pode impactar o ritmo do A por meio de commodities e fluxos de capital estrangeiro; terceiro, o risco de rotação de setores muito rápida, buscar altas em setores populares anteriores pode facilmente enfrentar pressão de correção em altos níveis; quarto, o risco de resistência à alta devido à falta de volume, se o volume de transações continuar a encolher, o índice pode novamente entrar em uma fase de queda por flutuações.

Evitar perseguições frequentes de altas e baixas

Como gerenciar posições e escolher setores em um mercado em flutuação?

Hu Mohan apontou que, durante o processo de consolidação de flutuações, o fluxo de capital está apresentando uma polarização: primeiro, setores como novas energias, metais não ferrosos e ativos de dividendos estão recebendo fluxo de capital contrário à tendência, refletindo uma estratégia de disposição defensiva e de posicionamento à esquerda; segundo, setores tecnológicos que tiveram altas significativas anteriormente (eletrônicos, computadores) e alguns ETFs amplos e de ouro estão enfrentando uma clara realização de lucros. Em termos de operação, recomenda-se manter cautela a curto prazo, controlar posições e acompanhar de perto as mudanças na situação geopolítica. Se sinais de alívio se tornarem mais claros, pode-se gradualmente aumentar a alocação em setores de crescimento que foram reprimidos anteriormente, aproveitando as oportunidades estruturais trazidas pela recuperação do apetite por risco.

Yang Yijie sugere que os investidores reduzam a exposição a ações de alta valorização, aumentando a alocação em setores de baixo valor e alta dividendo para reduzir a volatilidade da carteira. Pode-se adotar uma estratégia de haltere: tecnologia (IA, semicondutores) como linha de ataque (reduzindo a posição conforme necessário), novas energias, metais não ferrosos e energia como defesa, enquanto se atenta a ativos de alta dividendo (eletricidade, seguros, etc.) para proteger contra a volatilidade.

Bi Mengdan sugere que a defesa e o contra-ataque, com uma configuração equilibrada, sejam a estratégia central. Pode-se combinar adequadamente ações de blue chips de baixo valor, consumo essencial e outros ativos defensivos para equilibrar a volatilidade da carteira. Em termos de operação, deve-se evitar perseguições frequentes de altas e baixas, priorizando a disposição em lotes e operações de intervalo, e ajustar gradualmente o ritmo de posições após o mercado se estabilizar claramente e o volume aumentar.

Niu Chunbao, presidente da Wanjin Asset, disse ao repórter que esta semana o mercado de ações teve grandes oscilações, com a situação do Oriente Médio e a alta dos preços do petróleo afetando os nervos dos investidores globais. Desde que a situação do Oriente Médio seja controlável a curto prazo, cada grande queda será uma boa oportunidade de compra. Conflitos geopolíticos podem levar a oscilações recorrentes a curto prazo, mas não se tornarão uma justificativa para a mudança de tendência do mercado. Continuamos otimistas em relação a direções como inteligência artificial, expansão internacional, recursos (cobre, alumínio, fósforo, lítio, armazenamento) e rendimentos altos.

Xia Fengguang afirmou que as preocupações globais sobre o fornecimento de energia tradicional estão aumentando, e novos recursos de energia solar e eólica, veículos elétricos e armazenamento podem obter benefícios substanciais; o ambiente de deflação doméstica pode resistir melhor à pressão inflacionária, e a segurança geopolítica também pode trazer prémios para os ativos. À medida que o sentimento de pânico diminui gradualmente, o valor do A pode ser reconhecido por mais investidores.