2026 será el "año de inflexión" en el consumo! Los ETF de alimentos y bebidas, y los ETF de alimentos, reciben atención en niveles bajos

问AI · ¿Por qué el sector de productos de consumo masivo está superando en velocidad de recuperación al del vino blanco?

Según las opiniones de instituciones de investigación como Guotai Junan y CITIC Securities: 2026 será un año clave para establecer el punto de inflexión en la industria del consumo. En este contexto, el vino blanco está tocando fondo más rápidamente, mientras que los productos de consumo masivo se benefician de la recuperación + aumento de precios + alta elasticidad, mostrando un crecimiento de ingresos totales en un solo trimestre superior al del vino blanco.

Analizando más a fondo por sectores, Guotai Junan sostiene que:

Vino blanco: Final de la ajuste, a largo plazo se mira el precio, la concentración continúa. Este ciclo ha pasado de un “ajuste en forma de U” a un “ajuste en forma de V”, donde a partir del tercer trimestre de 2025 se prevé una gran revisión a la baja, con caídas trimestrales que se acercan o incluso superan el peor valor de la última ronda, lo que podría acelerar el proceso de formación de fondo;

Cerveza: Con la estabilización de los escenarios de restauración y la gradual recuperación del consumo masivo, se espera una mejora en la industria cervecera. Refiriéndose a los períodos históricos de recuperación del IPC, el sector de la cerveza muestra una expansión general del margen de ventas y se beneficia en términos de rentabilidad;

Bebidas no alcohólicas: Recientemente, debido a la preocupación por el aumento de los precios del PET, el sector de bebidas no alcohólicas ha tenido cierta corrección, pero los niveles de valoración PE de las empresas líderes se encuentran en un rango medio-bajo histórico, lo que resulta atractivo. Considerando la solidez de la demanda, el control de costos, y la buena situación de dividendos, se consideran oportunidades de inversión en las empresas líderes del sector de bebidas no alcohólicas;

Productos de consumo masivo: La demanda de restauración está en una recuperación marginal, el punto de inflexión de los condimentos está próximo y se espera un aumento en el precio por tonelada; el ciclo de oferta y demanda de productos lácteos está resonando, la reversión está cerca y la elasticidad es esperada; en el sector de snacks se prefieren las empresas que poseen lógica de expansión en nuevas categorías y canales.

Es recomendable prestar atención a índices que cubran los sectores mencionados.

ETF vinculados:

El ETF de alimentos y bebidas de Huaxia (515170.SH) sigue el índice temático de alimentos y bebidas del CSI, y a diferencia del ETF de vino puro, se enfoca más en dos tipos de empresas: por un lado, líderes con fuerte poder de marca y capacidad de control de costos, y por otro, empresas regionales de vino de calidad que se benefician de la integración de activos estatales. (Conexión C: 013126, Conexión A: 013125);

El ETF de alimentos de Huaxia (159151.SZ) sigue el índice de alimentos del CSI, cubriendo líderes en productos de condimentos fermentados/lácteos/derivados de carne/snacks, como Yili y Haitai, y a diferencia del índice tradicional de alimentos y bebidas, este índice de alimentos elimina completamente el vino y la cerveza, reflejando mejor el consumo diario masivo, con una fuerte propiedad de necesidad contracíclica.