El gigante de fertilizantes fosfatados, Cilt, enfrenta una multa superior a 18 millones de yuanes. ¡Sus acciones serán etiquetadas como “ST”! El expresidente creó un “pequeño fondo” que llevó a un gran caso de registros falsos

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El 27 de marzo, Si’erte (protección de derechos) (SZ002538, precio de la acción 7.24 yuanes, capitalización de mercado 6.180 millones de yuanes) anunció que la empresa y varios de sus relacionados enfrentan una importante multa de la Comisión de Valores de Anhui.

Los reporteros de “Diario Económico Diario” notaron que Si’erte y las partes involucradas podrían enfrentar una multa de hasta 18.6 millones de yuanes, y el entonces presidente de la empresa, Jin Guoqing, y el entonces gerente general, Jin Zhenghui, podrían enfrentar una prohibición de 5 años en el mercado de valores.

No solo eso, las acciones de la empresa estarán sujetas a otras advertencias de riesgo a partir de la apertura del mercado el 31 de marzo de 2026, y el nombre corto de la acción cambiará a “ST Si’te”.

Sacando la zanahoria y sacando la tierra

El desencadenante de este caso es, de hecho, un caso de “ocupación de deber” interno en Si’erte.

A finales de 2023, durante un proceso de autoinspección interna, Si’erte descubrió que algunos gerentes estaban involucrados en la ocupación de enormes propiedades de su subsidiaria de propiedad total, Guizhou Lufang Industrial Co., Ltd. (en adelante, “Guizhou Lufang”), aprovechando su posición. Ante las múltiples entrevistas de la empresa, los involucrados no solo se negaron a cooperar con la autoinspección, sino que también renunciaron sucesivamente.

Si’erte presentó formalmente un informe a la Oficina de Seguridad Pública de Ningguo el 17 de enero de 2024 y publicó el 18 de enero de 2024 un “Anuncio sobre la presentación de denuncias a las autoridades policiales”.

Con la intervención de las fuerzas del orden, los secretos ocultos dentro de Si’erte comenzaron a desvelarse. El 29 de septiembre de 2025, Si’erte recibió la “Notificación de remisión para la revisión y acusación” del Departamento de Seguridad Pública de Xuancheng, y el caso fue formalmente enviado a la Fiscalía del Pueblo de Xuancheng para su revisión y acusación. Según la información que la empresa obtuvo, esta remisión para revisión y acusación involucra a exdirectores, altos ejecutivos y algunos empleados de la empresa, así como a trabajadores de instituciones de servicios de valores relacionadas.

El anuncio de Si’erte indica que los principales hechos delictivos en los que están involucradas estas personas incluyen: aprovechar su posición para ocupar durante mucho tiempo enormes propiedades de la empresa y de su subsidiaria Guizhou Lufang; inventar transacciones de compra de urea para desviar fondos de la empresa, y luego falsificar la venta de fertilizantes orgánicos para obtener subvenciones gubernamentales; aceptar facturas de IVA falsas durante el proceso de transacciones de compra de urea; y otros actos de soborno a funcionarios no estatales para llevar a cabo los delitos mencionados.

Durante la investigación del caso, Si’erte enfrentó el riesgo de ser responsabilizada penalmente como unidad. Sin embargo, en enero de 2026, Si’erte recibió la “Decisión de no acusación” de la Fiscalía del Distrito de Xuanzhou, provincia de Anhui.

Las autoridades fiscales, tras revisar el caso, determinaron que el entonces presidente de Si’erte, Jin Guoqing, había creado un “fondo negro” para obtener fondos mediante la firma de contratos de compra de urea falsos con una empresa de comercio de insumos agrícolas de Anhui, sin transacciones reales de bienes, y haciendo que estas empresas emitieran facturas de IVA a favor de Si’erte. Al mismo tiempo, Jin Guoqing y otros fabricaron falsas transacciones de venta de fertilizantes orgánicos para obtener subvenciones gubernamentales, y también realizaron actos similares de desvío de fondos mediante contratos falsos entre enero de 2020 y febrero de 2022.

La Fiscalía consideró que Si’erte no tenía la intención de defraudar al Estado al emitir facturas de IVA falsas, por lo que no constituía un delito, y decidió no acusar a Si’erte.

Multas acumuladas que podrían superar los 18 millones

Aunque Si’erte fue eximida de la acusación, las acciones de sus altos ejecutivos llevaron directamente a la falsificación de los informes periódicos de la empresa, lo que atrajo la atención de los reguladores de valores.

En septiembre de 2025, Si’erte fue investigada por la Comisión de Valores de China por violaciones relacionadas con la divulgación de información. El 27 de marzo de 2026, finalmente se tomó una decisión, y la Comisión de Valores de Anhui emitió a la empresa y a las partes relacionadas la “Notificación previa de sanciones administrativas y prohibiciones en el mercado” y la “Decisión sobre la adopción de medidas correctivas contra Anhui Si’erte Fertilizer Co., Ltd., Anhui Ningguo Agricultural Material Co., Ltd. y Xuancheng Dongchen Health Industry Management Co., Ltd.”.

Se determinó que los registros falsos de Si’erte se dividían en dos grandes partes. La primera, actividades de construcción de proyectos ficticios. En 2021, la subsidiaria de propiedad total de Si’erte, Guizhou Lufang, elaboró contratos y facturas falsos de excavación con la sucursal de Shaanxi de una determinada empresa constructora, inventando actividades de excavación. Además, Guizhou Lufang firmó contratos de construcción con tres empresas, pero estas tres no proporcionaron servicios de construcción, constituyendo actividades de construcción ficticias.

La segunda, compras ficticias de urea y ventas de fertilizantes orgánicos. Si’erte realizó compras ficticias de urea a Anhui Henen Agricultural Material Co., Ltd. y Fengyang Shun Agricultural Material Co., Ltd., inflando los costos operativos. Al mismo tiempo, la subsidiaria vendió ficticiamente fertilizantes orgánicos a 17 distribuidores, inflando los ingresos operativos.

En resumen, Si’erte infló su beneficio total en aproximadamente 36.35 millones de yuanes en 2021, lo que representa el 6.76% del total de beneficios divulgados en ese período; en 2023, infló su beneficio total en aproximadamente 17.35 millones de yuanes, representando el 10.35% del total de beneficios divulgados en ese período.

Ante esto, la Comisión de Valores de Anhui propuso una multa: ordenó a Si’erte corregir, le dio una advertencia y le impuso una multa de 6 millones de yuanes; advirtió al entonces presidente Jin Guoqing y al entonces gerente general y comandante en jefe de Guizhou Lufang, Jin Zhenghui, y les impuso multas de 3 millones de yuanes cada uno; a Fang Jun le dio una advertencia y una multa de 2 millones de yuanes; a Wen Jibing y Huang Xili les dio advertencias y multas de 1.5 millones de yuanes cada uno; a Ma Lei y Yao Jing les dio advertencias y multas de 800,000 yuanes cada uno. El total de las multas impuestas asciende a 18.6 millones de yuanes. Además, Jin Guoqing y Jin Zhenghui, debido a la gravedad de las violaciones, se enfrentarán a una prohibición de 5 años en el mercado de valores.

Además de los registros falsos, la “Decisión de medidas regulatorias administrativas” de la Comisión de Valores de Anhui también reveló serias deficiencias en el control interno de Si’erte. Durante el período de 2016 a 2019, Si’erte utilizó de manera ilegal los fondos recaudados mediante una emisión no pública.

Además, durante el período en que la subsidiaria de Si’erte, Anhui Xinhongda Health Industry Management Co., Ltd. (en adelante, “Xinhongda Health”), administró a Xuancheng Dongchen Health Industry Management Co., Ltd. (en adelante, “Dongchen Health”), el entonces presidente de Si’erte, Jin Guoqing, ocultó su condición de accionista de Dongchen Health, lo que llevó a que la divulgación de información relacionada fuera inexacta. Al mismo tiempo, Xinhongda Health proporcionó préstamos a Dongchen Health bajo el nombre de gestión, lo que resultó en la ocupación no operativa de fondos de la empresa que cotiza en bolsa de 110 millones de yuanes, y actualmente aún hay 32 millones de yuanes sin devolver.

（文章来源：每日经济新闻）