Tianqi Lithium (002466) Análise resumida do relatório anual de 2025: Lucro líquido com crescimento de 105,85% em relação ao ano anterior, contas a receber em alta

Segundo dados públicos organizados pela Securities Star, a Tianqi Lithium (002466) divulgou o relatório anual de 2025. Até o final do período deste relatório, a receita total da empresa foi de 10.346 milhões de yuan, uma queda de 20,8% em relação ao ano anterior, com um lucro líquido atribuível aos acionistas de 463 milhões de yuan, um aumento de 105,85% em relação ao ano anterior. Considerando os dados trimestrais, a receita total do quarto trimestre foi de 2.949 milhões de yuan, uma queda de 1,66% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido atribuível aos acionistas no quarto trimestre foi de 283 milhões de yuan, um aumento de 112,83% em relação ao ano anterior. Durante este período, as contas a receber da Tianqi Lithium aumentaram, com um crescimento de 58,97% em relação ao ano anterior.

Esses dados estão abaixo das expectativas da maioria dos analistas, que antes previam um lucro líquido de cerca de 1.493 milhões de yuan para 2025.

Os indicadores divulgados neste relatório financeiro apresentaram desempenho mediano. Destacam-se a margem bruta de 39,47%, uma redução de 14,33% em relação ao ano anterior, a margem líquida de 29,02%, um aumento de 13067,47% em relação ao ano anterior, e as despesas de vendas, administrativas e financeiras totalizaram 418 milhões de yuan, representando 4,04% da receita, uma redução de 66,26% em relação ao ano anterior. O patrimônio líquido por ação foi de 25,81 yuan, um aumento de 1,12% em relação ao ano anterior, o fluxo de caixa operacional por ação foi de 1,8 yuan, uma redução de 46,7% em relação ao ano anterior, e o lucro por ação foi de 0,28 yuan, um aumento de 105,81% em relação ao ano anterior.

A ferramenta de análise de relatórios financeiros da Securities Star mostra:

• Avaliação de negócios: O ROIC da empresa no ano passado foi de 5,23%, uma taxa de retorno de capital mediana. A margem líquida do ano passado foi de 29,02%, considerando todos os custos, o valor agregado dos produtos ou serviços da empresa é alto. De acordo com dados históricos dos relatórios anuais, o ROIC mediano da empresa nos últimos 10 anos foi de 10,67%, com um retorno sobre o investimento mediano também mediano, onde o pior ano, 2019, teve um ROIC de -8,01%, com um retorno sobre investimento muito fraco. Os relatórios financeiros da empresa ao longo da sua história são relativamente bons, a empresa já publicou 15 relatórios anuais desde a sua listagem, com 4 anos de prejuízo; sem fatores como fusões e aquisições, investidores em valor geralmente não consideram essas empresas.

• Capacidade de pagamento: A empresa tem um nível de dívida com juros que não é baixo em relação ao lucro atual.

• Desagregação do negócio: O retorno sobre ativos operacionais da empresa nos últimos três anos (2023/2024/2025) foi de 77,6%/–/8,7%, com lucros operacionais líquidos de 25.663 milhões/-29,242 milhões/3.003 milhões de yuan, e ativos operacionais líquidos de 33.056 milhões/29.888 milhões/34.375 milhões de yuan.

  Nos últimos três anos (2023/2024/2025), o capital de giro/receita da empresa (ou seja, o capital que a empresa precisa desembolsar para gerar um yuan de receita) foi de 0,12/0,12/0,21, onde o capital de giro (o dinheiro que a empresa desembolsa durante suas operações) foi de 5.060 milhões/1.537 milhões/2.151 milhões de yuan, e a receita foi de 40.503 milhões/13.063 milhões/10.346 milhões de yuan.

A ferramenta de análise de relatórios financeiros mostra:

1. Recomenda-se atenção à situação da dívida da empresa (a relação dívida/ativos com juros já atingiu 20,04%)
2. Recomenda-se atenção à situação das contas a receber da empresa (contas a receber/lucro já atingiu 183,72%)

A empresa é detida por 2 gestores de fundos famosos, que recentemente aumentaram suas participações, sendo o gestor de fundos que mais se destaca na detenção da empresa Yan Siqian da Penghua Fund, que está classificado entre os cinquenta melhores gestores de fundos públicos da Securities Star em 2025, com um total de ativos sob gestão de 21.398 milhões de yuan, com 8 anos e 50 dias de experiência, e uma análise de seu desempenho passado indica que sua capacidade de seleção de ações com base nos fundamentos é excepcional, sendo especialista em descobrir ações de crescimento.

O fundo que detém a maior participação na Tianqi Lithium é o Dongfang New Energy Mixed Fund, com um tamanho atual de 9.019 milhões de yuan, com um valor líquido mais recente de 3,1941 (27 de março), uma alta de 3,56% em relação ao dia anterior, e um aumento de 51,88% no último ano. O atual gestor do fundo é Li Rui.

As informações acima foram organizadas pela Securities Star com base em informações públicas, geradas por algoritmos de IA (número de registro: 310104345710301240019), não constituindo uma recomendação de investimento.