FINTECH AFRICA | La startup keniana de BNPL, Watu, experimenta una caída del 85% en las ganancias en un año debido al aumento en los incumplimientos de préstamos

Watu Holdings, una startup de comprar ahora y pagar después (BNPL) de Kenia, reportó una fuerte caída del 84% en sus ganancias a $1.2 millones (KES 157 millones) para el año 2024, según documentos de Car & General, que posee una participación del 29% en la empresa. La caída desde $7.6 millones (KES 985 millones) en 2023 resalta el aumento de los incumplimientos de préstamos y el debilitamiento de los patrones de reembolso en los mercados clave de Watu:

• Kenia
• Uganda, y
• Sierra Leona.

El modelo de préstamos de la empresa se dirige a operadores de transporte informales y trabajadores de bajos ingresos, especialmente motociclistas de boda boda, que normalmente carecen de acceso a crédito tradicional. Si bien este enfoque ha impulsado un crecimiento rápido, también ha expuesto a Watu a la volatilidad de ingresos, riesgo cambiario y creciente competencia de jugadores como M-KOPA, Aspira y AmperSand.

Watu opera cinco verticales de productos principales, con su:

• brazo de financiamiento de motocicletas insignia, Watu Boda,

en el núcleo. Otras ofertas incluyen:

• préstamos para teléfonos móviles a través de Watu Simu
• financiamiento de vehículos a través de Watu Gari
• préstamos educativos bajo Watu Shule, y una entrada más reciente en
• financiamiento de vehículos eléctricos para aprovechar el emergente mercado de transporte limpio.

Sin embargo, el rendimiento varió por región.

En Tanzania, donde las operaciones se realizan a través de Watu Tuu Limited, las ganancias casi se duplicaron a $5 millones (KES 650 millones), marcando un aumento del 93% interanual. Si bien Watu no proporcionó desgloses financieros a nivel de mercado, los resultados de Tanzania apuntan a un entorno de préstamos más favorable allí.

Watu es parte de una creciente ola de prestamistas no bancarios que están expandiendo el microcrédito respaldado por activos en África Oriental. Pero el aumento de las tasas de interés y el creciente estrés de reembolso están comenzando a poner a prueba la sostenibilidad de este modelo, particularmente en Kenia, donde los ingresos informales siguen bajo presión económica.

Car & General, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Nairobi y que ensambla y distribuye motocicletas en la región, se beneficia significativamente de la demanda de financiamiento de Watu. Los resultados financieros de Watu se presentan cada vez más en las divulgaciones de ganancias de la empresa. Como empresa privada, Watu no publica estados financieros independientes.

Fundada en 2015 por el emprendedor letón Andris Kaneps, Watu ha recaudado más de $20 millones en cinco rondas de financiamiento de inversores, incluyendo:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, y
• AHL Venture Partners.

Su recaudación más reciente fue una ronda de Serie B en febrero de 2024. Watu sigue siendo una de las pocas startups tecnológicas que son consistentemente rentables en Kenia.

En marzo de 2025, BitKE informó que la startup de comprar ahora y pagar después (BNPL) de Kenia, Lipa Later, había sido puesta bajo administración después de no haber logrado asegurar la financiación necesaria para mantener sus operaciones. Este desarrollo resalta los desafíos que enfrentan las empresas fintech en la región, particularmente en el sector BNPL, donde el acceso al capital es crucial para el crecimiento y la sostenibilidad.

El artículo proporcionó una visión concisa de la situación, señalando los esfuerzos de la empresa para recaudar fondos y las implicaciones de su fracaso en hacerlo.

Si bien el artículo ofreció un breve relato de las dificultades financieras de Lipa Later, la pieza sirve como una actualización oportuna sobre un desarrollo significativo en el sector fintech de Kenia.

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