Ajuste de preços em toda a cadeia de valor do setor de LED, a transformação em alto valor torna-se a chave para a resolução do impasse

Pergunta à IA · A transformação de alto valor pode aliviar a pressão de custos na indústria de LED?

【Global Times Finance】Devido ao aumento contínuo dos preços das matérias-primas e outros fatores, a tendência de ajuste de preços em toda a cadeia industrial de LED continua. Recentemente, várias empresas, incluindo Lehman Optoelectronics, Zhouming Technology e Aotu Electronics, publicaram ou atualizaram avisos de ajuste de preços de produtos. Segundo estatísticas, desde o final de 2025, quase 60 empresas de LED já realizaram ajustes de preços, abrangendo todos os segmentos da cadeia industrial, como chips, embalagem, fontes de alimentação, IC e telas, num contexto em que os lucros do setor estão sob pressão geral; esta rodada de ajustes é tanto uma inevitabilidade da transmissão de custos quanto um reflexo da tendência de transformação do setor de uma “guerra de preços” para a concorrência em tecnologia e qualidade.

Xu Diheng, gerente geral da Anhui Zhongheng Optoelectronics Technology Co., Ltd., afirmou que, desde o início do ano, o preço dos displays LED adquiridos aumentou em mais de 5%, e recebeu recentemente avisos de ajuste de preços de dezenas de empresas de LED, o que representa a concentração mais significativa nos últimos três anos. Em termos de magnitude dos ajustes, os diferentes segmentos mostraram uma diferenciação estrutural, com os produtos de embalagem e de aplicações downstream a serem ajustados em geral entre 3% e 25%; impulsionados pelos altos preços do cobre, alguns fornecedores de PCB tiveram aumentos de até 10%; devido ao aumento dos preços dos chips de memória e à escassez de capacidade de wafers, alguns produtos de fontes de alimentação tiveram ajustes de preços entre 8% e 15%. Ao contrário dos ajustes parciais anteriores, esta rodada de ajustes apresenta características de colaboração em toda a cadeia industrial: o segmento de embalagem intermediário foi o primeiro a enviar cartas concentradas, seguido por uma sincronização entre upstream e downstream, abrangendo os segmentos principais de chips, dispositivos de embalagem, placas de PCB e displays comerciais.

Quanto ao ajuste concentrado de preços na etapa de embalagem intermediária, especialistas da indústria analisaram que isso se deve principalmente à sua sensibilidade às mudanças de custo e à sua posição como “zona de amortecimento” na transmissão da cadeia industrial. Em comparação com upstream e downstream, as empresas de embalagem carecem de poder de negociação sobre o aumento dos preços das matérias-primas upstream e é difícil para elas transmitirem completamente a pressão de custo para downstream a curto prazo. Com o aumento contínuo dos preços das matérias-primas e os custos atingindo o ponto crítico de lucro e prejuízo, as empresas só podem ajustar os preços de forma passiva para amortecer a erosão dos lucros, o que, por sua vez, impulsiona os downstream a seguirem o exemplo. No entanto, a implementação do ajuste de preços não é uma tarefa fácil. Um executivo de uma empresa de embalagem LED listada revelou que, embora os avisos de aumento de preços já estejam em vigor, as empresas estão preocupadas em perder participação de mercado devido à ampla escolha dos clientes downstream se forem as primeiras a implementar os novos preços, tornando o processo desafiador. No que diz respeito ao mercado terminal, após visitas a alguns distribuidores, os repórteres descobriram que, atualmente, alguns ainda estão focados na digestão de estoques, e a pressão de aumento de preços deverá ser transmitida de forma moderada para o consumidor nos próximos um ou dois trimestres.

Oriental IC

Esta rodada de ajuste de preços em toda a cadeia industrial de LED não é coincidência. Analistas da indústria acreditam que isso é tanto uma manifestação direta do aumento contínuo dos custos das matérias-primas quanto um processo inevitável de recuperação de valor após uma longa “guerra de preços” no setor. Do ponto de vista dos custos, materiais-chave como ouro, prata e cobre representam mais de 70% dos custos de embalagem de LED, e suas flutuações de preços afetam diretamente os lucros. Desde 2025, o preço do ouro aumentou mais de 70%, o preço da prata subiu cerca de 148% e o preço do cobre também subiu mais de 36%. Essa pressão de custo é difícil de ser absorvida internamente pelas empresas. Do ponto de vista do setor em si, esta rodada de ajustes é uma escolha inevitável para a recuperação do ecossistema industrial. De 2022 a 2025, a indústria de LED entrou em competição homogeneizada, com o preço médio dos produtos principais caindo entre 30% e 40%, e a margem bruta média do setor caindo cerca de 50%. Tomando a Sanan Optoelectronics como exemplo, a margem bruta caiu a cada trimestre nos três primeiros trimestres de 2025. Li Guanqun, secretário do conselho da Mulinsen, afirmou que, atualmente, o espaço de lucro da indústria já está em níveis baixos, e a recuperação de lucros por meio de aumentos de preços moderados e a saída da concorrência desordenada de preços baixos já é um consenso na indústria. Além disso, o crescimento da demanda em novos campos de aplicação também sustenta esta rodada de ajustes, com setores de alto crescimento e alta margem, como Mini/Micro LED e LED automotivo, apresentando demanda robusta, elevando os preços dos produtos relacionados.

Nos últimos três anos, a indústria de LED já passou por três ciclos concentrados de aumento de preços. Em relação à capacidade desta rodada de ajustes de preços para cobrir o aumento de custos, a indústria é geralmente cautelosa. O analista Yu Bin da TrendForce acredita que este aumento de preços alivia principalmente a pressão de custos das empresas intermediárias, mas a margem bruta, que já estava em níveis baixos, ainda não foi substancialmente recuperada. Zheng Haiyan, analista-chefe da cadeia industrial de LED da Runto Technology, acredita que esta rodada de ajustes de preços é como um “teste de estresse”, onde a transmissão em cada etapa da cadeia industrial não é uniforme, o que acelerará a reestruturação do setor. A chave para a solução está na quebra de aplicações de alto valor agregado e na colaboração para redução de custos ao longo da cadeia industrial; aumentos de preços simples não são suficientes para resolver a pressão de custos, e as empresas devem reestruturar sua estrutura de custos por meio de integração vertical e inovação tecnológica. As empresas líderes já ajustaram seus preços, com a Zhouming Technology afirmando que estabeleceu um mecanismo sistemático de resposta, e a Leyard divulgando um aumento de mais de 40% nos novos pedidos de Micro LED em comparação com o ano anterior. A indústria geralmente acredita que o setor de LED está em um período crítico de transmissão de custos e atualização industrial em paralelo, e a diferenciação no setor deverá aumentar ainda mais, sendo que um verdadeiro ponto de inflexão ainda levará tempo para se materializar. (Wen Xin)