Las acciones de Microsoft, Meta y Alphabet están siendo golpeadas. Pero creo que solo 1 vale la pena comprar

Las acciones de Microsoft (MSFT 2.44%), Meta Platforms (META 3.98%) y Alphabet (GOOG 2.49%)(GOOGL 2.30%) están sufriendo una fuerte caída en este momento. A la hora de escribir esto, las acciones de Meta habían caído más de un 8% solo el jueves, mientras que Alphabet y Microsoft también están bajando drásticamente. Y esto pone los retornos totales de las acciones en lo que va del año en caídas del 24% para Microsoft, 17% para Meta y 10% para Alphabet.

La venta masiva probablemente refleja una reevaluación más amplia del mercado sobre los enormes gastos de capital requeridos para desarrollar la infraestructura de inteligencia artificial (IA) y la incertidumbre geopolítica. Además, parte de sus ventas podría reflejar simplemente que las acciones están tomando un respiro después de las impresionantes ganancias durante el período de tres años desde principios de 2023 hasta finales de 2025.

Por supuesto, la pregunta en la mente de muchos inversores en este momento es probablemente si alguno de estos gigantes tecnológicos golpeados realmente vale la pena comprar. Cuando comparas los tres lado a lado, observando de cerca sus negocios subyacentes, impulsores de crecimiento y oportunidades, creo que solo uno es una compra convincente en este momento.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Microsoft: El crecimiento de la nube se queda atrás del de Alphabet

El negocio de Microsoft sigue siendo una potencia, pero enfrenta riesgos severos. En su segundo trimestre del año fiscal 2026 (que terminó el 31 de diciembre de 2025), los ingresos del gigante del software aumentaron un 17% en comparación con el año anterior, alcanzando los $81.3 mil millones.

La dirección destacó el impresionante crecimiento de Microsoft en su Microsoft Cloud, una categoría de ingresos que combina los diversos servicios en la nube de la empresa.

“Los ingresos de Microsoft Cloud superaron los $50 mil millones este trimestre, lo que refleja la fuerte demanda de nuestro portafolio de servicios”, explicó la directora financiera de Microsoft, Amy Hood, en el comunicado de ganancias del segundo trimestre fiscal de la compañía.

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NASDAQ: MSFT

Microsoft

Cambio de hoy

(-2.44%) $-8.93

Precio actual

$357.04

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$2.7T

Rango del día

$356.53 - $362.44

Rango de 52 semanas

$344.79 - $555.45

Volumen

1.9M

Volumen promedio

35M

Margen bruto

68.59%

Rendimiento de dividendos

0.95%

Pero bajo la superficie, el negocio de computación en la nube de Microsoft está creciendo mucho más lento que el de Alphabet. Los ingresos de Microsoft Azure y otros servicios en la nube – la parte de computación en la nube de los ingresos de Microsoft – aumentaron un 39% interanual. Si bien esta es una cifra fuerte, se queda corta en comparación con la reciente expansión de Google Cloud de Alphabet. Además, el negocio de computación en la nube de Microsoft sigue rezagado frente a los Servicios Web de Amazon (AWS) de Amazon (AMZN 3.95%) en tamaño puro, por lo que no lidera en tasa de crecimiento o escala.

Y también hay una preocupación de que el negocio de software de Microsoft podría pasar por un período difícil a medida que se adapta a un mundo cada vez más impulsado por la IA. Al mismo tiempo, Alphabet sigue ganando terreno con su propia suite de productividad, presentando una verdadera amenaza competitiva a la larga dominancia de Microsoft en el espacio empresarial.

Meta: Demasiado dependiente de las redes sociales

Meta Platforms también enfrenta una configuración difícil. Los ingresos del cuarto trimestre de la compañía (para el período que terminó el 31 de diciembre de 2025) aumentaron casi un 24% en comparación con el año anterior, alcanzando los $59.9 mil millones.

Pero Meta, en términos generales, sigue demasiado atada a su negocio principal: las redes sociales. Esta falta de diversificación hace que la acción sea inherentemente arriesgada, especialmente si los presupuestos de publicidad digital se ajustan o el compromiso del consumidor se desplaza hacia plataformas más nuevas.

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NASDAQ: META

Meta Platforms

Cambio de hoy

(-3.98%) $-21.82

Precio actual

$525.72

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$1.4T

Rango del día

$520.26 - $543.60

Rango de 52 semanas

$479.80 - $796.25

Volumen

30M

Volumen promedio

15M

Margen bruto

82.00%

Rendimiento de dividendos

0.38%

Aún más preocupante es la tendencia de rentabilidad de la compañía.

Las ganancias por acción del cuarto trimestre de Meta aumentaron poco menos del 11% interanual a $8.88, a pesar de que los ingresos aumentaron un 24%. Este crecimiento de ganancias que se desacelera es una clara señal de advertencia, particularmente porque está ocurriendo incluso antes de que los gastos de capital aumenten a los niveles planeados de la compañía para 2026. La dirección espera que sus gastos de capital de 2026 asciendan a un asombroso rango de $115 mil millones a $135 mil millones a medida que compra poder de computación para alimentar sus ambiciones de IA. Con el crecimiento de ganancias ya desacelerándose, ese agresivo perfil de gastos deja muy poco margen de error.

Alphabet: La mejor compra

Alphabet, por su parte, ofrece la combinación más atractiva de crecimiento y estabilidad. Los ingresos del cuarto trimestre de la compañía aumentaron un 18% interanual a $113.8 mil millones.

Pero el destacado rendimiento de la compañía fue su segmento de computación en la nube. Los ingresos de Google Cloud aumentaron un increíble 48% interanual a casi $18 mil millones. Esto significa que Google Cloud está creciendo sustancialmente más rápido que los negocios de computación en la nube de Amazon y Microsoft. Y el segmento se está convirtiendo en un importante generador de ganancias, con el ingreso operativo de Google Cloud más que duplicándose interanualmente a más de $5 mil millones en el trimestre.

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NASDAQ: GOOG

Alphabet

Cambio de hoy

(-2.49%) $-6.98

Precio actual

$273.76

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$3.4T

Rango del día

$273.48 - $279.09

Rango de 52 semanas

$142.66 - $350.15

Volumen

26M

Volumen promedio

22M

Margen bruto

59.68%

Rendimiento de dividendos

0.30%

Mientras tanto, la dominancia de Alphabet en búsqueda proporciona una base altamente rentable que financia estas agresivas iniciativas de IA y nube. Combinando el crecimiento de dos dígitos en la parte superior de la línea en búsqueda con su acelerado negocio de computación en la nube, las ganancias por acción de la compañía en el cuarto trimestre aumentaron más del 31% interanual a $2.82, destacando su trayectoria de ganancias superior.

Por supuesto, Alphabet también está gastando mucho. La dirección guió para gastos de capital de 2026 de $175 mil millones a $185 mil millones. Un riesgo legítimo a considerar es que si la rentabilidad de la IA tarda más de lo esperado, este asombroso gasto podría presionar los márgenes más de lo que los inversores anticipan. Pero el negocio diversificado y de rápido crecimiento de Alphabet y su plataforma de nube acelerada, argumentablemente, lo hacen mejor equipado para manejar este ciclo de inversión que sus pares.

Con la acción cotizando a un ratio precio-ganancias de aproximadamente 26 a la hora de escribir esto, creo que este es un buen punto de entrada dado su negocio de nube acelerado y su duradera dominancia en búsqueda.

En última instancia, creo que Alphabet es el claro ganador aquí y la mejor acción para considerar comprar en esta caída.