Por que a 21Shares acredita que as ‘estratégias passivas’ para ETFs de criptomoedas estão desatualizadas

Para a maioria dos OGs do Bitcoin no espaço, a principal estratégia de investimento em criptomoedas sempre foi ‘HODL’, que tem sido suficiente para superar a maioria dos ativos em certos períodos.

Os primeiros gestores de ativos que entraram no setor também adotaram uma estratégia passiva semelhante para os seus respetivos ETFs de criptomoedas (fundos negociados em bolsa). Eles têm mantido os ativos cripto na esperança de que, em três, seis ou 12 meses, o seu valor se apreciaria.

No entanto, segundo o presidente da 21Shares, Duncan Moir, os ETFs de criptomoedas estão a transitar de uma gestão passiva para estratégias ativas. Moir observou que o setor era uma ‘classe de ativos nascente’ e ‘em crescimento’, que se encaixa perfeitamente na gestão ativa.

No cerne desta nova estratégia está a escalabilidade das fontes de rendimento e oportunidades de ganho adicionais para além de apenas manter os ativos cripto. Em relação à procura regional de ETFs de criptomoedas, Moir disse,

O interesse ainda está concentrado nas moedas maiores nos EUA. Na Europa, os clientes institucionais estão mais interessados em ativos mais novos e na camada de aplicação além da Layer-1.

Fonte: CoinShares

De facto, com base no ano até à data (YTD), os EUA lideram com 638 milhões de dólares em fluxos de criptomoedas, seguidos de perto pela Alemanha com 377 milhões de dólares e pela Suíça com 233 milhões de dólares.

Evolução e Diversificação dos ETFs de Criptomoedas

Para Moir, a base de investidores madura na Europa, que já possui Bitcoin e Ethereum, está a procurar expandir a sua alocação cripto com melhores ofertas.

Isto levou a 21Shares a lançar um ETP atrelado à ação preferencial da Strategy, Stretch (STRC), que oferece um rendimento de dividendo anual de até 11,5% a pagar mensalmente. Esta é uma das formas da Strategy levantar capital para compras de Bitcoin.

Moir observou que o produto tem sido um sucesso instantâneo em várias regiões, sublinhando um forte apetite por ativos que geram rendimento e que são acessíveis de forma viável através de plataformas tradicionais.

Adicionalmente, as recompensas de staking dos ETFs de criptomoedas tornaram-se outra estratégia ativa para maximizar os retornos dos investidores.

A pressão da Grayscale e da BlackRock por recompensas de staking nos seus respetivos ETFs Spot ETH é um exemplo de gestores de ativos que procuram mais oportunidades para os investidores.

Finalmente, Moir disse que também procuram grandes tendências temáticas ou mudanças futuras que podem ser maximizadas. A abordagem informou o lançamento do ETP de Bitcoin e ouro da 21Shares, baseado na crescente procura por refúgios seguros em meio ao comércio de desvalorização e ao aumento da dívida fiscal dos EUA.

Resta saber como a nova estratégia ativa irá impulsionar a procura por ETFs de criptomoedas. No momento da redação, os ativos totais sob gestão (AUM) dos ETFs de criptomoedas eram cerca de 130 bilhões de dólares, em queda de quase 240 bilhões de dólares no pico de 2025.

Fonte: Blockworks

Resumo Final

• Duncan Moir da 21Shares disse que estratégias ativas estarão no centro da próxima gestão de ETFs de criptomoedas.
• Embalagens focadas em rendimento e recompensas de staking são algumas das estratégias ativas que os gestores de ativos estão a implementar para os investidores.